蘇寧金融研究院高級研究員黃大智對《證券日報》記者表示，“基金投顧試點是中國基金行業的標志性事件，對于基金行業的意義在于，改變了基金銷售機構傳統的業務模式，將收費方式從收取基金管理費用，調整為按投資者保有資產規模收取投資顧問費的方式，逐漸培育代表投資者利益的市場買方中介機構。”

Vanguard與螞蟻金服

成立合資公司

今年10月底，證監會啟動了國內首批基金投資顧問業務試點。前期，證監會已經公布了嘉實基金、華夏基金、中歐基金、南方基金、易方達基金等基金公司參與試點。

基金的投資顧問業務，主要是指擁有相關資質的投資顧問機構，接受客戶委托，在客戶授權的范圍內，按照協議約定為客戶做出投資基金的具體品種、數量和買賣時機的選擇，并代替客戶進行基金產品申購、贖回、轉換等交易申請。

值得關注的是，本次基金投顧獲批的都是第三方獨立的銷售機構。

據螞蟻金服方面向記者透露，證監會公布的獲得試點資格的獨立基金銷售機構名單中，螞蟻(杭州)基金銷售有限公司位列其中，而全球最大的投資管理公司Vanguard集團也將與螞蟻金服合作，在國內成立合資公司“先鋒領航”。接下來，雙方將通過合資公司為中國個人投資者提供創新、普惠的基金投顧產品和服務。

事實上，記者注意到，早在今年6月5日，螞蟻金服與Vanguard合資成立先鋒領航投顧(上海)投資咨詢有限公司，二者分別持股51%和49%，注冊資本2000萬元。

資料顯示，Vanguard集團是全球最大的投資管理公司之一。目前，Vanguard集團在全球的資產管理規模超過5.9萬億美元，為全球3000多萬名投資者提供投資理財服務。Vanguard集團總部位于美國賓夕法尼亞的福吉谷。

據螞蟻金服方面向記者透露，合資公司“先鋒領航”將很快在支付寶APP上推出基金智能投顧產品。此前，國內僅有少數高凈值客戶能夠獲得專業的投顧服務。而這款智能投顧產品將極大降低投資門檻，讓普通用戶也能享受專業的投顧服務。

Vanguard集團董事長兼首席執行官Tim Buckley向記者表示，此次合作將Vanguard集團久經考驗的投資理念和策略與螞蟻金服的數字化平臺、技術結合在一起，將從根本上改進中國個人投資者的投資方式。

螞蟻金服董事長兼首席執行官井賢棟也向記者表示，一直以來，支付寶與中國及全球的金融機構開放合作，持續為個人和小微企業提供普惠的金融服務。螞蟻金服的技術和Vanguard集團的投顧經驗結合，將使高質量的財富管理顧問服務變得更加簡單、智能和普惠。

業內人士認為，螞蟻金服和Vanguard集團的合資公司能夠獲得國內基金投顧的試點資格，也標志著我國金融環境日益開放，創新空間越來越大。

騰安基金

已服務超過1.5億用戶

實際上，基金銷售早已成為互聯網巨頭重點關注的業務之一。螞蟻金服早在2015年就已經開始收購基金銷售公司，試水互聯網基金銷售。騰訊、百度、京東均緊隨其后。騰安基金則是以騰訊理財通平臺為基礎的獨立基金銷售機構，于2018年拿到第三方基金銷售牌照。

騰安基金方面也對《證券日報》記者證實，經證監會批準，騰安基金銷售有限公司可以試點開展基金投資顧問業務。

據騰安基金方面透露，作為首批試點的獨立基金銷售機構，目前騰安基金已服務超過1.5億用戶，對于用戶投資需求了解、用戶觸達、用戶服務等具有優勢，通過大數據、人工智能、風控等金融科技能力，騰安能為用戶篩選出優質基金產品進行資產配置，并為用戶提供組合監控、動態調整等服務，幫助用戶獲得良好的長期收益，實現代表投資人利益的買方中介價值。

騰安基金董事長劉明軍曾表示，基金投顧需要具備三方面的專業能力，除了基金研究能力，還包括基礎市場的研究分析能力以及建模的能力。投顧要做的工作是基于用戶的需求和偏好，根據對市場的判斷，選擇合適的基金構建合理的組合，要把合適的基金用合理的搭配在合適的時機給合適的人。這意味著需要對市場進行分析和判斷以及對基金有深入的研究，還需要建模，借助系統實現效率的提升。

騰安基金方面對《證券日報》記者表示，未來騰安將不斷加強投顧能力，與行業合作伙伴一起，為用戶提供更加長期、穩健的定制化財富管理服務。

“基金管理公司目前還面臨客戶產品增值以及規模擴大之間的矛盾，但第三方基金銷售公司則完全沒有這方面的利益權衡。這方面將會有利于第三方基金銷售，在為客戶進行投顧業務的時候，真的是做到能夠做到產品的優中選優，發揮投研能力和投顧實力，為客戶取得財富管理的增值。”黃大智對記者表示。