5月25日晚，愷英網(wǎng)絡(luò)（002517）披露了《關(guān)于公司擬收購控股子公司少數(shù)股權(quán)的議案》公告顯示，公司擬使用5.70億元自有資金購買金丹良、陳忠良先生持有的公司控股子公司浙江盛和網(wǎng)絡(luò)科技有限公司29%股權(quán)，收購?fù)瓿珊蠊緦⒊钟姓憬⒑?00%股權(quán)。

【資料圖】

公司認(rèn)為，此次收購將有利于優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升盈利能力，鞏固公司研發(fā)、發(fā)行及投資+IP三大業(yè)務(wù)體系，增強(qiáng)游戲產(chǎn)品研發(fā)方面的核心競爭力。

據(jù)了解，此次收購是對浙江盛和網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(以下簡稱“浙江盛和”)的第三次收購。此前愷英網(wǎng)絡(luò)分別在2016年6月，由愷英網(wǎng)絡(luò)子公司上海愷英出資2億元取得浙江盛和20%股權(quán)；2017年7月，愷英網(wǎng)絡(luò)出資16.065億元收購浙江盛和51%的股權(quán)，兩次累計(jì)收購浙江盛和71%的股份。

契合發(fā)展戰(zhàn)略增強(qiáng)研發(fā)能力

公開資料顯示，浙江盛和成立于2011年，是一家以游戲研發(fā)為核心，集創(chuàng)意策劃、美術(shù)設(shè)計(jì)、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)、游戲推廣、運(yùn)營維護(hù)于一體的網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)商及運(yùn)營商。

浙江盛和在成立之初即定位為研發(fā)型企業(yè)，擁有實(shí)力深厚的游戲研發(fā)能力及市場定位的精準(zhǔn)力，隨著研發(fā)產(chǎn)品日益豐富，用戶量持續(xù)增長，浙江盛和網(wǎng)絡(luò)研發(fā)隊(duì)伍日益壯大與成熟，研發(fā)協(xié)作能力也不斷加強(qiáng)，能滿足每年多款新游戲的持續(xù)開發(fā)。

創(chuàng)立至今，浙江盛和打造了《藍(lán)月傳奇》《王者傳奇》《原始傳奇》等多款業(yè)內(nèi)知名精品游戲產(chǎn)品。其自主研發(fā)的《藍(lán)月傳奇》自上線以來長期穩(wěn)居暢銷榜前列。截止2022年末，《藍(lán)月傳奇》累計(jì)流水超過40億元，是市場上最成功的網(wǎng)頁游戲產(chǎn)品之一。發(fā)行的首款二次元手游《高能手辦團(tuán)》同樣市場表現(xiàn)優(yōu)秀，獲得了業(yè)界和玩家的一致認(rèn)可。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，收購浙江盛和剩余的股權(quán)，既符合愷英網(wǎng)絡(luò)的“三駕馬車”整體發(fā)展戰(zhàn)略，有利于公司進(jìn)一步加強(qiáng)游戲研發(fā)能力，尤其是結(jié)合“傳奇”IP，開發(fā)傳奇類網(wǎng)頁游戲與移動(dòng)游戲的巨大市場。通過浙江盛和優(yōu)質(zhì)自研游戲與愷英網(wǎng)絡(luò)的游戲發(fā)行平臺(tái)優(yōu)勢互補(bǔ)，能為雙方有效拓展利潤增長點(diǎn)。此次收購?fù)瓿珊螅瑦鹩⒕W(wǎng)絡(luò)既能直接獲得浙江盛和的優(yōu)秀制作團(tuán)隊(duì)和研發(fā)團(tuán)隊(duì)的優(yōu)質(zhì)資源，進(jìn)一步提高爆款產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化率。也有利于帶動(dòng)愷英網(wǎng)絡(luò)在二級(jí)市場的投資信心。

交易對價(jià)相對合理有望增厚業(yè)績

近年來愷英網(wǎng)絡(luò)業(yè)績持續(xù)向好，通過是在公司治理層面不斷取得進(jìn)展，為自身收購盛和剩余股權(quán)創(chuàng)造了條件。2020年至2022年，愷英網(wǎng)絡(luò)營業(yè)收入由15.43億元增長至37.26億元，三年復(fù)合增長率達(dá)到55.40%；歸母凈利潤由1.78億元增長至10.25億元，三年復(fù)合增長率高達(dá)139.97%。浙江盛和對于愷英網(wǎng)絡(luò)近幾年業(yè)績的快速增長有重要助力。

在內(nèi)部治理方面，公司有序解決公司股權(quán)遺留問題，完成了與前實(shí)控人的脫鉤解綁；管理層多次啟動(dòng)股票回購及增持動(dòng)作，彰顯對公司未來發(fā)展的信息信心；不斷完善激勵(lì)機(jī)制、提高激勵(lì)規(guī)模，有效激發(fā)人才活力；將股東利益、公司利益和核心團(tuán)隊(duì)利益結(jié)合在一起，奠定公司持續(xù)增長基調(diào)。

業(yè)內(nèi)人士分析指出，本次愷英網(wǎng)絡(luò)以5.70億元收購浙江盛和剩余29%的股權(quán)，相對評(píng)估值折價(jià)23%，交易對價(jià)相對合理，本次收購將進(jìn)一步增強(qiáng)浙江盛和的信譽(yù)度、品牌力和凝聚力，同時(shí)，有利于提高愷英網(wǎng)絡(luò)決策效率、增強(qiáng)持續(xù)盈利能力、增加合并利潤，有利于提升愷英網(wǎng)絡(luò)收益水平和優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，有利于整合與提升相關(guān)業(yè)務(wù)的整體競爭力，符合其戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，有利于長遠(yuǎn)發(fā)展，顯著發(fā)揮“1+1﹥2”的效果。

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