深圳證券交易所網(wǎng)站近日發(fā)布關(guān)于對利亞德光電股份有限公司的關(guān)注函(創(chuàng)業(yè)板關(guān)注函〔2020〕第577號)。2020年12月15日，利亞德光電股份有限公司(簡稱“利亞德”，300296.SZ)發(fā)布關(guān)于子公司增資擴(kuò)股暨關(guān)聯(lián)交易的公告。北京虛擬動(dòng)點(diǎn)科技有限公司(以下簡稱“虛擬動(dòng)點(diǎn)”)系利亞德光電股份有限公司全資子公司，于2017年3月16日注冊成立，注冊資本為6000萬元，擬對虛擬動(dòng)點(diǎn)作出以下股權(quán)安排：

虛擬動(dòng)點(diǎn)注冊資本擬從6000萬元增至6935.66萬元。其中，李軍以8272.25萬元認(rèn)繳虛擬動(dòng)點(diǎn)新增注冊資本523.56萬元，姜毅以1121.80萬元認(rèn)繳虛擬動(dòng)點(diǎn)新增注冊資本71萬元，李楠楠以632萬元認(rèn)繳虛擬動(dòng)點(diǎn)新增注冊資本40萬元，盧長軍以474萬元認(rèn)繳虛擬動(dòng)點(diǎn)新增注冊資本30萬元，沙麗以316萬元認(rèn)繳虛擬動(dòng)點(diǎn)新增注冊資本20萬元，浮嬋妮以142.20萬元認(rèn)繳虛擬動(dòng)點(diǎn)新增注冊資本9萬元，白建軍以79萬元認(rèn)繳虛擬動(dòng)點(diǎn)新增注冊資本5萬元，王加志以47.40萬元認(rèn)繳虛擬動(dòng)點(diǎn)新增注冊資本3萬元，張曉雪以94.80萬元認(rèn)繳虛擬動(dòng)點(diǎn)新增注冊資本6萬元，劉耀東以55.30萬元認(rèn)繳虛擬動(dòng)點(diǎn)新增注冊資本3.5萬元，劉陽以94.8萬元認(rèn)繳虛擬動(dòng)點(diǎn)新增注冊資本6萬元，趙勤以158萬元認(rèn)繳虛擬動(dòng)點(diǎn)新增注冊資本10萬元，賈哲以790萬元認(rèn)繳虛擬動(dòng)點(diǎn)新增注冊資本50萬元，李士波以47.4萬元認(rèn)繳虛擬動(dòng)點(diǎn)新增注冊資本3萬元，北京自然動(dòng)點(diǎn)科技發(fā)展中心(有限合伙)(以下簡稱“自然動(dòng)點(diǎn)”)以2458.80萬元認(rèn)繳虛擬動(dòng)點(diǎn)新增注冊資本155.6萬元，公司擬同意放棄對本次增資的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。本次增資完成后，公司持有虛擬動(dòng)點(diǎn)的股權(quán)比例由100%變更為86.51%，虛擬動(dòng)點(diǎn)仍屬于公司合并報(bào)表范圍內(nèi)的控股子公司。

12月24日，利亞德發(fā)布關(guān)于深圳證券交易所關(guān)注函的回復(fù)，公告顯示，此前，深交所關(guān)注函詢問：本次增資相關(guān)員工中僅4人在虛擬動(dòng)點(diǎn)任職，其余10人系上市公司實(shí)際控制人、董監(jiān)高等。請補(bǔ)充說明本次增資對象的確認(rèn)依據(jù)，結(jié)合上述人員的具體職務(wù)、崗位職責(zé)、對虛擬動(dòng)點(diǎn)經(jīng)營發(fā)展的具體貢獻(xiàn)等說明將其作為增資方的目的、合理性，結(jié)合虛擬動(dòng)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況、資金需求等進(jìn)一步說明本次增資擴(kuò)股的必要性。

利亞德回復(fù)稱，本次增資對象的14名自然人中，有8人為利亞德董事、監(jiān)事和高級管理人員，相關(guān)增資對象為在歷史上對利亞德VR體驗(yàn)業(yè)務(wù)的開拓、發(fā)展及全球營運(yùn)過程中做出顯著貢獻(xiàn)的人員，未來也將對虛擬動(dòng)點(diǎn)的發(fā)展及規(guī)范運(yùn)作起到促進(jìn)作用。本次增資是在充分考慮相關(guān)人員歷史貢獻(xiàn)的基礎(chǔ)上實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)。其中，實(shí)際控制人李軍對虛擬動(dòng)點(diǎn)的貢獻(xiàn)為規(guī)劃NP的收購、整合及未來發(fā)展方向。

