塔牌集團(tuán)（002233）3月18日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2022年3月17日接受5家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類(lèi)型為其他、基金公司、證券公司。

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

一、董秘簡(jiǎn)要介紹2021年度業(yè)績(jī)概要2021年水泥需求總體表現(xiàn)為“需求減弱，前高后低”的特征，全國(guó)水泥產(chǎn)量23.63億噸，同比下降1.2%。從全年來(lái)看，水泥價(jià)格呈現(xiàn)出“先抑后揚(yáng)”的走勢(shì)。2021年水泥行業(yè)營(yíng)業(yè)收入10,754億元，同比增長(zhǎng)7.3%，利潤(rùn)總額1,694億元，同比下降10.0%。全年水泥行業(yè)效益總體水平同比雖有減弱，韌性猶在，行業(yè)利潤(rùn)依舊處于歷史較好水平。

2021年，公司實(shí)現(xiàn)水泥產(chǎn)量1,997.37萬(wàn)噸，較上年同期上升了2.31%；實(shí)現(xiàn)水泥銷(xiāo)量1,978.89萬(wàn)噸，較上年同期上升了2.96%；實(shí)2現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入77.13億元，較上年同期增長(zhǎng)了9.46%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)18.36億元，較上年同期增長(zhǎng)了3.04%，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)創(chuàng)歷史新高。

整體上看，公司全年水泥銷(xiāo)售價(jià)格較上年同期上升了8.03%；

受煤炭?jī)r(jià)格上漲等影響，公司水泥銷(xiāo)售成本較上年同期上升了12.68%，成本上升幅度大于售價(jià)上升幅度使得公司綜合毛利率同比下降了2.44個(gè)百分點(diǎn)，水泥產(chǎn)品盈利水平同比小幅下滑。水泥銷(xiāo)量上升抵消了部分水泥成本上漲帶來(lái)的影響，并疊加報(bào)告期證券投資和理財(cái)收益的同比增加，使得報(bào)告期公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)了小幅增長(zhǎng)。

二、提問(wèn)環(huán)節(jié)

問(wèn)：1、我們看到《2021年年度報(bào)告》中披露2021年公司收購(gòu)了惠塔環(huán)保60%的股權(quán)，請(qǐng)董秘介紹一下惠塔環(huán)保的基本情況？同時(shí)，公司在環(huán)保處置方面還有哪些規(guī)劃？

答：2021年，公司環(huán)保處置（固廢）業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了新突破，收購(gòu)了惠塔環(huán)保60%股權(quán)，惠塔環(huán)保主營(yíng)工業(yè)廢棄物的收集與處理，年處理規(guī)模為25萬(wàn)噸，主要處理不銹鋼污泥，目前處理的量還不是很大，后端進(jìn)入子公司惠州塔牌水泥有限公司的水泥窯，可以替代部分粘土用量。公司將在保證水泥質(zhì)量和產(chǎn)量的前提下穩(wěn)步提升該處理量，在積累經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上不斷提升固廢處置效益。

此外，公司在環(huán)保方面規(guī)劃主要有：推進(jìn)建設(shè)已經(jīng)第五屆董事會(huì)第八次會(huì)議審議批準(zhǔn)的蕉嶺分公司30萬(wàn)噸/年一般固廢資源綜合利用項(xiàng)目；推進(jìn)建設(shè)鑫達(dá)旋窯10萬(wàn)噸/年的一般固廢資源綜合利用項(xiàng)目；公司規(guī)劃每條5000t/d的熟料生產(chǎn)線均建設(shè)替代燃料項(xiàng)目，目標(biāo)是替代30%的煤炭用量，降低能源消耗總量。以上項(xiàng)目若達(dá)到信披要求，公司將會(huì)及時(shí)按規(guī)定履行信息披露義務(wù)。

問(wèn)：2、請(qǐng)問(wèn)公司在骨料方面的規(guī)劃？

答：目前，公司納入合并報(bào)表范圍的企業(yè)中沒(méi)有骨料企業(yè)。公司2021年年報(bào)中顯示的石灰石（骨料）毛利率約40%，外銷(xiāo)石灰石主要是處置礦山低品位無(wú)法用于水泥生產(chǎn)的廢石，其毛利率相對(duì)較低，與其它水泥企業(yè)骨料有所不同。

