2022年首家因財務(wù)造假被執(zhí)行重大違法退市的公司浮出水面。2022年3月2日，新疆億路萬源實業(yè)控股股份有限公司（以下簡稱“*ST新億（600145）”）發(fā)布公告稱，收到中國證監(jiān)會《行政處罰決定書》〔2022〕4號（以下簡稱《決定書》）。

《決定書》顯示，*ST新億2018年、2019年年度報告存在虛假記載，包括虛增2018年營業(yè)收入1338.54萬元，占當年披露營業(yè)收入的100%；虛增2019年營業(yè)收入572.36萬元，占當年披露營業(yè)收入的55.13%。追溯調(diào)整后，*ST新億2018年、2019年連續(xù)兩個會計年度營業(yè)收入均低于1000萬元。

值得注意的是，*ST新億在收到《決定書》之后，未按照上交所《股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定向上交所申請股票停牌，及時披露有關(guān)內(nèi)容，并就其股票可能被實施重大違法強制退市進行特別風險提示，并在上交所監(jiān)管督促后仍拒絕履行上述義務(wù)。對此，上交所表示，公司未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)的，上交所知悉有關(guān)情況后可以對其股票實施停牌，并向市場公告。據(jù)此，自2022年3月3日起，對*ST新億股票實施停牌。

分析人士表示，*ST新億重大違法強制退市，體現(xiàn)了監(jiān)管部門堅決執(zhí)行退市新規(guī)，對財務(wù)造假“零容忍”的決心，將成為退市制度改革后暢通“出口關(guān)”的又一標志性事件，投資者可以通過司法途徑尋求民事救濟或賠償。

多重造假手段觸及重大違法退市情形

根據(jù)《決定書》，*ST新億2018年、2019年年度報告存在虛假記載，涉及虛增保理業(yè)務(wù)營業(yè)外收入、虛增貿(mào)易收入、虛增物業(yè)費收入、虛增租金抵賬收入，同時，還存在重大遺漏。其中，*ST新億2018年、2019年年度報告存在虛假記載，包括虛增2018年營業(yè)收入1338.54萬元、利潤總額129.11萬元，占當年披露營業(yè)收入的100%、利潤總額絕對值的5.24%；虛增2019年營業(yè)收入572.36萬元、營業(yè)外收入7590萬元、利潤總額7924.82萬元，虛增營業(yè)收入、利潤總額分別占當年披露營業(yè)收入和利潤總額的55.13%、253.78%。

據(jù)了解，2018年，*ST新億子公司億源匯金與阿信商貿(mào)簽訂鐵精礦銷售合同，同日和思北投資簽訂鐵精礦采購合同，*ST新億據(jù)此確認了1338.54萬元營業(yè)收入。而阿信商貿(mào)實控人與思北投資的股東，均是*ST新億實控人黃偉的好友賀某。經(jīng)證監(jiān)局查實，*ST新億在貿(mào)易業(yè)務(wù)過程中未取得相關(guān)商品控制權(quán)，相關(guān)資金在該公司、供應(yīng)商、客戶之間閉環(huán)循環(huán)，相關(guān)銷售合同不具有商業(yè)實質(zhì)，不符合會計準則收入確認的條件。

2019年，公司再次和賀某的阿信商貿(mào)與思北投資簽訂銷售合同，虛增營業(yè)收入212.66萬元。此外，*ST新億在2019年新增了造假途徑，通過控股公司鼎盛源在實際未提供物業(yè)管理服務(wù)、未確認物業(yè)服務(wù)成本、也未實際獲取現(xiàn)金流入的情況下，確認物業(yè)管理收入229.70萬元。甚至在2020年審計期間，公司還與相關(guān)方倒簽租金抵賬協(xié)議，在相關(guān)方實際未租賃房產(chǎn)，也未管理轉(zhuǎn)租或收到轉(zhuǎn)租租金，相關(guān)債務(wù)未抵消的情況下，虛增營業(yè)收入130萬元。

根據(jù)規(guī)定，證監(jiān)會對*ST新億進行警告并罰款800萬元；黃偉則被警告、罰款1200萬元、終身證券市場禁入；對時任監(jiān)事李勇、億源匯金法定代表人警告、罰款300萬元、終身證券市場禁入。目前，塔城公安局對*ST新億、黃偉涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息犯罪一案已立案偵查。

上交所下發(fā)的監(jiān)管工作函對*ST新億公司股票實施停牌，并要求該公司就股票可能會被強制退市進行特別風險提示，及時回應(yīng)投資者關(guān)切，做好轉(zhuǎn)入股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的準備；另外，目前該公司存在關(guān)聯(lián)方資金占用等重大風險，應(yīng)充分揭示存在的風險，提醒投資者理性投資。

