海優(yōu)新材2月7日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2022年1月28日接受11家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類(lèi)型為保險(xiǎn)公司、基金公司、證券公司。

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

第一部分、公司基本情況介紹公司為2005年注冊(cè)于上海的高新技術(shù)企業(yè)，致力于特種高分子薄膜材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，目前主營(yíng)業(yè)務(wù)是光伏組件封裝膠膜，主要產(chǎn)品為透明抗PID型EVA膠膜、白色增效EVA膠膜和共擠型POE膠膜等。公司同時(shí)積極布局非光伏領(lǐng)域的新材料的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)，在非光伏領(lǐng)域不斷嘗試和發(fā)展。

公司2021年年初至第三季度末實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入200,199.25萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)120.76%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為12,071.41萬(wàn)元，增長(zhǎng)3.95%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為12,039.43萬(wàn)元，增長(zhǎng)4.64%；公司產(chǎn)能和銷(xiāo)售收入均得以較大幅度增長(zhǎng)，占有率有所提升。

公司認(rèn)為綠色光伏發(fā)電中長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿薮螅夥M件用封裝膠膜的需求總量仍將持續(xù)快速增長(zhǎng)，公司仍將堅(jiān)守綠色能源行業(yè)并通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)債等方式持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能、積極拓展市場(chǎng)，提升企業(yè)管理水平和盈利水平。

第二部分、現(xiàn)場(chǎng)提問(wèn)

問(wèn)：2021年4Q整體情況和目前行業(yè)現(xiàn)狀大致情況？

答：

2021年9月，海外訂單明顯增加并國(guó)內(nèi)剛性需求訂單啟動(dòng)，組件廠(chǎng)開(kāi)工率快速回暖，膠膜和上游EVA樹(shù)脂供應(yīng)緊張并價(jià)格上漲較快，產(chǎn)銷(xiāo)兩旺，行業(yè)情緒積極樂(lè)觀。10月中旬，需求旺盛引發(fā)工業(yè)硅供應(yīng)緊張，價(jià)格快速拉升，組件出貨價(jià)格上調(diào)至2元以上，組件排產(chǎn)率明顯下降。終端需求萎縮傳導(dǎo)至上游需求下滑，膠膜、EVA粒子、硅片、硅料價(jià)格隨之下調(diào)，12月末組件出貨價(jià)下調(diào)至1.90元以下，組件廠(chǎng)訂單開(kāi)始復(fù)蘇并近期訂單增加較快，目前組件廠(chǎng)的訂單和排產(chǎn)均比較飽滿(mǎn)。

問(wèn)：2021年總體行業(yè)情況和2022年展望如何？

答：縱觀2021年全年，光伏行業(yè)有如下幾個(gè)特點(diǎn)：

1)行業(yè)總規(guī)模受制于最上游的硅料和EVA粒子的供應(yīng)量，21年全年產(chǎn)量預(yù)估在140-150GW左右，相較2020年有小幅上漲；

2)行業(yè)波動(dòng)幅度加大，波動(dòng)頻率加快，對(duì)于企業(yè)的彈性管理能力和產(chǎn)能冗余提出更高要求；

3)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)緊張的環(huán)節(jié)（硅料、EVA粒子等）盈利能力大幅提升，同時(shí)在一定程度上對(duì)其他環(huán)節(jié)有所影響，不少環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)增量大于增利幅度的情況。

2022年展望：

1)由于硅料擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能將于2022年逐步釋放并可預(yù)見(jiàn)的產(chǎn)能較大，行業(yè)普遍認(rèn)為硅料供應(yīng)問(wèn)題應(yīng)該不會(huì)成為瓶頸，從而2022年行業(yè)整體需求有望達(dá)到200-220GW，相較2021年有40%-50%的增長(zhǎng)，行業(yè)整體增幅十分值得期待；

2)由于供需關(guān)系不斷變化帶來(lái)的價(jià)格波動(dòng)仍有可能持續(xù)，但畢竟行業(yè)總量持續(xù)增長(zhǎng)，各環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏相應(yīng)較快，波動(dòng)幅度可能有所收窄；

3)硅料和EVA粒子的新增產(chǎn)能逐步釋放，不同產(chǎn)業(yè)鏈之間的利潤(rùn)分配有望較21年更為平均，同時(shí)擴(kuò)產(chǎn)較快的環(huán)節(jié)，短期產(chǎn)能相對(duì)較為充裕可能帶來(lái)利潤(rùn)率的階段性承壓。

總而言之，行業(yè)總量增長(zhǎng)較為確定，公司對(duì)行業(yè)整體發(fā)展保持樂(lè)觀態(tài)度，細(xì)分行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局因行業(yè)波動(dòng)和龍頭企業(yè)戰(zhàn)略不同而有所不同，需實(shí)時(shí)保持更新。

問(wèn)：公司2021年擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃的執(zhí)行情況，并2022年的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃如何？

答：雖然2021年行業(yè)整體波動(dòng)較大，但公司仍堅(jiān)持執(zhí)行既定計(jì)劃，泰州工廠(chǎng)運(yùn)營(yíng)已步入正軌并于近期著手準(zhǔn)備擴(kuò)產(chǎn)事項(xiàng)。上饒擴(kuò)產(chǎn)推進(jìn)的進(jìn)度雖因21年4季度疫情原因受到一定影響，但公司在疫情平穩(wěn)后加快擴(kuò)產(chǎn)推進(jìn)進(jìn)度，目前已進(jìn)入產(chǎn)能逐步釋放階段。

