隨著科創(chuàng)板由“0到N”規(guī)模體量顯著增長(zhǎng)，公募基金的參與度也逐步提升，產(chǎn)品類型由主動(dòng)型向被動(dòng)型延展。緊隨科創(chuàng)50指數(shù)其后，易方達(dá)等四家基金公司上報(bào)的首批科創(chuàng)板50ETF基金也已于近日獲批。那科創(chuàng)50成色如何? 科創(chuàng)板50ETF是否值得投資呢?

匯集新興產(chǎn)業(yè)龍頭，或迎來歷史機(jī)遇

欲知科創(chuàng)50成色，要先了解科創(chuàng)板。目前來看，在科創(chuàng)板中匯集了戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的科創(chuàng)龍頭，總體上具有非常高的投資價(jià)值。科技創(chuàng)新已成為中國(guó)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新引擎。長(zhǎng)期來看，會(huì)顯著受益于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中新一輪產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

目前中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)正面臨著發(fā)展的歷史機(jī)遇，一方面是全球性技術(shù)周期的進(jìn)步，另一方面是國(guó)內(nèi)的政策紅利，以5G、云計(jì)算、半導(dǎo)體、人工智能為代表科技產(chǎn)業(yè)有著非常高的長(zhǎng)期景氣度。

而科創(chuàng)板的定位，是面向世界科技前沿，面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、面向國(guó)家重大需求。目前科創(chuàng)板已成為戰(zhàn)略新興企業(yè)重要的股權(quán)融資市場(chǎng)，因此有著非常巨大的投資和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)被廣泛認(rèn)為是培育創(chuàng)新型、科技型、成長(zhǎng)型公司的最成功的市場(chǎng)之一。先后培育出科技巨頭微軟、亞馬遜、蘋果、特斯拉等，給投資人帶來了豐厚的回報(bào)，也對(duì)美國(guó)科技企業(yè)做大做強(qiáng)做出了強(qiáng)力支撐。

科創(chuàng)板目前在整體制度設(shè)計(jì)上是直接對(duì)標(biāo)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的，而中國(guó)也正在迎來一個(gè)科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期最好的歷史機(jī)遇。

這兩個(gè)因素共同作用之下，未來在科創(chuàng)板當(dāng)中也將孕育出一批科技的龍頭企業(yè)，從小到大，實(shí)現(xiàn)市值的巨大增長(zhǎng)。而當(dāng)前正是對(duì)很多公司在相對(duì)早期投資的機(jī)會(huì)，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，科創(chuàng)板未來很有可能成為中國(guó)的“納斯達(dá)克”。

科創(chuàng)50應(yīng)運(yùn)而生，自帶“新陳代謝”機(jī)制

回顧過去一年，科創(chuàng)板“一年級(jí)”的答卷令世界矚目。伴隨科創(chuàng)板的流動(dòng)性、企業(yè)市值等方面的優(yōu)勢(shì)逐步體現(xiàn)。在此背景下，科創(chuàng)50指數(shù)應(yīng)運(yùn)而生，作為首個(gè)具有代表性的科創(chuàng)板指數(shù)，它將成為科創(chuàng)板的一面旗幟、一個(gè)風(fēng)向標(biāo)。

從編制方法看，科創(chuàng)50指數(shù)由科創(chuàng)板中市值大、流動(dòng)性好的50只個(gè)股構(gòu)成。覆蓋了一半的科創(chuàng)板上市公司,可以客觀、科學(xué)的反映科創(chuàng)板的走勢(shì)情況。

科創(chuàng)50指數(shù)以2019年12月31日為基日，以1000點(diǎn)為基點(diǎn);樣本選擇是按前一年的日均成交額由高到低排名，剔除排名后10%的個(gè)股，再選取日均總市值排名前50的個(gè)股作為樣本，每季度調(diào)整一次。

由于指數(shù)編制方法自帶“新陳代謝”機(jī)制，可以期待的是，一家家科創(chuàng)“優(yōu)等生”做大做強(qiáng)的過程必然會(huì)反映在指數(shù)上。伴隨科創(chuàng)50指數(shù)發(fā)布，資本市場(chǎng)資源配置功能將得到進(jìn)一步發(fā)揮。

科創(chuàng)50指數(shù)的出現(xiàn)，對(duì)于投資者尤其是個(gè)人投資者，無疑是一個(gè)很好的觀測(cè)指標(biāo)，對(duì)于投資科創(chuàng)板的資金而言也有了更為明確的參考基準(zhǔn)。