此前因多項違規(guī)被處罰

*ST新億最新股價為每股1.03元，總市值15億元。數(shù)據(jù)顯示，截至去年三季度末，公司股東戶數(shù)24087戶。今年1月以來，*ST新億股價連續(xù)下跌，跌破面值，一度跌至每股0.88元。

今年1月28日，*ST新億發(fā)布了2021年年度業(yè)績預(yù)虧公告，預(yù)計2021年凈利潤虧損2225.58萬元到3206.42萬元。1月29日，*ST新億發(fā)布《關(guān)于股票可能被終止上市的風險提示公告》。

實際上，*ST新億最終被退市并非意料之外，其最終結(jié)果早已有跡可循。長久以來，*ST新億主營業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營能力較弱，規(guī)范運作較差，歷年年報的審計意見均為保留意見等非標準意見，交易所多次下發(fā)問詢函，問詢事項包括定期報告、業(yè)務(wù)真實性以及資金往來風險等。*ST新億以及相關(guān)責任人也多次遭到監(jiān)管處罰，違規(guī)事項包括未在法定期限內(nèi)披露2018年及2019年年度報告等定期報告，重大債務(wù)、關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)擔保等重大事項均存在未披露情形。*ST新億已經(jīng)多次拉響過退市警報，截至目前，*ST新億已披露18次退市風險提示公告。

2020年8月，*ST新億公告披露，2019年4月，其2018年年報被四川華信（集團）會計師事務(wù)所出具無法表示意見的審計報告。隨后的2019年5月，*ST新億改聘深圳堂堂會計師事務(wù)所。堂堂會計師事務(wù)所認為，由于計算、歸類方法不同等原因出現(xiàn)差異，造成部分內(nèi)容及數(shù)據(jù)披露有誤，2018年度審計報告中無法表示意見所涉及事項的影響已消除，并將審計意見變?yōu)楸Ａ粢庖姟?/p>

然而，深圳堂堂會計師事務(wù)所后續(xù)也被證監(jiān)會現(xiàn)場檢查并發(fā)現(xiàn)諸多執(zhí)業(yè)問題。今年1月，證監(jiān)會通報，擬依法對深圳堂堂會計師事務(wù)所作出行政處罰，“沒一罰六”總計罰沒1393萬元，相關(guān)主體涉嫌犯罪問題將移送公安機關(guān)。據(jù)了解，堂堂會計師事務(wù)所在上市公司*ST新億的年報審計中，明知*ST新億年報審計業(yè)務(wù)已被其他會計師事務(wù)所“拒接”的情況下，與*ST新億簽訂協(xié)議，承諾不在審計報告中出具“無法表示意見”或“否定意見”，并參與修改上市公司重要合同，出具含有虛假記載和重大遺漏的審計報告，協(xié)助*ST新億規(guī)避退市。

多家*ST上市公司拉響退市警報

3月1日，新證券法已經(jīng)實施滿兩年。在監(jiān)管層以“零容忍”的態(tài)度嚴厲打擊資本市場違法違規(guī)行為的大背景下，*ST新億的結(jié)局早已板上釘釘。

事實上，早在2018年11月，滬深交易所就發(fā)布了《上市公司重大違法強制退市實施辦法》，明確了4種重大違法退市情形，即首發(fā)上市欺詐發(fā)行、重組上市欺詐發(fā)行、年報造假規(guī)避退市以及交易所認定的其他情形。2020年的退市制度改革中，在保留原有重大違法退市標準的前提下，新增了“造假金額+造假比例”的退市標準，重大違法退市規(guī)則體系日趨成熟，對打擊財務(wù)造假的信號已較為明顯。

業(yè)內(nèi)人士表示，*ST新億企圖通過構(gòu)造貿(mào)易、租賃、物業(yè)管理等業(yè)務(wù)，做大營業(yè)收入，規(guī)避財務(wù)類退市指標，實屬頂風作案，嚴重擾亂市場秩序，損害了投資者權(quán)益。

值得注意的是，今年是退市新規(guī)實施的首年。隨著上市公司2021年年報及預(yù)告陸續(xù)出爐，多家上市公司拉響退市警報。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前兩市共有超30家公司發(fā)布了關(guān)于終止上市的風險提示公告，包括*ST拉夏（603157）、*ST中新（603996）、*ST中房（600890）、*ST大唐（600198）等。分析人士認為，今年退市上市公司數(shù)量或再創(chuàng)新高，新規(guī)之下劣汰效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。

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