9月21日，國(guó)常會(huì)確定強(qiáng)化交通物流保通保暢和支持相關(guān)市場(chǎng)主體紓困政策，支撐經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。近年來(lái)國(guó)家不斷推動(dòng)我國(guó)物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提出發(fā)展智能物流建設(shè)，諸多支持物流行業(yè)的重磅政策出爐。從近期A股快遞龍頭公布的8月快遞數(shù)據(jù)來(lái)看，快遞收入均實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)未來(lái)幾年大物流行業(yè)迎重要發(fā)展機(jī)遇期，建議關(guān)注初級(jí)產(chǎn)品、中間產(chǎn)品以及最終產(chǎn)品物流供應(yīng)鏈三條主線。

會(huì)議指出，交通物流是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)命脈，要持續(xù)做好保通保暢并強(qiáng)化政策支持。第一要保障港口、貨站等正常運(yùn)轉(zhuǎn)和主干道、微循環(huán)暢通，防止層層加碼、一刀切。第二要在第四季度，將收費(fèi)公路貨車(chē)通行費(fèi)減免10%，對(duì)收費(fèi)公路經(jīng)營(yíng)主體給予定向金融政策支持，適當(dāng)降低融資成本。第三是第四季度政府定價(jià)貨物港務(wù)費(fèi)降低20%。第四是用好1000億元交通物流專(zhuān)項(xiàng)再貸款，支持貨運(yùn)企業(yè)和司機(jī)等紓困。

物流業(yè)是支撐國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性、先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)。國(guó)務(wù)院物流保通保暢工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室監(jiān)測(cè)匯總數(shù)據(jù)顯示，9月21日，國(guó)家鐵路貨運(yùn)繼續(xù)保持高位運(yùn)行，運(yùn)輸貨物1106.5萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.62%;全國(guó)高速公路貨車(chē)通行802.42萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)1.07%;監(jiān)測(cè)港口完成貨物吞吐量3381.4萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.0%，完成集裝箱吞吐量80.3萬(wàn)標(biāo)箱，環(huán)比下降9.7%;民航保障貨運(yùn)航班804班，環(huán)比增長(zhǎng)14.7%;郵政快遞攬收量約3.43億件，環(huán)比增長(zhǎng)0.3%;投遞量約3.17億件，環(huán)比增長(zhǎng)2.6%。

近些年以來(lái)，國(guó)家不斷推動(dòng)我國(guó)物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提出發(fā)展智能物流建設(shè)，國(guó)家對(duì)物流行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展高度重視，國(guó)家發(fā)改委牽頭發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)物流工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》中明確提出：“力爭(zhēng)到2025年，物流工業(yè)基本形成布局結(jié)構(gòu)合理、資源供應(yīng)穩(wěn)定、技術(shù)裝備先進(jìn)、質(zhì)量品牌突出、智能化水平高、全球競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、綠色低碳可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展格局”。

今年以來(lái)，為緩解疫情帶來(lái)的影響，諸多支持物流行業(yè)的重磅政策出爐。3月25日，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)的意見(jiàn)》。6月1日，商務(wù)部、國(guó)家郵政局等八部門(mén)發(fā)布了關(guān)于加快貫通縣鄉(xiāng)村電子商務(wù)體系和快遞物流配送體系有關(guān)工作的通知。

值得注意的是，近期，順豐、韻達(dá)、圓通、申通等A股快遞巨頭公布8月快遞等數(shù)據(jù)，全部實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。其中，順豐控股8月速運(yùn)物流業(yè)務(wù)營(yíng)收147億元，同比增10.47%;供應(yīng)鏈及國(guó)際業(yè)務(wù)營(yíng)收71.88億元，同比增332.75%。韻達(dá)股份8月快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入39.04億元，同比增長(zhǎng)24.81%，完成業(yè)務(wù)量14.88億票;圓通速遞于8月實(shí)現(xiàn)快遞產(chǎn)品收入38.30億元，同比增長(zhǎng)30.44%，業(yè)務(wù)完成量15.20億票，同比增長(zhǎng)10.14%。

