安徽省投資集團(tuán)積極探索以股權(quán)投資激勵(lì)高科技創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的長(zhǎng)效機(jī)制，實(shí)施“人才團(tuán)隊(duì)+科技成果+股權(quán)投資+按投資本金和同期商貸利息回購(gòu)”的投資模式，引導(dǎo)帶動(dòng)資金流、人流、物流、信息流等創(chuàng)新要素加速集聚。

走進(jìn)位于合肥市高新區(qū)的“清新互聯(lián)”公司，一塊“安徽省高層次科技人才團(tuán)隊(duì)”的牌子格外醒目。瞄準(zhǔn)了無(wú)線視頻這一領(lǐng)域，王靜良和兩個(gè)合伙人于2014年在合肥成立了這家公司，研發(fā)生產(chǎn)執(zhí)法記錄儀、智能安全帽等無(wú)線智能產(chǎn)品。公司注冊(cè)資金500萬(wàn)元，規(guī)模不大。“如果按原先的計(jì)劃，存活下來(lái)雖不成問(wèn)題，但只能小步邁進(jìn)。”王靜良坦言。

轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在2015年，安徽省科技廳出臺(tái)政策，激勵(lì)高層次科技人才團(tuán)隊(duì)在皖創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。對(duì)參加評(píng)審的科技團(tuán)隊(duì)分A、B、C三類，分別給予不同的債權(quán)投入或股權(quán)投資。

按照相關(guān)規(guī)定，安徽將以股權(quán)投資或債權(quán)投入的方式，激勵(lì)一批國(guó)(境)內(nèi)外、省內(nèi)外高層次科技人才團(tuán)隊(duì)在皖創(chuàng)辦公司，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)化。“股權(quán)投資重在引導(dǎo)，且有了省里的‘背書’，對(duì)地方也是一種引導(dǎo)。”安徽省科技廳副廳長(zhǎng)程雪濤說(shuō)。

王靜良的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)被評(píng)為A類，獲得1000萬(wàn)元股權(quán)投資，占公司股份的8.4%。有了這筆資金的注入，公司迅速發(fā)展壯大。“我們將60%的資金用于招聘研發(fā)人員，其余用來(lái)拓展市場(chǎng)、打通產(chǎn)品供應(yīng)鏈。”王靜良告訴記者，公司銷售額已從2016年的1300萬(wàn)元，躍升到去年的5600萬(wàn)元，跨入行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)的前列。

股權(quán)投資助推科技成果轉(zhuǎn)化

在安徽省投資集團(tuán)旗下的安徽省創(chuàng)業(yè)投資有限公司副總經(jīng)理王艷看來(lái)，科技成果轉(zhuǎn)化由于存在投資風(fēng)險(xiǎn)大、投資周期長(zhǎng)等實(shí)際情況，很可能因?yàn)槿谫Y難而倒在創(chuàng)業(yè)的“最初一公里”，因而需要股權(quán)投資去發(fā)揮引導(dǎo)作用。

為此，安徽省投資集團(tuán)積極探索以股權(quán)投資激勵(lì)高科技創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的長(zhǎng)效機(jī)制，實(shí)施“人才團(tuán)隊(duì)+科技成果+股權(quán)投資+按投資本金和同期商貸利息回購(gòu)”的投資模式。

“先由地市科技局將符合條件的企業(yè)提交給省科技廳，然后由我們對(duì)企業(yè)出具盡職調(diào)查報(bào)告，配合科技廳現(xiàn)場(chǎng)考察后最終確定企業(yè)的名單。”王艷說(shuō)，與以往不同的是，這些資金是直接投資給創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，而非所在的公司。“這有助于激發(fā)團(tuán)隊(duì)創(chuàng)業(yè)熱情，提高其科技成果轉(zhuǎn)化后在公司的話語(yǔ)權(quán)。而創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)至少是3人以上，且具備相應(yīng)資質(zhì)。”

數(shù)據(jù)顯示，自2014年啟動(dòng)招引團(tuán)隊(duì)工作以來(lái)，省級(jí)資金累計(jì)投資項(xiàng)目155個(gè)，引進(jìn)院士等各類高端人才近千人。截至目前，已經(jīng)為7家符合條件的企業(yè)兌現(xiàn)了相應(yīng)的股權(quán)激勵(lì)，過(guò)半企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)良好。

“隨著各類科技人才團(tuán)隊(duì)紛至沓來(lái)，資金流、人流、物流、信息流等創(chuàng)新要素也加速向安徽集聚。”安徽省政府發(fā)展研究中心宏觀處負(fù)責(zé)人王尚改認(rèn)為，在投資資金的撬動(dòng)下，海內(nèi)外高端創(chuàng)新人才紛紛涌現(xiàn)。

