2023年5月16日，“凝聚民企力量，共謀高質(zhì)量發(fā)展”2023新財(cái)富500富人新聞發(fā)布會(huì)在中國(guó)澳門(mén)舉行。各方嘉賓匯聚一堂，共同見(jiàn)證中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)中的民企力量，盤(pán)點(diǎn)中國(guó)企業(yè)家創(chuàng)富的躍遷之路。

本次發(fā)布會(huì)由澳門(mén)貿(mào)易投資促進(jìn)局指導(dǎo)、新財(cái)富主辦，銀娛作為戰(zhàn)略合作伙伴，澳門(mén)銀行公會(huì)、澳門(mén)證券基金行業(yè)協(xié)會(huì)、中華(澳門(mén))金融資產(chǎn)交易股份有限公司作為支持單位，京華世家家族辦公室作為特別支持單位，IFC琴澳灣1號(hào)贊助，澳門(mén)多元會(huì)展策劃有限公司承辦，澳門(mén)藝風(fēng)娛樂(lè)有限公司執(zhí)行，感謝以上機(jī)構(gòu)、企業(yè)對(duì)于本場(chǎng)發(fā)布會(huì)的大力支持。當(dāng)中，銀娛為活動(dòng)提供場(chǎng)地贊助，支持活動(dòng)于澳門(mén)悅榕莊舉辦。

新財(cái)富副總經(jīng)理韋海莉在主辦方致辭中表示，新財(cái)富500富人自2003年首次推出以來(lái)，已經(jīng)連續(xù)發(fā)布21年。這期間也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度最為迅猛、動(dòng)力最為澎湃的時(shí)期。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)功不可沒(méi)。作為中國(guó)財(cái)富變遷的觀察者和記錄者，新財(cái)富通過(guò)持續(xù)推出500富人名單，見(jiàn)證中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展軌跡與產(chǎn)業(yè)變遷，近三年，中國(guó)主流創(chuàng)富賽道有力而強(qiáng)勁：芯片、新能源車(chē)、光伏風(fēng)電，財(cái)富創(chuàng)造的秘籍就寫(xiě)在中國(guó)產(chǎn)業(yè)體系現(xiàn)代化的綱要里。推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)，離不開(kāi)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。今年是新財(cái)富500富人活動(dòng)與澳門(mén)結(jié)緣的第三年，新財(cái)富愿意作為澳門(mén)與內(nèi)地企業(yè)、資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)之間溝通的橋梁，為澳門(mén)進(jìn)一步把握升級(jí)機(jī)遇、發(fā)展經(jīng)濟(jì)，貢獻(xiàn)力量。

活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)，澳門(mén)貿(mào)易投資促進(jìn)局投資者服務(wù)廳高級(jí)經(jīng)理陳家齊重點(diǎn)分享了澳門(mén)的投資環(huán)境特色。他指出，澳門(mén)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向是"1+4"適度多元發(fā)展策略，“1”是綜合旅游休閑產(chǎn)業(yè)，“4”即大健康、現(xiàn)代金融、高新技術(shù)以及會(huì)展商貿(mào)和文化體育。在粵港澳大灣區(qū)、橫琴粵澳深度合作區(qū)的建設(shè)中，澳門(mén)正迎來(lái)區(qū)域合作新機(jī)遇。

活動(dòng)中，2023新財(cái)富500富人名單現(xiàn)場(chǎng)揭曉。2023年新財(cái)富500富人總財(cái)富達(dá)到13.5萬(wàn)億元，人均財(cái)富269億元，入圍門(mén)檻為77.6億元。其中，鐘睒睒連續(xù)三年奪得首富，40歲的張一鳴成為T(mén)MT行業(yè)新首富。

隨后，新財(cái)富澳門(mén)青創(chuàng)學(xué)院院長(zhǎng)邱海波分享了對(duì)2023新財(cái)富500富人新動(dòng)向的觀察。她指出，在中國(guó)打造現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的歷史進(jìn)程中，民企發(fā)揮著重要作用。中國(guó)在全球上市的企業(yè)超過(guò)6600家，總市值約115萬(wàn)億元;其中，民營(yíng)上市公司超過(guò)4500家，占了7成，總市值約53萬(wàn)億元，占比接近一半。而500富人旗下上市公司388家，占6%，總市值27萬(wàn)億元，占23%。中國(guó)目前169家千億以上市值公司，59家為500富人所控制，占比為1/3。

