中國基金報記者 林雪

近期，“火腿第一股”金字火腿（002515）收到了浙江證監(jiān)局的一份行政監(jiān)管警示函，涉及公司此前因交易員擅自平倉導(dǎo)致公司期貨虧損5500多萬、而交易員靠著好岳父3天還清錢的事情。

監(jiān)管函顯示，金字火腿存在四大違規(guī)問題：一是期貨交易發(fā)生重大損失未及時披露，二是公司收到大額員工賠償未及時披露，三是會計處理不規(guī)范導(dǎo)致三季報披露不準確，四是超額保證金未履行審議和披露程序。

監(jiān)管決定對金字火腿、時任董事長施延軍、總裁兼財務(wù)總監(jiān)吳月肖、董事會秘書王啟輝分別采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

今年1月中旬以來，金字火腿股價一路下跌，從階段高點6.46元/股跌至最新的5.04元/股，跌幅達到22%左右，最新總市值僅為49億元。

期貨交易重大損失、收到大額員工賠償未及時披露

金字火腿及高管收到監(jiān)管警示函

浙江證監(jiān)局出具的監(jiān)管警示函顯示，上市公司金字火腿存在四大違規(guī)行為：

具體來看，第一，期貨交易發(fā)生重大損失未及時披露。浙江證監(jiān)局表示，2021年1月，經(jīng)董事會審議通過，金字火腿擬開展生豬期貨套期保值業(yè)務(wù)。實際操作中，因期貨頭寸與現(xiàn)貨實際需求不匹配，公司的套期保值業(yè)務(wù)屬于套期無效的情形。

截至2021年8月24日，公司期貨賬戶累計產(chǎn)生浮虧1131.01萬元，占2020年經(jīng)審計的歸屬于上市公司股東凈利潤的19.07%，且首次超過1000萬元，達到披露要求。截至2021年9月30日，期貨賬戶累計實際虧損金額為5510.53萬元，占2020年歸屬于公司凈利潤的92.92%。公司直至2022年1月27日才對上述期貨交易重大損失進行披露，存在重大損失披露不及時的情形。

第二，公司收到大額員工賠償未及時披露。浙江證監(jiān)局稱，交易員楊凱在未取得授權(quán)的情況下將期貨合約賣出平倉，導(dǎo)致公司發(fā)生重大損失，按考核規(guī)定予以全部賠償。2021年9月29日和9月30日，公司共收到楊凱5510.53萬元賠償款，占2020年歸屬于公司凈利潤的92.92%，但直至2022年1月27日才對上述賠償款進行披露。楊凱的大額賠償構(gòu)成公司額外收益，公司未按規(guī)定及時對上述賠償進行信息披露。

第三，會計處理不規(guī)范導(dǎo)致三季報披露不準確。浙江證監(jiān)局表示，公司未對套期工具的公允價值進行準確的會計核算，未在收到楊凱大額賠償款時進行準確的會計處理，導(dǎo)致公司2021年三季報披露不準確。公司于2022年1月27日披露《關(guān)于2021年第三季度會計差錯更正的公告》，對2021年三季度報告進行會計差錯更正。

第四，超額保證金未履行審議和披露程序。浙江證監(jiān)局還表示，2021年9月，公司期貨賬戶累計投入資金7000萬元，超過董事會審議通過的5000萬元額度，超額投入期貨賬戶的保證金未履行審議和披露程序。

此外，浙江證監(jiān)局也稱，金字火腿的期貨業(yè)務(wù)風(fēng)險控制制度存在對賬戶缺乏有效監(jiān)管、操作授權(quán)管理不到位等缺陷。

因此，監(jiān)管表示，上述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會令第182號）第三條、第二十二條、第二十五條規(guī)定，以及《上市公司治理準則》第三條規(guī)定。金字火腿時任董事長施延軍、時任總裁兼財務(wù)總監(jiān)吳月肖、時任董事會秘書王啟輝對上述違規(guī)事項承擔(dān)主要責(zé)任，違反了《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會令第182號）第四條的規(guī)定。

