指數(shù)上漲的同時(shí)，行業(yè)板塊全線(xiàn)飄紅。其中，軍工板塊延續(xù)了強(qiáng)力攻勢(shì)，以4.21%的漲幅位居板塊第一，軍工ETF也隨之走高，如國(guó)泰中證軍工ETF當(dāng)天漲幅高達(dá)4.94%。此外，券商、通信、計(jì)算機(jī)等行業(yè)板塊也均有所發(fā)力。

盤(pán)后數(shù)據(jù)顯示，兩市合計(jì)成交5532億元，北上資金則凈流入53.1億元。需要指出的是，北上資金在8月份凈買(mǎi)入132.06億元，比七月份的120.25億元超出十多億元。其中，8月27日北上資金凈買(mǎi)入112.71億元，單日凈買(mǎi)入額創(chuàng)下年內(nèi)新高。8月份，共有18個(gè)行業(yè)獲得北上資金環(huán)比加倉(cāng)，其中輕工制造行業(yè)持股數(shù)量4.46億股，環(huán)比增加20.86%，有色金屬行業(yè)持股數(shù)量環(huán)比增加也在20%以上，計(jì)算機(jī)、國(guó)防軍工行業(yè)持股數(shù)量增幅則均超過(guò)10%。北上資金已是連續(xù)三個(gè)月實(shí)現(xiàn)凈買(mǎi)入，合計(jì)買(mǎi)入金額達(dá)到664.96億元。

深圳某公募基金經(jīng)理李響(化名)表示，歷經(jīng)此前持續(xù)調(diào)整，滬深300等核心指數(shù)當(dāng)前的估值均到了歷史均值以下。“隨著無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率持續(xù)往下走，權(quán)益資產(chǎn)的吸引力是在放大的。在當(dāng)前‘謹(jǐn)慎但不悲觀’的共識(shí)下，市場(chǎng)有望迎來(lái)一個(gè)比較好的戰(zhàn)略布局時(shí)點(diǎn)。”

上市公司業(yè)績(jī)回暖

前海聯(lián)合基金投研人士認(rèn)為，目前MSCI二次擴(kuò)容已正式生效，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的開(kāi)放節(jié)奏明顯加快。而從已披露完畢的中報(bào)情況看，上市公司業(yè)績(jī)整體已有明顯提升。“隨著外部不確定因素邊際影響轉(zhuǎn)弱，A股有望回歸基本面。”

數(shù)據(jù)顯示，上半年3689家A股上市公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)收23.42萬(wàn)億元,(在可比公司中)同比增長(zhǎng)9.23%;3689家公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.91萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.91%。市場(chǎng)分析人士指出，上市公司是經(jīng)濟(jì)細(xì)胞的主要載體，從亮眼的中報(bào)業(yè)績(jī)來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)表現(xiàn)出了較強(qiáng)的韌性，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)也產(chǎn)生了明顯效果。

“接下來(lái)的行情不會(huì)差。”某基金人士張洋(化名)表示，隨著央行持續(xù)深化利率市場(chǎng)化改革(如完善LPR形成機(jī)制)，在市場(chǎng)流動(dòng)性的合理預(yù)期下，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率將會(huì)持續(xù)下行，這將使得風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的吸引力持續(xù)提升。前海聯(lián)合基金認(rèn)為，下半年經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)企穩(wěn)概率較大，未來(lái)兩個(gè)季度可能在完成探底后緩慢回升。

布局消費(fèi)和科技股

“市場(chǎng)短期可能是錯(cuò)的，但長(zhǎng)期是對(duì)的。具備競(jìng)爭(zhēng)力的標(biāo)的，其價(jià)值回歸不會(huì)缺席。”李響談及布局策略時(shí)指出，短期行情主要是受投資者情緒波動(dòng)影響，但從公司業(yè)績(jī)情況來(lái)看，股價(jià)會(huì)回歸價(jià)值基本面。“當(dāng)前部分資產(chǎn)雖處在估值偏上限位置，但依然存在不少被市場(chǎng)錯(cuò)殺或忽視的標(biāo)的。”

前海聯(lián)合基金指出，截至目前，滬深兩市動(dòng)態(tài)PE估值與歷史底部區(qū)域的12倍至15倍基本接近。隨著權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)估值吸引力凸顯，核心產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)中長(zhǎng)期仍有較為廣闊的市值空間。而科技新周期的開(kāi)啟，也有望涌現(xiàn)一批科技和先進(jìn)制造領(lǐng)域的新核心資產(chǎn)。“歷經(jīng)此前的短期回調(diào)后，市場(chǎng)將會(huì)帶來(lái)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的買(mǎi)入機(jī)會(huì)。”

“從近期行情來(lái)看，消費(fèi)金融和科技板塊的逆勢(shì)表現(xiàn)對(duì)估值有較明顯的支撐效應(yīng)，這些板塊接下來(lái)仍是市場(chǎng)的多頭勢(shì)力。隨著中報(bào)披露完畢，‘業(yè)績(jī)?yōu)橥?rsquo;的主線(xiàn)將會(huì)回歸。”某基金經(jīng)理李浩(化名)表示，在當(dāng)前謹(jǐn)慎偏樂(lè)觀形勢(shì)中，他會(huì)適當(dāng)增持業(yè)績(jī)超預(yù)期股作為主要的進(jìn)攻策略。

在配置思路上，前海聯(lián)合基金建議關(guān)注以下領(lǐng)域：科技創(chuàng)新周期帶來(lái)的優(yōu)質(zhì)龍頭公司估值提升領(lǐng)域，如5G、半導(dǎo)體、云計(jì)算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、硬件創(chuàng)新等;受益內(nèi)需市場(chǎng)穩(wěn)定、基本面呈現(xiàn)持續(xù)改善的消費(fèi)龍頭;中報(bào)超預(yù)期且下半年業(yè)績(jī)趨勢(shì)仍向好的子板塊龍頭個(gè)股。