京華世家家族辦公室董事長(zhǎng)聶俊峰做了《時(shí)代更迭與中國(guó)式家族辦公室的創(chuàng)新》的主題報(bào)告。他認(rèn)為，20年富人變遷是產(chǎn)業(yè)更迭也是家族興衰，企業(yè)家群體的長(zhǎng)治久安需要股權(quán)財(cái)富的信托傳承等頂層設(shè)計(jì)。家庭和個(gè)人資產(chǎn)配置需要在價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資的基礎(chǔ)上輔之以科學(xué)的“對(duì)沖”，才能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置的反脆弱，以及提高投資組合“魯棒性”。財(cái)富管理需要托付專(zhuān)業(yè)的家族辦公室，嘗試應(yīng)用FOF、生息衍生品和CTA基金，才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

中國(guó)企業(yè)家聯(lián)合會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、華泰保險(xiǎn)集團(tuán)創(chuàng)始人王梓木則做了主題演講《散財(cái)為善：中國(guó)企業(yè)家的歸宿》。他提出，新商業(yè)文明時(shí)代的到來(lái)，讓企業(yè)環(huán)境從競(jìng)爭(zhēng)邏輯的零和博弈，轉(zhuǎn)向共生邏輯下共同把蛋糕做大。一個(gè)企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展，既要給股東創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值，也要與上下游合作伙伴以及員工建立長(zhǎng)期合作關(guān)系。華泰保險(xiǎn)的故事說(shuō)明“美好企業(yè)”是客戶(hù)青睞、員工喜愛(ài)、股東滿(mǎn)意、社會(huì)尊重，企業(yè)應(yīng)真正與社會(huì)成為命運(yùn)共同體。

啟明創(chuàng)投合伙人于佳在主題演講《投資的主旋律——守正創(chuàng)新》中提到，當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，啟明創(chuàng)投依然看多中國(guó)市場(chǎng)，這里是全球最大、最活躍的市場(chǎng)之一，容納企業(yè)和技術(shù)能力可觀。當(dāng)下，越來(lái)越多的全球財(cái)富選擇配置股權(quán)投資，中國(guó)的財(cái)富也正集中于一、二級(jí)市場(chǎng)，高凈值人群的股權(quán)投資配置比例不斷增長(zhǎng)。未來(lái)的投資主旋律是守正創(chuàng)新，投資機(jī)會(huì)集中于真正的自主創(chuàng)新。

華安匯富資本投資管理有限公司總經(jīng)理吳巧新帶來(lái)了《傳承與創(chuàng)新——全球新經(jīng)濟(jì)投資策略思考》的主題演講。她指出，資產(chǎn)配置需要基于“我是誰(shuí)，從哪里來(lái)，到哪里去”的視角，解決好品類(lèi)、方向和安全三個(gè)核心問(wèn)題。安全的底線(xiàn)是不產(chǎn)生損失，在于執(zhí)行過(guò)程中找對(duì)時(shí)、找對(duì)地、找對(duì)人。天時(shí)，在全球金融動(dòng)蕩與世界秩序變革中，抓住結(jié)構(gòu)性機(jī)遇;地利，展開(kāi)全球視野，區(qū)域布局，投資中國(guó)依然是優(yōu)選，中國(guó)貢獻(xiàn)  34.9%的全球經(jīng)濟(jì)增量，依然是全球增長(zhǎng)最大、最關(guān)鍵的引擎;人和，尊重專(zhuān)業(yè)、相信積累，非深耕領(lǐng)域委托第三方、與優(yōu)秀者同行，GP應(yīng)堅(jiān)持專(zhuān)業(yè)深耕來(lái)建立認(rèn)知差異，而母基金應(yīng)堅(jiān)持建立對(duì)GP認(rèn)知的差異，選擇優(yōu)秀的人進(jìn)行高效配置。

