交銀國際發(fā)表研究報告指，騰訊控股(0700.HK)視頻號變現(xiàn)開啟，收入仍有上調(diào)空間，現(xiàn)價估值吸引，微信生態(tài)持續(xù)完善，2022年重點關(guān)注視頻號直播變現(xiàn)能力及中小商戶支持。該行維持其“買入”評級，目標(biāo)價由690港元下調(diào)至652港元。

該行指，隨著海外游戲市場從研發(fā)到發(fā)行的全產(chǎn)業(yè)鏈全品類布局，預(yù)計對騰訊游戲收入占比將持續(xù)提升，到2023年或增至24%。該行進一步調(diào)整廣告收入模型，預(yù)計2022年增速降至9%，總收入增速從15%降至14%，受2B業(yè)務(wù)的持續(xù)投入及京東減持的報表影響，下調(diào)凈利潤率2個百分點，2022年凈利潤增2%。