公司2021年3季度制定并經(jīng)審議通過(guò)了2022年鹽城和上饒二次擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，該項(xiàng)目公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債進(jìn)行募資，并已通過(guò)上交所平臺(tái)發(fā)布了公告，詳細(xì)情況歡迎大家參考有關(guān)公告。

問(wèn)：請(qǐng)介紹一下公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債的情況和進(jìn)展？

答：公司21年1月科創(chuàng)板上市募集資金到位后，積極推進(jìn)募集項(xiàng)目進(jìn)程，目前上市募集資金項(xiàng)目有序推進(jìn)并進(jìn)展順利，超募資金經(jīng)審議通過(guò)后進(jìn)行了永久和臨時(shí)性補(bǔ)流，公司上市募集資金充分得以使用并為公司業(yè)務(wù)發(fā)展起到了非常關(guān)鍵的作用。

為滿(mǎn)足公司2022年擴(kuò)產(chǎn)需求，公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債對(duì)3個(gè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目募資10.4億元，擴(kuò)產(chǎn)3.5億平光伏膠膜和1億平特種膜。該項(xiàng)目已收到第一次問(wèn)詢(xún)并公司已于上周提交反饋，目前尚在審理中，相關(guān)文件和詳細(xì)內(nèi)容均可于公司公告中查詢(xún)。

問(wèn)：新增EVA樹(shù)脂供應(yīng)商的進(jìn)展如何？

答：目前已知新增EVA樹(shù)脂供應(yīng)商中有3家已能生產(chǎn)光伏級(jí)EVA樹(shù)脂已逐步批量化、穩(wěn)定化，同時(shí)浙石化的光伏級(jí)EVA樹(shù)脂正在測(cè)試過(guò)程中，預(yù)估也將很快批量供應(yīng)。加之21年4季度行業(yè)總量受限，EVA樹(shù)脂的供應(yīng)情況有所緩解，價(jià)格已回調(diào)至21年年初水平。

考慮到今年整體行業(yè)需求有望實(shí)現(xiàn)40-50%的增長(zhǎng)，需求總量增長(zhǎng)幅度較大，而且行業(yè)波動(dòng)還會(huì)帶來(lái)波峰值較高，EVA樹(shù)脂供應(yīng)仍不能排除出現(xiàn)局部時(shí)間緊平衡的情況。

問(wèn)：可預(yù)見(jiàn)的膠膜的新的技術(shù)方向有哪些？

答：目前組件的技術(shù)路線(xiàn)是向TOPCON或異質(zhì)結(jié)方向發(fā)展，目前測(cè)試和供應(yīng)情況來(lái)看，公司提供的EPE型POE膠膜可以滿(mǎn)足新型組件的質(zhì)量需求。當(dāng)然組件不斷的進(jìn)步需要膠膜同時(shí)進(jìn)行性能提升和配套，公司積極和組件廠(chǎng)技術(shù)合作進(jìn)行研發(fā)，了解客戶(hù)需求，不斷提升各類(lèi)型膠膜的各項(xiàng)性能指標(biāo)以匹配組件不斷發(fā)展的技術(shù)需求。

問(wèn)：公司市占率可有提升？

答：參照公開(kāi)數(shù)據(jù)，公司2020年膠膜出貨1.63億平，市占率在10%左右。公司2021年截止到3季度末，出貨量已較2020年全年出貨量有所增長(zhǎng)。從目前行業(yè)普遍認(rèn)可的裝機(jī)量數(shù)據(jù)來(lái)看，2021年較2020年總量增長(zhǎng)幅度不大，可以推斷出公司21年公司膠膜市占率應(yīng)有較為明顯的提升，最終情況還需參考公開(kāi)數(shù)據(jù)或者行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的報(bào)告數(shù)據(jù)。

問(wèn)：公司對(duì)目前主流的三種膠膜的占比的預(yù)判可有變化？

答：雖然TOPCON和異質(zhì)結(jié)組件已逐步成為各組件廠(chǎng)發(fā)展和擴(kuò)產(chǎn)的主要方向之一，但目前組件的訂單仍主要為單玻和雙玻組件，使用的膠膜類(lèi)型沒(méi)有發(fā)生變化（單玻組件膠膜常規(guī)的使用方法為組件上層透明EVA膠膜+下層白色增效EVA膠膜；雙玻組件膠膜可使用上下兩層均為單層POE膠膜或者上層透明EVA膠膜+下層EPE型POE膠膜）。

伴隨著TOPCON和異質(zhì)結(jié)組件的發(fā)展，目前公司推薦上下兩層均使用EPE型POE膠膜來(lái)滿(mǎn)足性能需求，并伴隨著TOPCON和異質(zhì)結(jié)的規(guī)模增長(zhǎng)，EPE型POE膠膜的占比理論上會(huì)相應(yīng)增加。

同時(shí)公司高度重視組件技術(shù)發(fā)展需求，現(xiàn)有各類(lèi)型膠膜仍有持續(xù)提升性能的細(xì)化要求，公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)不斷積極進(jìn)取，提升品質(zhì)，滿(mǎn)足客戶(hù)不斷變化和提升的需求;

上海海優(yōu)威新材料股份有限公司是從事特種高分子薄膜研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)。公司以薄膜技術(shù)為核心，立足于新能源、新材料領(lǐng)域，致力于不斷創(chuàng)新，為客戶(hù)提供中高端特種薄膜產(chǎn)品。在大力發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)的背景下，公司主營(yíng)的高分子薄膜材料主要為新能源行業(yè)中的光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)行配套，主要產(chǎn)品包括透明EVA膠膜、白色增效EVA膠膜、POE膠膜及其他高分子膠膜等。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：

關(guān)鍵詞： 擴(kuò)產(chǎn) 膠膜 億元