XVC合伙人胡博予則分享了《如何用“耶魯模式”配置資產(chǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)超長(zhǎng)期超額收益》，他總結(jié)道，“耶魯模式”重股權(quán)，重一級(jí)，尤其看重VC。其超過(guò)60%的組合，包含了全球股票和低流動(dòng)性的杠桿收購(gòu)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、房地產(chǎn)和自然資源，這些“低效”資產(chǎn)類(lèi)別，讓主動(dòng)管理的基金經(jīng)理可以長(zhǎng)期捕捉超額收益。和捐贈(zèng)基金的平均數(shù)相比，耶魯通過(guò)資產(chǎn)配置創(chuàng)造了額外1.9%的年化回報(bào)，而優(yōu)異的GP挑選，貢獻(xiàn)了額外2.4%的年化回報(bào)。XVC也基于這樣的理念通過(guò)識(shí)別自我增強(qiáng)因素、結(jié)構(gòu)性變化和高效能組織來(lái)尋找“長(zhǎng)期阿爾法”，創(chuàng)造了優(yōu)異的回報(bào)。

在圓桌環(huán)節(jié)，昆侖保險(xiǎn)股權(quán)投資負(fù)責(zé)人李天玉擔(dān)任嘉賓主持，就“新時(shí)代下的新財(cái)富”這一議題與恒信華業(yè)基金合伙人喬愛(ài)英、真成投資合伙人李劍威、沃衍資本創(chuàng)始合伙人成勇進(jìn)行了探討。

李天玉發(fā)現(xiàn)，2021年是個(gè)開(kāi)始，機(jī)構(gòu)投資負(fù)責(zé)人陸續(xù)開(kāi)始由85后接班，家族辦公室也出現(xiàn)了很多90后接班人，投資人結(jié)構(gòu)變化成了新時(shí)代財(cái)富的指向標(biāo)，這代人不再像上一代人那樣迷信瑞士銀行戶(hù)頭，而是有了底層文化自信，也非常看好中國(guó)市場(chǎng)。資產(chǎn)配置的重點(diǎn)是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，找到優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)和人，一定要清楚所管理的錢(qián)的屬性和投資目標(biāo)。GP投資的稀缺企業(yè)家和我們作為L(zhǎng)P投資的稀缺GP都是這個(gè)時(shí)代的種子，堅(jiān)持做正心正念的投資，種子終會(huì)在溫度合適、土壤合適的時(shí)候長(zhǎng)成參天大樹(shù)。

喬愛(ài)英則分享道，恒信華業(yè)基金50%以上高管來(lái)自產(chǎn)業(yè)，作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)和金融思維融合的機(jī)構(gòu)，目前在管規(guī)模70億，所有基金IRR在30%以上。她認(rèn)為，如果站在LP的角度評(píng)價(jià)一家GP的硬實(shí)力，不同客戶(hù)對(duì)GP的要求不一樣，政府LP看重招商引資落地的能力，上市公司LP考察的是GP產(chǎn)業(yè)協(xié)同的能力，專(zhuān)業(yè)的市場(chǎng)化母基金則希望GP貢獻(xiàn)穩(wěn)定的、可持續(xù)回報(bào)，而超高凈值客群更想要的是超額回報(bào)。如果歸結(jié)到一個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量GP的能力，應(yīng)該是LP的復(fù)投率，這是最直觀和最綜合的，而恒信華業(yè)從第二支基金起，LP的復(fù)投率持續(xù)維持在45%以上，體現(xiàn)了LP對(duì)我們的持續(xù)認(rèn)可。此外，GP自我迭代的能力和團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定，也非常重要。

李劍威分享道，真成投資是科技創(chuàng)新領(lǐng)域的VC，主要關(guān)注先進(jìn)制造和信息技術(shù)兩大領(lǐng)域。未來(lái)幾年，科技產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展將延續(xù)，地緣政治、經(jīng)濟(jì)下行等因素不會(huì)阻止科技滲透的進(jìn)程，無(wú)人化、智能化在各行業(yè)的滲透會(huì)創(chuàng)造出巨大的價(jià)值。我們看重技術(shù)的商業(yè)化，尤其關(guān)注能夠帶來(lái)結(jié)構(gòu)性成本變化的機(jī)會(huì)。

