4月4日，山東華陽迪爾化工股份有限公司(簡稱“迪爾化工”)向不特定合格投資者公開發行股票并在北交所上市網上路演在.中證網舉行。迪爾化工董事長孫立輝在接受記者專訪時表示，本次在北交所公開發行股票并上市是迪爾化工發展歷史上的重要里程碑，公司將以本次發行為契機，通過募投項目建設進一步將產業鏈向下游延伸，形成“硝酸-高純硝酸鹽-熔鹽”一體化格局。未來，迪爾化工將以供應優質的熔鹽儲能新材料為目標，進一步擴大市場占有率與影響力。

● 本報記者董添

(資料圖)

深耕硝酸產業鏈

迪爾化工自2001年成立至今，始終專業從事硝酸及其下游硝酸鉀、硝酸鎂、硝基水溶肥等產品的研發、生產和銷售。公司是國內較大的硝酸生產企業之一，主營業務為濃硝酸、稀硝酸的研發、生產和銷售。全資子公司財富化工主營業務為硝酸下游產品硝酸鉀、硝酸鎂等硝酸鹽類化工化肥產品的研發、生產和銷售。

經過多年發展，公司已逐步成為“硝酸-硝酸鉀、硝酸鎂-硝基水溶肥”“合成氨-硝酸-硝基苯-苯胺、橡膠助劑”產業鏈核心企業，產品廣泛應用于光熱發電及儲能、化工、化肥、電子元件制造等領域。

孫立輝表示，公司始終堅持將創新置于發展的重要位置，基于市場需求與生產實際實施創新探索，形成了具有完整自主知識產權的技術體系。面向熔鹽儲能新興市場，公司搶先布局，目前已經實現熔鹽級硝酸鉀的量產及銷售。

據孫立輝介紹，公司通過合理產品規劃、延長產品鏈模式，構建成本優勢，保障盈利能力可持續。公司以硝酸為核心向下游延伸產業鏈條，建立硝酸、硝酸鹽產線之間資源和能源銜接；以技術改造提升原材料利用率及污染物處理效率，改進優化蒸汽、循環水等輔助生產系統，實現經濟效益提升和環境保護的綜合目標。

進一步鞏固行業地位

本次向不特定合格投資者公開發行股票所募集的資金擬主要用于年產20萬噸熔鹽儲能項目(一期)，本項目計劃總投資額達3.27億元；新建年產10萬噸兩鈉生產裝置、年產20萬噸熔鹽復合裝置。

項目建成投產后，公司以硝酸為核心的產業鏈將進一步向下游延伸，形成“硝酸-高純硝酸鹽-熔鹽”一體化格局，核心產品生產規模得以有效擴大，滿足熔鹽儲能市場新增需求，有助于公司行業地位和綜合競爭力的鞏固提升。

中泰證券（600918）股份有限公司戰略客戶部總經理、投資銀行業務委員會副主任、成長企業融資部總經理，保薦代表人朱鋒表示，迪爾化工深耕行業二十余年，依托裝置規模擴大和延伸產業鏈條，始終貫徹適用性與前瞻性相結合的發展戰略，在原有硝酸、硝酸鹽扎實的產業基礎上，新增熔鹽儲能新材料業務，順應了未來行業的發展方向。公司現已完成熔鹽級硝酸鉀的量產與銷售，基礎業務穩健發展，新增業務具備持續增長潛力，充分看好迪爾化工的未來發展。

“相信通過此次資本市場借力，公司能夠進一步拓寬融資渠道、加快熔鹽儲能新材料業務布局、完善產業結構、提升核心競爭力。”朱鋒表示。

迪爾化工總經理高斌表示，迪爾化工始終圍繞硝酸及其下游硝酸鹽、硝基水溶肥產業鏈從事研發、生產和銷售，堅持將創新置于發展的重要位置，基于市場需求和生產實際實施探索，充分利用自身優勢，結合現有產業鏈條與產品形式，自主研發積累了一系列核心技術，在產品質量優化、經濟效益提升等方面具備切實的競爭實力。未來，公司將進一步專注經營，鞏固主營業務，優化產業結構，提升盈利能力。