華創(chuàng)證券表示，按照服務(wù)要素劃分，在物流執(zhí)行環(huán)節(jié)主要包括倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、配送三項(xiàng)核心要素。而近年來(lái)這三項(xiàng)要素的標(biāo)準(zhǔn)化程度大幅提升，使得供應(yīng)鏈企業(yè)高效組織整合資源具備了基礎(chǔ)。預(yù)計(jì)未來(lái)3-5年大物流行業(yè)迎重要發(fā)展機(jī)遇期。

浙商證券認(rèn)為，大力發(fā)展物流行業(yè)，促進(jìn)全社會(huì)物流降本增效，是建設(shè)現(xiàn)代流通網(wǎng)絡(luò)中的重要一環(huán)。打通堵點(diǎn)、打破地方保護(hù)和市場(chǎng)分割，有助于商品要素資源在更大范圍內(nèi)暢通流動(dòng)，意味著物流行業(yè)市場(chǎng)空間的進(jìn)一步擴(kuò)展以及經(jīng)營(yíng)成本的降低。

東方證券指出，今年以來(lái)交運(yùn)物流供應(yīng)鏈部分公司上漲明顯。細(xì)分來(lái)看漲幅居前標(biāo)的集中于能源、化工品等初級(jí)產(chǎn)品供應(yīng)鏈，汽車(chē)鋼材、機(jī)械設(shè)備等中間產(chǎn)品供應(yīng)鏈，以及快遞快運(yùn)，整車(chē)物流等最終產(chǎn)品供應(yīng)鏈。建議關(guān)注：

1)初級(jí)產(chǎn)品物流供應(yīng)鏈：服務(wù)能源安全和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，把握細(xì)分市場(chǎng)龍頭。煤炭運(yùn)輸供應(yīng)鏈：廣匯物流、嘉友國(guó)際、大秦鐵路;原油成品油運(yùn)輸：中遠(yuǎn)海能、招商輪船、招商南油;化工品供應(yīng)鏈：密爾克衛(wèi)、永泰運(yùn)、興通股份、盛航股份、宏川智慧;大宗物流供應(yīng)鏈：廈門(mén)象嶼、中谷物流;

2)中間產(chǎn)品物流供應(yīng)鏈：服務(wù)制造業(yè)升級(jí)和中國(guó)制造出海。制造業(yè)供應(yīng)鏈：福然德;跨境物流：中遠(yuǎn)海特、華貿(mào)物流、東航物流;

3)最終產(chǎn)品物流供應(yīng)鏈：快遞轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展機(jī)遇期：韻達(dá)股份、圓通速遞、申通快遞、順豐控股。

相關(guān)概念股：

廣匯物流(600603.SH)：公司著力打造成為“一帶一路”領(lǐng)先的供應(yīng)鏈平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商，主營(yíng)業(yè)務(wù)為綜合園區(qū)建設(shè)、物流園區(qū)投資、經(jīng)營(yíng)和配套服務(wù)以及冷鏈物流、鐵路物流。

永泰運(yùn)(001228.SZ)：公司為危化品企業(yè)提供一站式的在線國(guó)際物流綜合服務(wù)，服務(wù)范圍輻射全球200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

華貿(mào)物流(603128.SH)：公司提供以國(guó)際貨代為核心的跨境一站式綜合物流服務(wù)及供應(yīng)鏈貿(mào)易服務(wù)。

圓通快遞(600233.SH)：國(guó)家5A級(jí)物流企業(yè)，牽頭承建物流領(lǐng)域首個(gè)國(guó)家工程實(shí)驗(yàn)室，縣級(jí)以上城市覆蓋率達(dá)到96.1%。

順豐控股(002352.SZ)：國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的綜合物流服務(wù)商、全球第四大快遞公司，是一家具有“天網(wǎng)+地網(wǎng)+信息網(wǎng)”網(wǎng)絡(luò)規(guī)模優(yōu)勢(shì)的智能物流運(yùn)營(yíng)商，擁有對(duì)全網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)有力管控的經(jīng)營(yíng)模式。

關(guān)鍵詞： 國(guó)常會(huì)強(qiáng)化交通物流 市場(chǎng)主體紓困政策 收費(fèi)公路經(jīng)營(yíng)主體 定向金融政策