新華財經(jīng)北京11月18日電（記者張超 閆鵬）近日，華夏、廣發(fā)、匯添富、易方達、南方、嘉實、大成、萬家基金等首批8家公募旗下的北交所主題基金，紛紛發(fā)布招募說明書和份額發(fā)售公告：最低1元認購，每只產(chǎn)品5個億限購，總共40億元限額發(fā)行大戰(zhàn)，即將在11月19日打響。

最低1元起售 單只限額五億

11月16日，也就是北交所開市次日，剛剛獲批的8只北交所基金集體披露招募說明書及發(fā)售公告，發(fā)行時間正式敲定。首批北交所基金最快將在11月19日即本周五開始首發(fā)。

不過，從目前情況來看，相比滬深交易所，起步之初的北交所整體流通市值相對較小，首批參與的北交所基金也均控制首發(fā)規(guī)模，單只基金募集上限為5億元。

一般而言，基金托管行也是基金的主代銷渠道。“首批北交所基金的銷售渠道覆蓋了部分四大行及全國股份制銀行，這些代銷渠道過往銷售實力不俗，目前市場上對新產(chǎn)品關(guān)注度較高，加之北交所開市首日表現(xiàn)不錯，不排除首批北交所基金出現(xiàn)熱賣現(xiàn)象，迅速實現(xiàn)‘一日售罄’并開啟比例配售。”一位業(yè)內(nèi)人士分析稱。

北交所基金將顯著降低普通投資者參與北交所投資的門檻。個人投資者參與北交所投資有50萬資金門檻，而首批北交所基金個人投資者最低認購金額為1元。

需要注意的是，首批北交所以封閉期和開放期滾動的方式運作且不上市交易，首個封閉期為兩年，在封閉期內(nèi)不辦理贖回業(yè)務(wù)，投資者需注意資金的流動性安排。

采取“自下而上”投資策略

據(jù)了解，多數(shù)北交所基金合同設(shè)置的投資范圍為封閉期內(nèi)基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-100%，其中港股通股票不超過股票資產(chǎn)的20%，基金投資于北京證券交易所股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，每個封閉期結(jié)束前的兩個月至開放期結(jié)束后兩個月內(nèi)不受上述比例限制。

記者了解到，具體在投資策略上，由于北交所企業(yè)投資難度較大，各家公募基金也采取了定性和定量分析，自下而上精選個股的投資方法。

華夏基金股票投資部高級副總裁顧鑫峰表示，目前對北交所精選層的整體投資邏輯是以行業(yè)景氣度選擇賽道，自下而上選擇個股。同時，結(jié)合產(chǎn)業(yè)趨勢，選擇未來3年較高景氣度板塊。

他補充道，結(jié)合行業(yè)空間，優(yōu)選“長坡厚雪”行業(yè)，還會關(guān)注競爭格局，優(yōu)選具備細分領(lǐng)域絕對優(yōu)勢或一超多強格局下的企業(yè)；會關(guān)注企業(yè)壁壘，通過詳細調(diào)研，考核企業(yè)在研發(fā)、客戶、服務(wù)、管理等層面是否建立壁壘或者具備建立壁壘的潛力；會關(guān)注企業(yè)文化、員工激勵、業(yè)界口碑等企業(yè)軟性條件；此外，也結(jié)合企業(yè)估值作為權(quán)衡依據(jù)。

據(jù)匯添富北交所主題基金基金經(jīng)理馬翔介紹，該基金采取自下而上的投資策略，以積極成長的投資風(fēng)格，挖掘持有優(yōu)質(zhì)成長股，目前將三類股票納入重點觀察標的：一是新能源汽車、光伏、半導(dǎo)體等正在演繹的主線龍頭股票；二是消費、醫(yī)療器械等處于蟄伏期的逆向股票；三是自下而上選擇的小公司。

各家公募安排“精兵強將”

北交所主題基金的發(fā)行為個人投資者分享北交所投資機遇提供專業(yè)又便捷的途徑，而為了做好此次北交所投資，各家公募基金公司都派出“精兵強將”。

從目前8只北交所主題基金的基金經(jīng)理人選來看，嘉實基金采取“雙基金經(jīng)理”，嘉實北交所精選兩年定期開放混合擬任基金經(jīng)理是由劉杰和李濤共同擔(dān)任，分別有15年、13年證券從業(yè)經(jīng)驗。而其他公司都是由單一基金經(jīng)理管理，主要是擁有科技、TMT等領(lǐng)域投資經(jīng)驗的基金經(jīng)理，有些還兼任科創(chuàng)板主題基金經(jīng)理。

因北交所是以新三板精選層為基礎(chǔ)，因此部分公司啟用了擁有新三板投研經(jīng)驗的基金經(jīng)理。如南方北交所精選兩年定開混合發(fā)起擬任基金經(jīng)理雷嘉源，2009年7月加入南方基金，任權(quán)益研究部研究員，負責(zé)公用事業(yè)、新能源及新三板的研究工作。他曾在2015年12月調(diào)入南方基金子公司南方資本，任投資管理部投資經(jīng)理，負責(zé)新三板投資業(yè)務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士建議，個人投資者在選擇北交所主題基金時，可將基金管理人在科技領(lǐng)域或者新三板領(lǐng)域的投資研究實力作為一個重要的考量指標。

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