受益熔鹽儲能產業發展

對于熔鹽儲能產業發展，孫立輝表示，隨著“雙碳”目標的持續推進，建立光熱發電與光伏發電、風電互補調節的風光熱綜合可再生能源發電基地已是我國“十四五”新能源發展的重中之重。其中，熔鹽儲能技術作為能夠解決棄風棄電問題的關鍵，將受到光熱發電發展提速的有力帶動。

在孫立輝看來，熔鹽儲能作為儲能規模大、儲能時間長、壽命長、環保安全的主要儲能技術，能應用于光熱發電、清潔供熱供汽、火電靈活性改造等場景。伴隨光熱發電項目陸續落地，硝酸鈉及亞硝酸鈉、硝酸鉀、稀硝酸等作為熔鹽的核心原材料或出現一定供需缺口，是化工行業具備增長潛力的細分領域。硝酸鉀、硝酸鈉及亞硝酸鈉、稀硝酸等作為熔鹽的核心原材料，將持續受益熔鹽儲能產業的發展勢頭。

“公司面向熔鹽儲能新興市場搶先布局，目前已經完成熔鹽級硝酸鉀的量產及銷售，是國內現階段少數無需二次加工提純可直接生產熔鹽級硝酸鉀的企業之一。未來將繼續以供應優質的熔鹽儲能新材料為目標，更好地實現企業價值。”孫立輝表示。

“數讀”迪爾化工

基本情況

迪爾化工成立于2001年，公司主要產品包括硝酸、硝酸鉀、硝酸鎂、硝基水溶肥等，產品廣泛應用于光熱發電及儲能、化工、化肥、電子元件制造等領域。目前，公司熔鹽級高純硝酸鉀達到量產水平并已投放市場，未來將成為公司新的業績增長點。公司經過考察及細致的市場調研后決策建成成套生產裝置，采取持續技術創新的方式兼顧精細化管理與規?；a，降低產品的生產成本，最終通過長期積累的銷售渠道將高品質產品銷售給客戶的方式來獲得收入。

發行情況

公司擬公開發行不超過3450萬股普通股股票(全額行使超額配售選擇權的情況下)。具體為：不超過3000萬股(未考慮超額配售選擇權的情況下)；本次發行過程中，公司和主承銷商采用超額配售選擇權，超額配售股份數量不得超過未考慮超額配售選擇權發行規模的15%(即不超過450萬股)。

融資用途

本次公開發行股票實際募集資金扣除相應發行費用后的凈額，擬投入年產20萬噸熔鹽儲能項目(一期)，擬新建10萬噸/年兩鈉生產裝置、20萬噸/年熔鹽復合裝置。本次募集資金投資項目主要針對公司主營業務的拓展和提升。隨著募投項目年產20萬噸熔鹽儲能項目(一期)的建設，公司產品線將進一步豐富，盈利能力和市場地位將進一步提升。

營收情況

2019年至2021年以及2022年上半年(簡稱“報告期”)，公司營業收入分別為31506.66萬元、31885.07萬元、50695.41萬元和39000.33萬元。其中，主營業務收入分別為30659.37萬元、31528.77萬元、50173.61萬元和37890.48萬元，占營業收入比例均在96%以上，公司主營業務突出。

境外經營情況

報告期內，公司境外銷售收入分別為2169.47萬元、2913.98萬元、2087.89萬元和7997.44萬元，占主營業務收入的比例分別為7.08%、9.24%、4.16%和21.11%。

前五大客戶

報告期內，公司前五大客戶的銷售收入分別為12821.43萬元、11978.99萬元、18994.29萬元和10124.75萬元，占公司當期營業收入的比例分別為40.70%、37.57%、37.47%和25.96%，公司的客戶較為分散。報告期內，公司不存在向單個客戶銷售的比例超過當期營業收入50%或嚴重依賴少數客戶的情況。

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