骨料方面，公司持股45%的聯(lián)營(yíng)企業(yè)廣東華新達(dá)建材科技有限公司有120萬(wàn)噸/年產(chǎn)能。

除此之外，公司目前正在推進(jìn)建設(shè)一條年產(chǎn)200萬(wàn)噸的機(jī)制砂生產(chǎn)線，該生產(chǎn)線主要是為消化自有礦山廢石，減少排廢，變廢為寶，提高經(jīng)濟(jì)效益，預(yù)計(jì)今年10月份左右可投產(chǎn)。

問(wèn)：3、2021年年報(bào)顯示2021年度利潤(rùn)分配預(yù)案為每10股派現(xiàn)6.2元（含稅），股息率還是較高的，請(qǐng)問(wèn)公司未來(lái)分紅政策是否會(huì)改變？

答：為更好地應(yīng)對(duì)雙碳政策帶來(lái)的水泥行業(yè)變革，公司目前正積極推進(jìn)建設(shè)光伏發(fā)電項(xiàng)目、水泥窯協(xié)同處置固廢、水泥窯技術(shù)改造項(xiàng)目、替代原燃材料項(xiàng)目及研發(fā)分別粉磨配制水泥技術(shù)等，資本性開(kāi)支較大，所以2021年度分配預(yù)案中現(xiàn)金分紅比例較前幾年有所下降，是階段性的應(yīng)對(duì)措施，公司未來(lái)分紅政策未改變。

問(wèn)：4、請(qǐng)問(wèn)福建近年銷(xiāo)往廣東的水泥量大約有多少？對(duì)廣東水泥市場(chǎng)造成多大影響？

答：福建省水泥市場(chǎng)供需矛盾較為突出，閩西的龍巖市等地區(qū)水泥企業(yè)較多，集中度不高，近年來(lái)該區(qū)域的水泥價(jià)格較低，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，福建方向水泥企業(yè)向粵東市場(chǎng)銷(xiāo)售水泥總量約有550萬(wàn)噸，對(duì)粵東的水泥市場(chǎng)有一定的沖擊，主要是在靠近龍巖的潮州、汕頭等運(yùn)距有優(yōu)勢(shì)等地區(qū)。

問(wèn)：5、請(qǐng)問(wèn)公司如何看粵港澳大灣區(qū)中長(zhǎng)期的水泥需求？

答：對(duì)比美國(guó)紐約灣、日本的東京灣等灣區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我們認(rèn)為粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展在未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)是可持續(xù)的，人口是凈流入的，灣區(qū)建設(shè)對(duì)水泥需求持續(xù)性和確定性較高。

問(wèn)：6、請(qǐng)問(wèn)公司未來(lái)1-2年的經(jīng)營(yíng)策略？

答：主要是繼續(xù)做強(qiáng)做精水泥主業(yè)，整合提升混凝土產(chǎn)業(yè)，積極探索和快速發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)。在水泥主業(yè)方面，扎實(shí)推進(jìn)替代原燃材料項(xiàng)目和智能工廠建設(shè)等，節(jié)能減排降碳，積極應(yīng)對(duì)雙碳政策，不斷提高水泥主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；在新興產(chǎn)業(yè)方面，加快推進(jìn)水泥窯協(xié)同處置項(xiàng)目建設(shè)和光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)，積極尋找優(yōu)質(zhì)新興產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目等，努力尋找新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

問(wèn)：7、光伏發(fā)電項(xiàng)目的進(jìn)展情況？光伏發(fā)電電量能否覆蓋公司生產(chǎn)用電？光伏發(fā)電節(jié)約多少用電成本？

答：受去年下半年光伏組件價(jià)格波動(dòng)和供應(yīng)緊張等因素影響，各子公司廠區(qū)紅線內(nèi)光伏發(fā)電項(xiàng)目預(yù)計(jì)于今年上半年全面建成。

廠區(qū)紅線內(nèi)光伏發(fā)電項(xiàng)目都將能建盡建，按照“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”原則建設(shè)，規(guī)劃的光伏發(fā)電項(xiàng)目發(fā)電量尚不能滿(mǎn)足公司自身用電需求。

經(jīng)測(cè)算，公司廠區(qū)內(nèi)建設(shè)“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”光伏發(fā)電項(xiàng)目用電成本比當(dāng)前外購(gòu)電價(jià)節(jié)約20%以上。

問(wèn)：8、根據(jù)《高耗能行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域能效標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平（2021年版）》，水泥熟料能效標(biāo)桿水平為100千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸，基準(zhǔn)水平為117千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸，請(qǐng)問(wèn)公司的生產(chǎn)線熟料標(biāo)準(zhǔn)煤耗情況？

