金融是粵港澳大灣區(qū)重點(diǎn)建設(shè)的產(chǎn)業(yè)之一。不久前公布的《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》中明確提出，粵港澳大灣區(qū)要建設(shè)國際金融樞紐，發(fā)揮香港在金融領(lǐng)域的引領(lǐng)帶動(dòng)作用，有序推進(jìn)金融市場互聯(lián)互通，最大限度整合大灣區(qū)的金融資源，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

一個(gè)國家、兩種制度、三個(gè)關(guān)稅區(qū)、三種貨幣，粵港澳大灣區(qū)要實(shí)現(xiàn)資金的無縫對(duì)接、充分交流，沒有先例。要實(shí)現(xiàn)大灣區(qū)內(nèi)金融業(yè)發(fā)展再上層樓，打造國際一流的金融樞紐，不妨聽聽專家學(xué)者如何建議。

提供對(duì)外開放“試驗(yàn)田”

“和世界其他著名灣區(qū)相比，粵港澳大灣區(qū)與美國舊金山灣區(qū)的基礎(chǔ)條件類似，市場經(jīng)濟(jì)程度較高，具備開拓創(chuàng)新的闖勁。珠三角又素有改革開放的拓荒精神，目前來看，科技創(chuàng)新+金融開放是粵港澳大灣區(qū)的競爭優(yōu)勢(shì)。”廣東外語外貿(mào)大學(xué)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院博導(dǎo)李曉峰教授表示。

李曉峰認(rèn)為，粵港澳大灣區(qū)內(nèi)匯聚了港交所、深交所兩大交易所，金融業(yè)大有潛力可挖。而推動(dòng)金融市場建設(shè)，香港地位舉足輕重。“作為國際金融中心，香港有完善的金融人才培養(yǎng)、金融研發(fā)能力、金融信息體系，一直充當(dāng)著內(nèi)地資本市場對(duì)外開放的窗口。”他說。

數(shù)據(jù)顯示，自2013年底以來，在港上市的大灣區(qū)廣東九市企業(yè)在港交所的市值占比由7%升至2018年9月15日的15%，在全部中資股中的市值占比由11%升至2018年9月15日的24%。近3年來“滬港通”“深港通”“債券通”等重要的金融基建落地，更是為大灣區(qū)金融發(fā)展注入活水。摩根士丹利中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邢自強(qiáng)預(yù)測(cè)，隨著“規(guī)劃綱要”落地，不僅是內(nèi)地企業(yè)“走出去”，外資也會(huì)更加踴躍借道香港進(jìn)入內(nèi)地。

大灣區(qū)的一大優(yōu)勢(shì)是“科技+金融”。大灣區(qū)內(nèi)擁有眾多新興科創(chuàng)企業(yè)，融資需求旺盛，給金融發(fā)展拓寬了空間。香港聯(lián)交所已修訂上市規(guī)則，吸引科技、生命科學(xué)、醫(yī)療保健公司等，香港金融機(jī)構(gòu)也將未來的增長希望寄托在大灣區(qū)，紛紛到區(qū)內(nèi)尋找機(jī)會(huì)。匯豐銀行大灣區(qū)計(jì)劃已經(jīng)啟動(dòng)，2017年12月，匯豐前海證券有限責(zé)任公司在前海開業(yè)。

“這既是粵港澳大灣區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，也能為中國金融對(duì)外開放提供‘試驗(yàn)田’與‘安全墊’。”香港交易所首席中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松說。

盡情發(fā)揮“兩制”優(yōu)勢(shì)

目前，粵港澳大灣區(qū)有兩種制度、三種不同貨幣、三種資本流動(dòng)管理方式，這既給資金充分流通帶來挑戰(zhàn)，但也正是粵港澳大灣區(qū)的特色和優(yōu)勢(shì)所在。“有多樣性，就有互補(bǔ)性，把各自的特長、優(yōu)勢(shì)組合在一起，就能形成綜合競爭力。”國務(wù)院港澳辦主任張曉明表示。