賦能思維進(jìn)一步放大資金功效

資金并非“一投了之”。為了確保資金“好鋼用在刀刃上”，創(chuàng)投公司通過(guò)派駐董事、項(xiàng)目經(jīng)理等，對(duì)所投企業(yè)的重大決策予以監(jiān)管，并擁有“一票否決權(quán)”。當(dāng)然，公司不參與所投企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)，但會(huì)通過(guò)公司董事會(huì)會(huì)議或日常報(bào)告來(lái)強(qiáng)化監(jiān)督，確保資金的60%以上用于研發(fā)。

王艷告訴記者，創(chuàng)投公司除了是出資人外，還以專業(yè)團(tuán)隊(duì)為企業(yè)提供服務(wù)。“企業(yè)成長(zhǎng)初期，聘請(qǐng)專業(yè)的法務(wù)、財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)成本巨大。”王艷說(shuō)，企業(yè)如果需要，創(chuàng)投公司會(huì)幫助其解決初創(chuàng)期治理不健全的難題;并利用自身的法務(wù)、財(cái)務(wù)資源，在企業(yè)面臨財(cái)務(wù)管理、法律事項(xiàng)時(shí)向企業(yè)提供咨詢服務(wù)，幫助企業(yè)在后續(xù)融資以及并購(gòu)方面規(guī)避一些法律風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)此，王靜良深有感觸。“政策性的引導(dǎo)、策劃展會(huì)等，都讓企業(yè)受益匪淺。”王靜良告訴記者，更大的受益在于公司對(duì)外融資上，目前已獲得2500萬(wàn)元的A輪融資用以開發(fā)5G應(yīng)用產(chǎn)品。“因?yàn)橛辛斯蓹?quán)資金的投入，公司在資本市場(chǎng)上很受青睞，從而帶來(lái)市場(chǎng)影響力。”

股權(quán)資金的精準(zhǔn)投放，并不斷完善投后管理，讓一些高新產(chǎn)業(yè)從無(wú)到有、由有到優(yōu)，形成具有區(qū)域優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)集群。探其緣由，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，是省投資集團(tuán)的“賦能思維”放大了資金的功效。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，在省招引團(tuán)隊(duì)資金投入后已有14個(gè)項(xiàng)目獲得后續(xù)融資，累計(jì)融資金額超過(guò)2.66億元，引導(dǎo)社會(huì)資本投入的效應(yīng)持續(xù)放大。

靈活退出解除企業(yè)后顧之憂

創(chuàng)投公司如何將股權(quán)投資的資金收回?

“企業(yè)發(fā)展壯大后，可以在5年內(nèi)，隨時(shí)對(duì)我們所持有的股權(quán)進(jìn)行回購(gòu)，以相同本金加同期基準(zhǔn)利率產(chǎn)生的利息進(jìn)行回購(gòu)即可。”安徽省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資公司副總經(jīng)理鐘琪說(shuō)。

“有些創(chuàng)投公司還會(huì)留下部分剩余股份參與企業(yè)后期發(fā)展分紅。”王艷表示，這既讓企業(yè)沒(méi)了后顧之憂，也切實(shí)發(fā)揮了引導(dǎo)作用。

為了消除創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)對(duì)投資資金注入后帶來(lái)的股權(quán)稀釋擔(dān)憂，在股權(quán)之外又增加了債權(quán)選項(xiàng)，這也意味著創(chuàng)投公司只是作為創(chuàng)業(yè)公司的債權(quán)人存在，以低息借款的方式向其注資。“我們并不以長(zhǎng)期持有創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)為目的，而是期待能夠盡早退出以便資金能夠再次運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)。”鐘琪介紹。

而鐘琪的自信，來(lái)源于安徽省股權(quán)投資基金。為深入推進(jìn)“五大發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃”，支持“三重一創(chuàng)”和制造強(qiáng)省建設(shè)，2017年，安徽省委、省政府組建670億元的省級(jí)股權(quán)投資基金體系。作為省級(jí)股權(quán)基金的主力承擔(dān)者，安徽省投資集團(tuán)積極探索適合安徽省情的基金組合和投資策略，挖掘了一批符合新經(jīng)濟(jì)、新模式、新業(yè)態(tài)特點(diǎn)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，不斷提升省級(jí)股權(quán)基金投資質(zhì)量。

“省級(jí)股權(quán)投資基金實(shí)現(xiàn)省內(nèi)地市全覆蓋，同時(shí)覆蓋了量子科學(xué)、新能源汽車、智能制造、新材料等多個(gè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，基金類型進(jìn)一步豐富。”安徽省投資集團(tuán)董事長(zhǎng)陳翔說(shuō)，安徽已形成了覆蓋企業(yè)全生命周期的基金組合，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)安徽經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展發(fā)揮了重要作用。