創(chuàng)新成長(zhǎng)仍是貫穿今年的主旋律，科創(chuàng)板公司具備核心資產(chǎn)潛力的，值得持續(xù)追蹤，每一次指數(shù)的調(diào)整，都有相當(dāng)概率帶動(dòng)科創(chuàng)板的核心資產(chǎn)上漲。

作為目前市場(chǎng)上唯一表征科創(chuàng)板整體走勢(shì)的指數(shù)，隨著科創(chuàng)板上市公司數(shù)量增加、板塊市值的增大，代表性、市場(chǎng)影響力的增強(qiáng)，科創(chuàng)50指數(shù)的投資價(jià)值將進(jìn)一步提升，以科創(chuàng)50指數(shù)成分股為代表的優(yōu)質(zhì)企業(yè)將迎來良性成長(zhǎng)。

首批科創(chuàng)板50ETF或成爆款，新一輪科技周期有望開啟

科創(chuàng)板自上市以來,一直備受關(guān)注,市值也是水漲船高,不過科創(chuàng)板對(duì)普通投資者并不友好。由于科創(chuàng)板的投資門檻較高,投資者需要擁有不少于50萬的股票資產(chǎn)和不低于2年的交易經(jīng)驗(yàn),光是這一條就把很多投資者擋在了門外。

還有科創(chuàng)板的價(jià)格波動(dòng)很大,股票上市的前5個(gè)交易日不設(shè)漲停板,也就是說上市的前五天隨便漲跌。之后,每個(gè)交易日的漲跌幅限制擴(kuò)大到20%,一天盈虧百分之十幾都很正常,非常考驗(yàn)投資者的心理承受能力。

此外，很多科創(chuàng)板企業(yè)還在虧損中,缺少營(yíng)收記錄,傳統(tǒng)的估值方法將不再適用，需要投資者深入研究公司的發(fā)展?jié)摿?還要對(duì)公司的行業(yè)有一定了解研究,這對(duì)普通投資者來說幾乎是不可能完成的。

而科創(chuàng)50指數(shù)基金的出現(xiàn),有效解決了這些問題。9月11日，易方達(dá)上證科創(chuàng)板50成份交易型開放式指數(shù)(以下簡(jiǎn)稱“易方達(dá)科創(chuàng)板50ETF”，代碼：588080)等4只產(chǎn)品已獲受理，并在9月22日即將面世。

ETF是利用組合投資的方式買入一籃子股票，在一定程度上過濾掉單一個(gè)股波動(dòng)較大的風(fēng)險(xiǎn)，避免遭遇無預(yù)警停牌等“黑天鵝”事件。其不僅具備股票與指數(shù)基金的特色，也兼具封閉式與開放式基金的優(yōu)點(diǎn)。相比于普通指數(shù)基金，ETF可像股票一樣，被拆分成更小交易單位在交易所二級(jí)市場(chǎng)交易,同時(shí)兼具費(fèi)率低、流動(dòng)性好的優(yōu)勢(shì)。

因此，如果將科創(chuàng)板50ETF視為股票進(jìn)行交易，可以更方便的參與科創(chuàng)板投資。

科創(chuàng)50指數(shù)在資本市場(chǎng)改革的“試驗(yàn)田”中瓜熟蒂落，顯示了增量改革的動(dòng)態(tài)進(jìn)程，也肩負(fù)著解決經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和科技創(chuàng)新型企業(yè)健康發(fā)展的歷史重任。

不管是今年政府提出的“新基建”概念,還是中美博弈促使科技裝備國(guó)產(chǎn)化加速,可以預(yù)見的是,未來科技領(lǐng)域?qū)?huì)是政策扶持的重點(diǎn)。隨著5G通信技術(shù)作為底層技術(shù)的成熟，科創(chuàng)板企業(yè)的新一輪科技周期有望開啟。

選取專業(yè)的指數(shù)基金管理人

此次首批獲批的4家科創(chuàng)50ETF管理人都是規(guī)模較大、經(jīng)驗(yàn)豐富的指數(shù)基金管理人，比如易方達(dá)基金便是深市第一只ETF、國(guó)內(nèi)首只創(chuàng)業(yè)板ETF、首批跨境ETF的管理人，擁有十余年指數(shù)基金開發(fā)與管理經(jīng)驗(yàn)，截至今年一季度，易方達(dá)共有各類指數(shù)公募基金超過60只，是全行業(yè)指數(shù)產(chǎn)品數(shù)量最多的公司之一，產(chǎn)品線全面、均衡，旗下被動(dòng)指數(shù)基金規(guī)模超千億元。