本次增資對象還包含虛擬動(dòng)點(diǎn)員工持股平臺北京自然動(dòng)點(diǎn)科技發(fā)展中心(有限合伙)，合伙人包括23名虛擬動(dòng)點(diǎn)的核心員工。相關(guān)增資對象為在虛擬動(dòng)點(diǎn)實(shí)際業(yè)務(wù)拓展和公司治理中發(fā)揮重要作用的人員，本次增資主要系為建立和完善公司員工和股東的利益共享機(jī)制、改善公司治理水平、提高公司員工凝聚力和公司競爭力、促進(jìn)公司長期健康發(fā)展而進(jìn)行的股權(quán)激勵(lì)。綜上，將上述人員作為增資對象具有合理性。

此外，公告還披露了籌劃虛擬動(dòng)點(diǎn)分拆上市事項(xiàng)。2019年12月12日，證監(jiān)會發(fā)布《上市公司分拆所屬子公司境內(nèi)上市試點(diǎn)若干規(guī)定》，公司對旗下VR業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行分拆論證和評估，基本符合分拆政策要求;2020年8月，公司公開披露虛擬動(dòng)點(diǎn)的分拆上市計(jì)劃。并于2020年10月完成了NP公司與虛擬動(dòng)點(diǎn)的重組。

12月29日，利亞德發(fā)布北京虛擬動(dòng)點(diǎn)科技有限公司擬計(jì)入股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用所涉及北京虛擬動(dòng)點(diǎn)科技有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評估報(bào)告。北京虛擬動(dòng)點(diǎn)科技有限公司總資產(chǎn)賬面值9656.97萬元，總負(fù)債賬面值4308.49萬元，凈資產(chǎn)賬面值5348.48萬元;總資產(chǎn)評估值為135444.73萬元(13.54億元)，增值額為125787.76萬元(12.58億元)，增值率為1302.56%;總負(fù)債評估值為4308.49萬元，無評估增減值;股東全部權(quán)益評估值為131136.24萬元(13.11億元)，增值額為125787.76萬元(12.58億元)，增值率為2351.84%。

深圳證券交易所指出，根據(jù)《回復(fù)公告》，相關(guān)人員增資入股虛擬動(dòng)點(diǎn)按其每股賬面凈資產(chǎn)、而未按評估價(jià)格定價(jià)的原因?yàn)閷?shí)際控制人李軍等上市公司管理團(tuán)隊(duì)為公司成功收購NP公司及其后續(xù)業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，且本次增資擬引入員工持股平臺并建立長效激勵(lì)機(jī)制，故將上市公司實(shí)際控制人、董監(jiān)高等人與虛擬動(dòng)點(diǎn)直接任職員工一并列為激勵(lì)對象……請說明是否對擬激勵(lì)人員設(shè)置相應(yīng)的業(yè)績考核指標(biāo)，若否，請說明此次增資入股如何達(dá)到長效激勵(lì)目的;使用虛擬動(dòng)點(diǎn)股權(quán)、而非上市公司股份對上市公司實(shí)際控制人、董監(jiān)高人員進(jìn)行激勵(lì)的原因、合理性，以低于公允價(jià)格增資入股虛擬動(dòng)點(diǎn)的具體原因，是否構(gòu)成向公司實(shí)際控制人、董監(jiān)高等人員的利益輸送。

創(chuàng)業(yè)板公司管理部對相關(guān)內(nèi)容表示關(guān)注，請公司就激勵(lì)對象、評估方法等事項(xiàng)作出進(jìn)一步說明，并請利亞德就上述事項(xiàng)做出書面說明，并請保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查發(fā)表明確意見，于1月8日前將有關(guān)說明材料報(bào)送創(chuàng)業(yè)板公司管理部并對外披露，同時(shí)抄送北京證監(jiān)局上市公司監(jiān)管處。

以下為原文：

關(guān)于對利亞德光電股份有限公司的關(guān)注函

創(chuàng)業(yè)板關(guān)注函〔2020〕第577號

利亞德光電股份有限公司董事會：

2020年12月14日，你公司披露公告稱公司實(shí)際控制人、董監(jiān)高等擬增資入股正在籌劃分拆上市的全資子公司北京虛擬動(dòng)點(diǎn)科技有限公司(以下簡稱“虛擬動(dòng)點(diǎn)”)。12月25日，公司披露《關(guān)于深圳證券交易所關(guān)注函的回復(fù)》公告(以下簡稱《回復(fù)公告》)，對我部關(guān)于前述增資入股事項(xiàng)相關(guān)問題進(jìn)行了回復(fù)。12月29日，公司補(bǔ)充披露了虛擬動(dòng)點(diǎn)評估報(bào)告及審計(jì)報(bào)告，虛擬動(dòng)點(diǎn)全部股東權(quán)益評估值為13.11億元，評估增值率為2,351.84%。我部對相關(guān)內(nèi)容表示關(guān)注，請公司就如下事項(xiàng)作出進(jìn)一步說明：

1.根據(jù)《回復(fù)公告》，相關(guān)人員增資入股虛擬動(dòng)點(diǎn)按其每股賬面凈資產(chǎn)、而未按評估價(jià)格定價(jià)的原因?yàn)閷?shí)際控制人李軍等上市公司管理團(tuán)隊(duì)為公司成功收購NP公司及其后續(xù)業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，且本次增資擬引入員工持股平臺并建立長效激勵(lì)機(jī)制，故將上市公司實(shí)際控制人、董監(jiān)高等人與虛擬動(dòng)點(diǎn)直接任職員工一并列為激勵(lì)對象。