答：公司共有8條水泥熟料生產(chǎn)線，全部在能效基準(zhǔn)水平以?xún)?nèi)，其中兩條萬(wàn)噸生產(chǎn)線達(dá)到能效標(biāo)桿水平。各水泥熟料生產(chǎn)線單位標(biāo)準(zhǔn)煤耗略有差異，公司非常重視能耗管理，計(jì)劃在2年內(nèi)通過(guò)技術(shù)改造等措施盡早使5000t/d熟料生產(chǎn)線能效達(dá)到標(biāo)桿水平。

問(wèn)：9、請(qǐng)問(wèn)公司是否采購(gòu)有長(zhǎng)協(xié)煤？煤炭庫(kù)存情況？煤炭?jī)r(jià)格波動(dòng)對(duì)噸水泥成本的影響情況？

答：公司采購(gòu)的煤炭均為市場(chǎng)煤，價(jià)格隨行就市。公司煤炭一般儲(chǔ)有能保證30-40天生產(chǎn)需要的庫(kù)存。

公司煤炭生產(chǎn)耗用、水泥銷(xiāo)售發(fā)出均采取加權(quán)平均法計(jì)價(jià)，對(duì)水泥銷(xiāo)售成本影響是滯后的，目前使用的庫(kù)存煤成本較實(shí)時(shí)采購(gòu)市價(jià)低，但預(yù)計(jì)2022年上半年煤炭成本將高于2021年同期。經(jīng)測(cè)算，煤炭?jī)r(jià)格每上漲100元/噸，影響噸水泥成本約10元。

問(wèn)：10、請(qǐng)問(wèn)對(duì)2022年區(qū)域市場(chǎng)的水泥需求怎樣看？

答：2022年在穩(wěn)字當(dāng)頭，穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)下，基礎(chǔ)設(shè)施投資適度超前，地方債發(fā)行提早提速，廣東2022年重點(diǎn)項(xiàng)目計(jì)劃投資約9,000億元，根據(jù)目前的銷(xiāo)售情況看，2月份受雨水寒冷等影響發(fā)貨量下降幅度較大，3月份天氣好轉(zhuǎn)后，基建和農(nóng)村市場(chǎng)恢復(fù)得比較好，基礎(chǔ)設(shè)施投資力度的加大可以對(duì)沖一部分房地產(chǎn)市場(chǎng)下滑造成的影響。同時(shí)，受低碳要求，用能限制，錯(cuò)峰生產(chǎn)等政策影響，產(chǎn)能總量發(fā)揮受控，預(yù)計(jì)2022年區(qū)域市場(chǎng)水泥供求關(guān)系相對(duì)平衡。

問(wèn)：11、對(duì)2022年水泥市場(chǎng)價(jià)格的預(yù)測(cè)？

答：2022年1月底，廣東省工信廳和生態(tài)環(huán)境廳聯(lián)合發(fā)文，要求水泥行業(yè)做好錯(cuò)峰生產(chǎn)相關(guān)工作，預(yù)計(jì)2022年廣東錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行力度會(huì)更強(qiáng)，預(yù)計(jì)供給端會(huì)有一定的收縮。同時(shí)目前國(guó)際形勢(shì)造成煤炭?jī)r(jià)格高位運(yùn)行，以及水泥企業(yè)用電電價(jià)上漲等，都將造成水泥生產(chǎn)成本不斷抬升從而造成水泥價(jià)格中樞上移，綜合水泥生產(chǎn)成本和市場(chǎng)供需格局分析，預(yù)計(jì)2022年水泥價(jià)格會(huì)保持較好的韌性;

廣東塔牌集團(tuán)股份有限公司主要從事各類(lèi)硅酸鹽水泥、預(yù)拌混凝土的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，公司主要產(chǎn)品為硅酸鹽水泥和預(yù)拌混凝土。公司于2006年12月被國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)等部門(mén)列入“國(guó)家重點(diǎn)支持水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整大型企業(yè)(集團(tuán))名單”中重點(diǎn)支持的60家企業(yè)，是廣東地區(qū)僅有的兩家入圍水泥生產(chǎn)企業(yè)之一。中國(guó)水泥協(xié)會(huì)發(fā)布的2020年中國(guó)水泥上市公司綜合實(shí)力排名中，公司排第11位。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：

關(guān)鍵詞： 塔牌集團(tuán)