在深圳做移動(dòng)支付創(chuàng)業(yè)的內(nèi)地人鮮丹認(rèn)為，香港是他們走向世界最方便的跳板。“香港是世界上最開放、最規(guī)矩的市場之一。深圳有技術(shù)、有人、有闖勁，但缺乏對(duì)國際標(biāo)準(zhǔn)的熟悉。”他說，香港市場是很好的磨刀石，有極為嚴(yán)格的金融監(jiān)管。“你能把香港市場搞定，你就有了闖蕩世界的底氣。”

在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)，“兩制”優(yōu)勢(shì)能得到盡情發(fā)揮。基于大灣區(qū)內(nèi)9個(gè)城市和港澳2個(gè)特別行政區(qū)不同的優(yōu)勢(shì)和資源稟賦，“規(guī)劃綱要”明確提出，在不同城市的金融服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展中建設(shè)一系列中心、平臺(tái)、市場、試驗(yàn)區(qū)、示范區(qū)和交易所。香港金融發(fā)展局董事胡章宏認(rèn)為，這為區(qū)域金融業(yè)的協(xié)同發(fā)展明確了重點(diǎn)，更容易發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，形成合力。“未來，粵港澳大灣區(qū)有望發(fā)揮香港國際金融中心優(yōu)勢(shì)，以廣州、深圳、澳門、珠海為依托，打造引領(lǐng)泛珠、輻射東南亞、服務(wù)‘一帶一路’的粵港澳大灣區(qū)金融核心圈。”胡章宏說。

對(duì)于如何創(chuàng)新機(jī)制，有序打通粵港澳三地金融體系，李曉峰認(rèn)為，應(yīng)完善粵港澳三地金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融資產(chǎn)交易平臺(tái)建設(shè)，構(gòu)建大灣區(qū)協(xié)同創(chuàng)新體系。

“當(dāng)前需要解決支付結(jié)算體系、涉金融法律體系、貨幣體系和金融市場的互聯(lián)互通，建議圍繞‘大灣區(qū)金融一體化’先行先試。”亞洲金融合作協(xié)會(huì)秘書長楊再平說。

錯(cuò)位發(fā)展形成“多樣特色”

港交所最近公布的《粵港澳大灣區(qū)金融發(fā)展報(bào)告》顯示，粵港澳大灣區(qū)金融市場在股權(quán)、債權(quán)、外匯與跨境人民幣等領(lǐng)域的融合日漸成熟。伴隨著大灣區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金需求和境外投資者資產(chǎn)配置需求的增長，金融市場將迎來進(jìn)一步發(fā)展和開放的機(jī)遇。楊再平認(rèn)為，大灣區(qū)將在綠色發(fā)展及科技成果的原創(chuàng)、轉(zhuǎn)化等方面大顯身手，形成多樣性特色金融。

工銀國際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家程實(shí)預(yù)計(jì)，包括金融市場、金融產(chǎn)品以及支付系統(tǒng)等的互聯(lián)互通、人民幣跨境使用、基金和保險(xiǎn)產(chǎn)品的互認(rèn)等，將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，行業(yè)的進(jìn)入門檻也會(huì)降低，這都將擴(kuò)大香港金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)腹地，并提供更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，提升香港金融業(yè)的總量，資金融通和人才交流將更加密切。

日前，中國銀行澳門分行成功發(fā)行了18億美元等值“粵港澳大灣區(qū)”主題債券。這是全球第一筆“粵港澳大灣區(qū)”主題債券，也是全球首筆按照國際規(guī)則發(fā)行的澳門元債券，受到來自亞洲、歐洲及澳門專業(yè)投資者的廣泛歡迎。而這也是大灣區(qū)特色金融蓬勃發(fā)展的最新例證。

“伴隨新的政策出臺(tái)，大灣區(qū)建設(shè)國際科技創(chuàng)新中心、發(fā)展特色金融等目標(biāo)的推進(jìn)，大灣區(qū)內(nèi)金融體系的結(jié)構(gòu)將越發(fā)豐富。”胡章宏說。