根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會令第182號）第五十一條、第五十二條的有關(guān)規(guī)定，浙江證監(jiān)局決定對公司、施延軍、吳月肖、王啟輝分別采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

期貨交易虧損超5500萬、交易員全額賠償

金字火腿今年股價高點以來暴跌超22%

金字火腿是浙江金華知名企業(yè)，2010年登陸深圳中小板，成為國內(nèi)首家以火腿為主業(yè)的上市公司。我們來回顧一下此前金字火腿交易期貨虧損的事情。

據(jù)今年1月金字火腿公告披露的內(nèi)容，2021年1月，經(jīng)公司董事會審議通過，金字火腿擬用5000萬元額度，開展生豬期貨套期保值業(yè)務(wù)。公司于2021年3月16日開立期貨賬戶，并在2021年8月逐步買入了生豬期貨套期保值合約，使用保證金在5000萬元以內(nèi)。

2021年8月底，期貨交易員操作公司賬戶陸續(xù)買入生豬2111、2201、2203、2205看漲合約，公司賬戶從17000元/噸左右開始建倉，至15000元/噸左右完成建倉，期間生豬期貨價格最低下探至13000元/噸左右。

2021年9月初，公司決定將所持倉的全部生豬期貨合約后期進行實物交割，并補充了部分保證金（最高時保證金為7000萬元）。

但是，2021年9月中旬開始，生豬期貨價格繼續(xù)大幅下跌，因?qū)笫羞^度悲觀，在未經(jīng)審批的情況下，公司期貨交易員擅自將持有的合約進行了平倉操作，導(dǎo)致公司賬戶總計虧損5510.53萬元。

根據(jù)公司相關(guān)規(guī)章制度，公司要求期貨交易員承擔(dān)全部責(zé)任，并于2021年9月30日前將相應(yīng)虧損款項支付至公司賬戶。截止2021年9月30日，公司收到期貨交易員支付的5510.53萬元。

今年2月，金字火腿在回復(fù)深交所關(guān)于商品期貨套期保值業(yè)務(wù)的問詢時表示，公司期貨交易員支付到公司賬戶的補償款系來源于其個人及岳父施雄飚自有及自籌資金。

金字火腿表示，2021年9月以來，生豬期貨指數(shù)從16075點持續(xù)單邊下行，2021年9月16 日，生豬期貨指數(shù)從開盤的14172點快速下探至13798點，公司期貨交易員承受巨大壓力，擔(dān)心公司持倉合約發(fā)生強制平倉風(fēng)險。當日上午，期貨交易員在未向期貨決策小組任何成員請示的情況下，擅自賣出共計902手生豬合約，并試圖以更低的價格重新建倉，致當日產(chǎn)生實際投資損失約4422萬元。而期貨交易員向公司匯報上述事項，并承諾賠償公司全部損失的時間是2021年9月27日。2021年9月29日30日，期貨交易員將相應(yīng)損失款項支付至公司賬戶。

對于交易員的補償款來源，金字火腿解釋稱，系來源于其個人及岳父施雄飚自有及自籌資金。而施雄飚，恰是持有公司3.45%股份的自然人股東，且為公司前實際控制人施延軍的哥哥。

金字火腿表示，施雄飚是基于岳父身份而并非股東身份，用自有及自籌資金幫助其女婿支付補償款，因此，此筆交易不構(gòu)成權(quán)益性交易，故公司將賠償款計入營業(yè)外收入，不存在利用賠償款調(diào)節(jié)利潤的情形。

根據(jù)之前更新的2021年三季報顯示，2021年1月1日-2021年9月30日，金字火腿實現(xiàn)營業(yè)收入4.01億元，同比下降17.56%，凈利潤5679.92萬元，同比下降38.61%，基本每股收益為0.06元。

從股價表現(xiàn)來看，金字火腿自今年1月14日出現(xiàn)階段高點6.46元/股以來，出現(xiàn)一路下跌，一度跌至階段低點4.79元/股，跌幅達到25.85%；截至3月10日收盤，該股報收5.04元/股，最新總市值僅為49億元。

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