今年以來，通過發(fā)行永續(xù)債進(jìn)行資本補(bǔ)充的銀行數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，與此同時(shí)，二級(jí)資本債券這種資本補(bǔ)充工具也被各家銀行頻繁使用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)已有11家銀行成功發(fā)行二級(jí)資本債券，合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)957.3億元。

通過發(fā)行二級(jí)資本債券，在有效提升資本充足水平的同時(shí)，也將有利于銀行加大對(duì)中小微企業(yè)的支持力度。

國海證券首席宏觀債券分析師靳毅在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，目前部分銀行特別是中小銀行仍然面臨著較大的資本補(bǔ)充壓力，二級(jí)資本債券發(fā)行提速，可以幫助銀行有效地補(bǔ)充資本。“將讓銀行能更大力度地進(jìn)行信貸投放，助力中小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。”

根據(jù)本報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，除已成功發(fā)行完畢的近千億元二級(jí)資本債券外，尚有10家銀行發(fā)行二級(jí)資本債券計(jì)劃已經(jīng)獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)，最高合計(jì)發(fā)行規(guī)模將達(dá)688億元。

12只二級(jí)資本債券發(fā)行

中小銀行數(shù)量居多

在監(jiān)管層支持中小銀行采取多種方式進(jìn)行資本補(bǔ)充的背景下，銀行資本補(bǔ)充工具日趨多樣性。二級(jí)資本債券已成為除永續(xù)債外另一重要的資本補(bǔ)充工具，年內(nèi)已有多家銀行完成二級(jí)資本債券發(fā)行工作。

iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來共有11家銀行發(fā)行12只二級(jí)資本債券(天府銀行發(fā)行二期)，合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)957.3億元。

而發(fā)行二級(jí)資本債券的銀行種類也是多種多樣，這其中既有國有大行也有地方銀行，既有上市銀行也有非上市銀行。發(fā)債的銀行以地方銀行為主，除交行、農(nóng)行外，其他全部為農(nóng)商行、城商行。雖然發(fā)行二級(jí)資本債券的國有大行數(shù)量較少，但由于此類銀行的單只二級(jí)資本債券發(fā)行規(guī)模較大，因此2家大行的債券發(fā)行規(guī)模占比高達(dá)83.57%。

各家銀行發(fā)行規(guī)模差距巨大，交行、農(nóng)行發(fā)行二級(jí)資本債券規(guī)模均達(dá)到了400億元，而其他中小銀行的二級(jí)資本債券發(fā)行規(guī)模均在5億元以下。其中，新建農(nóng)商行發(fā)債規(guī)模最少，僅為7000萬元，但這也填補(bǔ)了該行資本債券發(fā)行的空白。

從發(fā)債月份分布看，今年以來，各家銀行發(fā)行二級(jí)資本債券主要集中在3月份和4月份，每月各發(fā)行4只，占比近七成。1月份和5月份各有兩只發(fā)行，2月份則沒有銀行發(fā)行二級(jí)債。

交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員武雯在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，銀行外源性資本補(bǔ)充的方式主要有IPO、定增、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債和二級(jí)資本債等。一級(jí)資本補(bǔ)充的門檻要高于二級(jí)資本補(bǔ)充。

銀保監(jiān)會(huì)最新披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年一季度末，商業(yè)銀行(不含外國銀行分行)資本充足率為14.53%，較上季末下降0.12個(gè)百分點(diǎn)。由此不難看出，部分銀行的資本補(bǔ)充需求仍較大。

靳毅認(rèn)為，二級(jí)資本債券已作為商業(yè)銀行補(bǔ)充二級(jí)資本的主要手段，部分銀行，特別是城商行和農(nóng)商行目前仍然面臨著補(bǔ)充二級(jí)資本的壓力，在監(jiān)管鼓勵(lì)的大環(huán)境下，發(fā)行二級(jí)資本債券的銀行數(shù)量也逐漸增加。二級(jí)資本債券發(fā)行的提速，可以幫助銀行有效地補(bǔ)充資本，使銀行能更大力度地進(jìn)行信貸投放。“尤其是在疫情沖擊下，銀行要加大對(duì)中小微企業(yè)的信貸支持，這會(huì)造成銀行資本的消耗。”

688億元二級(jí)資本債券

發(fā)行計(jì)劃已獲批

雖然年內(nèi)二級(jí)資本債券發(fā)行已近千億元，但發(fā)債規(guī)模未來將有望持續(xù)快速增長(zhǎng)。據(jù)了解，目前還有包括中信銀行、寧波銀行等多家銀行二級(jí)資本債券已經(jīng)獲批，合計(jì)發(fā)行規(guī)模最高可達(dá)688億元。

《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，從年初至今還有10家銀行發(fā)行二級(jí)資本債券的方案獲批通過，但目前尚未發(fā)行。

上述已獲批的銀行中，除澤州農(nóng)商行二級(jí)資本債券發(fā)行規(guī)模為不超過3億元外，其余銀行發(fā)行規(guī)模均達(dá)到或超過了10億元。中信銀行二級(jí)債發(fā)行規(guī)模最高，根據(jù)相關(guān)批復(fù)顯示，該行將發(fā)行不超過400億元的二級(jí)資本債券。銀保監(jiān)會(huì)指出，中信銀行應(yīng)制定并不斷完善與自身發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營管理能力相適應(yīng)的中長(zhǎng)期資本補(bǔ)充規(guī)劃，加強(qiáng)資本管理，強(qiáng)化資本約束，確保資本的節(jié)約與有效使用。此外，寧波銀行獲批的擬發(fā)行二級(jí)資本債券規(guī)模也達(dá)到了100億元。

今年的政府工作報(bào)告指出，鼓勵(lì)銀行大幅增加小微企業(yè)信用貸、首貸、無還本續(xù)貸。為保市場(chǎng)主體，一定要讓中小微企業(yè)貸款可獲得性明顯提高，一定要讓綜合融資成本明顯下降。

貸款的增加，也意味著銀行通過二級(jí)資本債券來補(bǔ)充二級(jí)資本的需求將更為強(qiáng)烈。武雯對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，銀行通過包括二級(jí)資本債券等多渠道補(bǔ)充資本，能進(jìn)一步引導(dǎo)銀行加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸投放力度，也有利于銀行加大中小微企業(yè)的貸款投放，有利于銀行進(jìn)一步支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。特別是主要服務(wù)中小微企業(yè)的城商行、農(nóng)商行，補(bǔ)充資本后更加有利于其支持小微企業(yè)發(fā)展。