一年前，杭州解百以自有資金5000萬元認(rèn)購了“國通信托·東興870號(hào)國茂南京特定資產(chǎn)收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃”（下稱“東興870號(hào)”信托計(jì)劃），該信托計(jì)劃原本應(yīng)于今年9月2日到期，但公司等來的卻是延期兌付的消息。

9月23日，杭州解百公告稱，由于“東興870號(hào)”信托計(jì)劃融資人未能按約履行債務(wù)，國通信托決定將該信托計(jì)劃項(xiàng)下各筆融資期限整體延期一年。與此同時(shí)，國通信托為該信托計(jì)劃新增了三項(xiàng)增信措施。

兩次“踩雷”信托理財(cái)

【資料圖】

往前回溯，2021年8月30日，杭州解百董事會(huì)審議通過了《關(guān)于利用閑置資金購買信托產(chǎn)品的議案》，同意公司認(rèn)購“東興870號(hào)”信托計(jì)劃，金額為5000萬元，成立日期為2021年9月2日，期限12個(gè)月，預(yù)計(jì)收益為7.2%。

彼時(shí)，杭州解百表示，委托理財(cái)?shù)哪康氖菫樘岣哔Y金的使用效率和增加收益。使用公司自有流動(dòng)資金，不會(huì)影響公司主營業(yè)務(wù)正常開展以及日常運(yùn)營資金的使用需要。

而據(jù)最新公告顯示，截至2022年9月22日，對(duì)于此項(xiàng)投資，杭州解百僅收回了產(chǎn)品本金69.37萬元，投資收益291萬元，剩余本金4930.63萬元尚未收回。

目前，該信托計(jì)劃到期日調(diào)整至2023年9月2日。對(duì)此，杭州解百表示，將督促國通信托密切追蹤融資人及項(xiàng)目情況，盡快向公司兌付余下的投資本息。另外，該信托計(jì)劃項(xiàng)下抵押擔(dān)保的本金抵押率為22.10%，抵押率較低，國通信托所做的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)安排提高了該信托計(jì)劃后續(xù)兌付的安全邊際，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。

事實(shí)上，在此次信托理財(cái)“踩雷”之前，杭州解百還經(jīng)歷過另一場風(fēng)波。

2021年7月份，杭州解百董事會(huì)審議通過了認(rèn)購“國通信托·東興890號(hào)融創(chuàng)1890項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃”（下稱“東興890號(hào)”）的議案，認(rèn)購金額為5000萬元，投資期限12個(gè)月，預(yù)期收益7.2%。

但此次投資也并非一帆風(fēng)順。今年6月30日，杭州解百披露公告稱，該信托計(jì)劃項(xiàng)下融資人未能按照合同約定期限向國通信托支付回購價(jià)款及回購溢價(jià)款，其行為已經(jīng)構(gòu)成實(shí)質(zhì)違約。所幸最終這筆投資平穩(wěn)落地，公司此后于7月26日公告稱，盡管該信托實(shí)際取得的收益較預(yù)期收益減少了25.34%，但本金5000萬元已全額收回。

杭州解百方面表示，為防范地產(chǎn)類信托產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)，公司從2021年9月份起已經(jīng)暫停了地產(chǎn)類信托產(chǎn)品投資。截至2022年9月22日，公司投資的信托產(chǎn)品存量產(chǎn)品數(shù)量為1筆，即“東興870號(hào)”信托計(jì)劃。

上市公司理財(cái)更趨審慎

杭州解百是杭州市知名的百貨零售企業(yè)，公司認(rèn)為，在確保日常運(yùn)營所需流動(dòng)資金的前提下以閑置資金購買理財(cái)產(chǎn)品，能夠起到提高資金使用效率的作用。

對(duì)于此次信托計(jì)劃延期兌付相關(guān)事宜，杭州解百方面也強(qiáng)調(diào)，公司董事會(huì)將督促公司管理層加強(qiáng)對(duì)使用自有資金投資理財(cái)產(chǎn)品的安全評(píng)估，加強(qiáng)對(duì)已購買理財(cái)產(chǎn)品的跟蹤評(píng)估，確保委托理財(cái)?shù)谋窘鸢踩S護(hù)好公司和全體股東的權(quán)益。

IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜向《》記者表示，“上市公司以閑置資金理財(cái)，在投資組合與產(chǎn)品配置中需要以流動(dòng)性和安全性優(yōu)先，兼顧收益最大化，以避免風(fēng)險(xiǎn)暴露后給公司造成重大損失。”

數(shù)據(jù)顯示，截至9月23日，年內(nèi)共有近2800家A股上市公司進(jìn)行委托理財(cái)，認(rèn)購金額超過3300億元，主要集中在結(jié)構(gòu)性存款、保本型或低風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)?shù)取?/p>

“自從信托產(chǎn)品打破剛性兌付后，上市公司購買信托的熱情有所下降。”看懂研究院研究員、私人財(cái)富管理師武蘇偉向《》記者表示，“上市公司出于對(duì)資金安全性的考慮，促使大量資金用于結(jié)構(gòu)性存款和銀行理財(cái)以及證券公司理財(cái)。”

易觀分析金融行業(yè)高級(jí)分析師蘇筱芮表示，“長遠(yuǎn)看，上市公司應(yīng)該根據(jù)自身資源稟賦與風(fēng)險(xiǎn)承受能力合理配置資產(chǎn)，不宜一味追求短期收益率，更不能偏離主業(yè)將過多資源投入到高風(fēng)險(xiǎn)投資中。”

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