下半年以來(lái)，市場(chǎng)震蕩加劇疊加無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率不斷下行等因素影響，以二級(jí)債基、偏債混合型基金為代表的“固收+”產(chǎn)品收到不少偏愛(ài)穩(wěn)健風(fēng)格的投資者關(guān)注。記者注意到，基金公司也在加強(qiáng)布局“固收+”產(chǎn)品，其中華夏基金旗下華夏鼎清債券基金將于11月25正式發(fā)行，投資者可通過(guò)各大銀行、券商以及華夏基金官方直銷(xiāo)平臺(tái)認(rèn)購(gòu)。

“固收+”策略旨在獲得穩(wěn)定固定投資收益的同時(shí)，通過(guò)配置權(quán)益資產(chǎn)來(lái)博取業(yè)績(jī)彈性。“固收+”產(chǎn)品能夠契合大多數(shù)投資人工作繁忙、專(zhuān)注于理財(cái)時(shí)間有限，但又希望自己的閑錢(qián)能夠保值增值的需求。華夏鼎清債券基金正是一款定位于“固收+”的產(chǎn)品，資料顯示，該基金投資于債券等固收類(lèi)資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的八成，而投資于股票等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的比例則不超過(guò)基金資產(chǎn)的二成。在股債投資“二八比例”的基礎(chǔ)上，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力爭(zhēng)捕捉市場(chǎng)潛在機(jī)會(huì)，提升基金總體收益。歷史數(shù)據(jù)顯示，固收+產(chǎn)品長(zhǎng)期表現(xiàn)亮眼。華寶證券研報(bào)顯示，“固收+”基金產(chǎn)品2015至2019年各年收益率平均值為6.49%，超越同期滬深300和中債綜合財(cái)富指數(shù)各年漲跌幅平均值;而從最大回撤中位數(shù)上看，此類(lèi)產(chǎn)品除2015年最大回撤略超5%，期間各年均未超過(guò)3%，其風(fēng)險(xiǎn)水平也符合廣大穩(wěn)健型投資者的需求。

值得注意的是，“固收+”策略產(chǎn)品不是簡(jiǎn)單以債券資產(chǎn)疊加權(quán)益資產(chǎn)，相反，此類(lèi)產(chǎn)品尤為考驗(yàn)基金經(jīng)理大類(lèi)資產(chǎn)配置能力以及從各類(lèi)資產(chǎn)中獲取超額收益的能力。華夏鼎清債券擬任基金經(jīng)理柳萬(wàn)軍現(xiàn)任華夏基金固定收益部執(zhí)行總經(jīng)理，具有13年證券從業(yè)經(jīng)歷，6年公募基金投資管理經(jīng)驗(yàn)。先后管理過(guò)貨幣基金、債券基金、債券指數(shù)基金，深耕債券等固定收益類(lèi)產(chǎn)品研究。根據(jù)基金三季報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，柳萬(wàn)軍管理規(guī)模近150億。柳萬(wàn)軍在“固收+”產(chǎn)品方面的管理實(shí)力也獲得了市場(chǎng)認(rèn)可。在柳萬(wàn)軍管理期間，華夏安康債券(二級(jí)債基)在柳萬(wàn)軍管理期間先后獲得3次明星基金獎(jiǎng)(證券時(shí)報(bào)2015年、2017年、2018年頒發(fā))和1次金牛獎(jiǎng)(中國(guó)證券報(bào)2017年頒發(fā))，柳萬(wàn)軍本人也于2018年獲得中國(guó)基金報(bào)(由證券時(shí)報(bào)主辦)“三年期二級(jí)債投資最佳基金經(jīng)理”稱(chēng)號(hào)。此外，基金管理人華夏基金自2008年首只二級(jí)債基成立以來(lái)，已經(jīng)在 “固收+“領(lǐng)域深耕超12年，積累了豐富的運(yùn)作管理經(jīng)驗(yàn)，華夏基金也是業(yè)內(nèi)最早建立信用研究團(tuán)隊(duì)和最早建立信用債評(píng)級(jí)系統(tǒng)的公司之一。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，華夏基金債券投資主動(dòng)管理能力在114家可比基金公司中位居前三。

柳萬(wàn)軍表示，目前國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖，基本面的復(fù)蘇將驅(qū)動(dòng)增量資金入場(chǎng)，未來(lái)A股有望進(jìn)入震蕩向上的行情;債市方面經(jīng)歷5月以來(lái)的下跌后，債市利率進(jìn)一步向上空間有限，長(zhǎng)期配置價(jià)值已經(jīng)顯現(xiàn)。在此背景下，以固定投資收益打底、精選權(quán)益資產(chǎn)增強(qiáng)收益不失為當(dāng)前投資者資產(chǎn)配置的優(yōu)選策略，投資風(fēng)格偏穩(wěn)健但又希望分享權(quán)益市場(chǎng)收益的投資者可以借道華夏鼎清債券這樣的“固收+”產(chǎn)品更好把握股債兩市機(jī)遇。