(1)請進(jìn)一步詳細(xì)說明本次擬增資對象對虛擬動(dòng)點(diǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的具體貢獻(xiàn)、將相關(guān)人員確定為激勵(lì)對象的必要性及合理性。

(2)請說明是否對擬激勵(lì)人員設(shè)置相應(yīng)的業(yè)績考核指標(biāo)，若否，請說明此次增資入股如何達(dá)到長效激勵(lì)目的;使用虛擬動(dòng)點(diǎn)股權(quán)、而非上市公司股份對上市公司實(shí)際控制人、董監(jiān)高人員進(jìn)行激勵(lì)的原因、合理性，以低于公允價(jià)格增資入股虛擬動(dòng)點(diǎn)的具體原因，是否構(gòu)成向公司實(shí)際控制人、董監(jiān)高等人員的利益輸送。

2.根據(jù)《回復(fù)公告》，虛擬動(dòng)點(diǎn)員工持股平臺北京自然動(dòng)點(diǎn)科技發(fā)展中心(有限合伙)(以下簡稱“員工持股平臺”)的擬激勵(lì)對象共包括23名虛擬動(dòng)點(diǎn)員工，其中僅5人為研發(fā)、技術(shù)相關(guān)人員。請補(bǔ)充說明員工持股平臺激勵(lì)對象的確定依據(jù)、激勵(lì)的研發(fā)技術(shù)人員較少的原因，是否有利于虛擬動(dòng)點(diǎn)保持技術(shù)優(yōu)勢。

3.根據(jù)審計(jì)報(bào)告，截至2020年11月30日，虛擬動(dòng)點(diǎn)因投資NaturalPoint,Inc.形成的商譽(yù)賬面價(jià)值為6.97億元，經(jīng)減值測算公司未發(fā)現(xiàn)商譽(yù)所屬資產(chǎn)組有明顯減值情況，本報(bào)告期未計(jì)提減值準(zhǔn)備。請補(bǔ)充說明公司關(guān)注到的該項(xiàng)商譽(yù)的減值跡象，資產(chǎn)組的認(rèn)定及構(gòu)成、減值測試過程、關(guān)鍵參數(shù)(包括但不限于預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時(shí)的預(yù)測期增長率、穩(wěn)定期增長率、毛利率、折現(xiàn)率等)、資產(chǎn)組可收回金額，說明減值測試過程是否充分考慮新冠疫情、中美貿(mào)易摩擦的可能影響，本期未計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備是否謹(jǐn)慎、合理。

4.根據(jù)評估報(bào)告及報(bào)備文件，截至2020年11月30日，虛擬動(dòng)點(diǎn)凈資產(chǎn)賬面值5,348.48萬元，評估值為13.11億元，評估方法為資產(chǎn)基礎(chǔ)法，其中對四級子公司NaturalPoint,Inc.使用收益法評估，評估值為12.55億元，使用的折現(xiàn)率為10.87%。

(1)請補(bǔ)充說明對虛擬動(dòng)點(diǎn)體內(nèi)不同經(jīng)營主體采用不同評估方法的依據(jù)、合理性。

(2)請?jiān)敿?xì)說明NaturalPoint,Inc.評估預(yù)測過程，關(guān)鍵參數(shù)(預(yù)測銷售量、銷售收入、毛利率、期間費(fèi)用率、折現(xiàn)率等)的選取依據(jù)、合理性，相關(guān)經(jīng)營預(yù)測數(shù)據(jù)與評估對象歷史情況以及同行業(yè)可比公司情況是否存在重大差異、存在差異的原因，折現(xiàn)率相較于類似資產(chǎn)評估是否過低，本次評估結(jié)果是否公允。

5.根據(jù)評估報(bào)告的“特別事項(xiàng)說明”，由于NaturalPoint,Inc位于位于美國俄勒岡州，美國新型冠狀病毒疫情較為嚴(yán)重，本次評估無法實(shí)施正常的現(xiàn)場勘查程序，評估人員采用了電子郵件等替代方式。請進(jìn)一步補(bǔ)充說明本次替代程序?qū)嵤┓秶⒈敬卧u估程序是否充分、恰當(dāng)，評估結(jié)果是否公允、合理，并充分提示有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

6.請你公司根據(jù)評估結(jié)果進(jìn)一步量化說明本次增資入股擬確認(rèn)的激勵(lì)費(fèi)用及其對虛擬動(dòng)點(diǎn)、上市公司的財(cái)務(wù)影響。

請你公司就上述事項(xiàng)做出書面說明，并請保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查發(fā)表明確意見，于1月8日前將有關(guān)說明材料報(bào)送我部并對外披露，同時(shí)抄送北京證監(jiān)局上市公司監(jiān)管處。

特此函告。

創(chuàng)業(yè)板公司管理部

2021年1月4日