1月19日，中國(guó)太保發(fā)布2021年原保險(xiǎn)保費(fèi)收入（以下統(tǒng)稱“保費(fèi)收入”）。至此，A股五大上市險(xiǎn)企去年的保費(fèi)收入已全部發(fā)布完畢。

2021年，五大上市險(xiǎn)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入24875.23億元，同比微增0.03%。其中，中國(guó)平安取得保費(fèi)收入7603.33億元，同比下降4.64%；中國(guó)人壽取得保費(fèi)收入6200億元，同比增長(zhǎng)1.16%；中國(guó)人保全年保費(fèi)收入5810.47億元，同比增長(zhǎng)3.67%；中國(guó)太保取得保費(fèi)收入3626.73億元，同比增長(zhǎng)1.72%；新華保險(xiǎn)取得保費(fèi)收入1634.70億元，同比增長(zhǎng)2.48%。

從人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)來看，上市險(xiǎn)企去年的表現(xiàn)分化明顯。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，行業(yè)回暖尚需時(shí)日。從財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)來看，上市險(xiǎn)企去年的車險(xiǎn)保費(fèi)收入均出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，但車險(xiǎn)單月保費(fèi)同比數(shù)據(jù)在逐步改善；非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)也迎來較大發(fā)展機(jī)遇。

人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)年底明顯分化

人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，2021年上市險(xiǎn)企整體表現(xiàn)并不亮眼。其中，中國(guó)人壽取得保費(fèi)6200億元，同比增長(zhǎng)1.16%；平安人壽取得保費(fèi)收入4570.35億元，同比下降4%；太保壽險(xiǎn)取得保費(fèi)收入2096.10億元，同比增長(zhǎng)0.55%；新華保險(xiǎn)取得保費(fèi)收入1634.70億元，同比增長(zhǎng)2.48%；人保壽險(xiǎn)取得保費(fèi)收入968.47億元，同比增長(zhǎng)0.69%。

從去年12月份的收官之戰(zhàn)中，各家上市險(xiǎn)企的表現(xiàn)明顯分化。其中，12月份，新華保險(xiǎn)保費(fèi)同比上漲20.4%，中國(guó)人壽保費(fèi)同比下降0.4%，平安人壽保費(fèi)同比下降4.5%，人保壽險(xiǎn)保費(fèi)同比下降22.7%。

人身險(xiǎn)保費(fèi)由續(xù)期保費(fèi)和新單保費(fèi)構(gòu)成。新單保費(fèi)反映的是險(xiǎn)企當(dāng)期業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，這也是觀察險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)情況變化的重要指標(biāo)。從新單保費(fèi)增速來看，2021年，平安人壽新業(yè)務(wù)保費(fèi)收入1154.1億元，同比下降2.84%，但降幅有所收窄。

中信建投分析師趙然認(rèn)為，新單保費(fèi)增速下滑，主要與2020年12月份的低基數(shù)相關(guān)。另外，去年平安人壽的營(yíng)銷人員數(shù)量大幅下降約35%，新單保費(fèi)降幅小于營(yíng)銷人員數(shù)量的減少幅度，且其2022年“開門紅”業(yè)務(wù)符合市場(chǎng)預(yù)期，渠道改革成果逐步顯現(xiàn)。趙然預(yù)計(jì)，平安人壽的新單增速將大概率出現(xiàn)恢復(fù)性提升。

海通證券分析師孫婷表示，新華保險(xiǎn)全年保費(fèi)和12月份單月保費(fèi)均領(lǐng)先同業(yè)，但預(yù)計(jì)其第四季度新單期交保費(fèi)增速仍面臨較大壓力。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)人身險(xiǎn)市場(chǎng)回暖仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。普華永道中國(guó)金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾曾分析稱，人身險(xiǎn)公司面臨的核心問題是持續(xù)多年的粗放式發(fā)展模式難以為繼，這些問題經(jīng)過了從量變到質(zhì)變的過程，要解決這些問題很難一蹴而就。

車險(xiǎn)業(yè)務(wù)向頭部險(xiǎn)企聚集

財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)方面，上市險(xiǎn)企2021年分化較大，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)均同比下降。其中，人保財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入4483.84億元，同比增長(zhǎng)3.79%；平安產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入2700.43億元，同比下降5.53%；太保產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入1530.63億元，同比增長(zhǎng)3.35%。

2021年受影響最大的是車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，截至去年10月底，車均保費(fèi)為2762元，較車險(xiǎn)綜合改革前降低21%，有87%的消費(fèi)者車險(xiǎn)保費(fèi)支出下降。據(jù)測(cè)算，從車險(xiǎn)綜改以來，截至去年10月底，已累計(jì)為車險(xiǎn)消費(fèi)者減少支出2000多億元。

2021年，人保財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)車險(xiǎn)保費(fèi)收入2552.75億元，同比下降3.9%；平安產(chǎn)險(xiǎn)的車險(xiǎn)保費(fèi)收入為1888.38億元，同比下降3.7%；太保產(chǎn)險(xiǎn)的車險(xiǎn)保費(fèi)收入為918億元，同比下降4.05%。

盡管3家上市財(cái)險(xiǎn)公司的車險(xiǎn)保費(fèi)皆同比下降，但與全行業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)數(shù)據(jù)相比，仍顯現(xiàn)出明顯的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)，去年前11個(gè)月，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)車險(xiǎn)保費(fèi)收入同比下降7.07%。

“車險(xiǎn)綜改以來，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)集中度確實(shí)出現(xiàn)向頭部險(xiǎn)企聚集的現(xiàn)象。”中再產(chǎn)險(xiǎn)總精算師李曉翾分析稱。

車險(xiǎn)綜合改革已滿一周年，部分險(xiǎn)企的單月車險(xiǎn)保費(fèi)自2021年10月份起逐步回升。其中，人保財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)保費(fèi)從9月份的“同比下降5.9%”回升至12月份的“同比增長(zhǎng)10.3%”。東方證券非銀金融分析團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，車險(xiǎn)未來有望迎來規(guī)模與質(zhì)態(tài)的同步提升。

從非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)來看，人保財(cái)險(xiǎn)除了信用保證險(xiǎn)保費(fèi)收入仍在同比下滑外，其他險(xiǎn)種的保費(fèi)收入已全面上漲。其中，貨運(yùn)險(xiǎn)保費(fèi)收入48.14億元，同比增長(zhǎng)26.5%；意外傷害及健康險(xiǎn)保費(fèi)收入806.91億元，同比增長(zhǎng)21.9%；農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)收入426.54億元，同比增長(zhǎng)19.3%；責(zé)任險(xiǎn)保費(fèi)331.32億元，同比增長(zhǎng)16.4%。目前，平衡業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、減少對(duì)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的高度依賴、大力發(fā)展非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，已成為諸多財(cái)險(xiǎn)公司積極推進(jìn)的工作。

關(guān)鍵詞： 保費(fèi) 五大 頭部