成勇指出，沃衍資本成立至今已有11年，目前創(chuàng)投已做到第四期，每期都在賺錢(qián)，為L(zhǎng)P帶去了不錯(cuò)的回報(bào)。優(yōu)秀GP的價(jià)值主要體現(xiàn)對(duì)LP的交付能力，具體可以拆解為多久能回本和到期能為L(zhǎng)P賺多少錢(qián)。作為GP，需優(yōu)先考慮安全邊際問(wèn)題。中國(guó)真實(shí)的情況是大概95%的GP基金到期都不怎么賺錢(qián)，若能到期真金白銀一分不差安全交付，相對(duì)于對(duì)LP業(yè)績(jī)做到60分、GP中做到了90分。

此外，中華(澳門(mén))金融資產(chǎn)交易股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“MOX”)市場(chǎng)部總監(jiān)范家文就后疫情時(shí)代澳門(mén)債券市場(chǎng)的發(fā)展與機(jī)遇進(jìn)行了深度分享。自2018年首筆債券在MOX發(fā)行及上市，澳門(mén)成為各類(lèi)發(fā)行人新增的境外融資渠道。2022年，亞洲國(guó)際債券首次發(fā)行的主要上市地由過(guò)去十年的中國(guó)香港、新加坡和英國(guó)，改變?yōu)橹袊?guó)香港、中國(guó)澳門(mén)和新加坡。截至3月底，已有147家發(fā)行人及234只債券在澳門(mén)發(fā)行或上市，總規(guī)模超過(guò)4385億澳門(mén)元。值得一提的是，已有超過(guò)700億等值澳門(mén)元的綠色債券在MOX上市。

財(cái)達(dá)證券副總經(jīng)理、上海證券交易所第五屆理事會(huì)債券發(fā)展委員會(huì)委員胡恒松做了《政府投融資平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀及赴澳交所融資的可行性分析》的報(bào)告。他指出，近年來(lái)，全國(guó)城投有息債務(wù)存量規(guī)模持續(xù)增加，地方政府及城投自身償債壓力不斷加大，加之境內(nèi)監(jiān)管政策對(duì)隱性債務(wù)的嚴(yán)控，導(dǎo)致部分地區(qū)城投融資渠道受限。美元債及自貿(mào)區(qū)債等品種為城投平臺(tái)提供了更為多元化的融資渠道。2023年，內(nèi)地多家城投平臺(tái)赴澳門(mén)金交所發(fā)行離岸債券等品種。城投平臺(tái)完全可以結(jié)合自身情況，利用澳交所拓寬融資渠道，接軌國(guó)際資本市場(chǎng)。

蒞臨本次盛會(huì)的嘉賓還包括全國(guó)政協(xié)委員、澳門(mén)立法會(huì)議員、澳門(mén)銀行公會(huì)主席、中國(guó)銀行澳門(mén)分行副行長(zhǎng)葉兆佳，澳門(mén)證券基金行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)單位代表、工銀澳門(mén)副行政總裁黃獻(xiàn)軍，銀娛董事程裕昇等。

來(lái)自100+金融投資機(jī)構(gòu)、30+上市公司、20+知名企業(yè)的近200位嘉賓現(xiàn)場(chǎng)參會(huì)，萬(wàn)億資本共聚澳門(mén)，百萬(wàn)網(wǎng)友云端相聚，共同見(jiàn)證500富人名單的現(xiàn)場(chǎng)揭曉，共享來(lái)自多方專(zhuān)家創(chuàng)造的思想盛宴。

本次活動(dòng)在新財(cái)富雜志官方微博、新財(cái)富視頻號(hào)、新財(cái)富APP、全景網(wǎng)視頻號(hào)、微博等平臺(tái)全程直播，并獲得南方日?qǐng)?bào)、澳門(mén)日?qǐng)?bào)、中國(guó)基金報(bào)、新京報(bào)、深圳特區(qū)報(bào)、深圳商報(bào)、深圳晚報(bào)、香港商報(bào)、證券日?qǐng)?bào)、揚(yáng)子晚報(bào)、力報(bào)、時(shí)代周報(bào)以及新浪財(cái)經(jīng)、搜狐財(cái)經(jīng)、騰訊網(wǎng)、央廣網(wǎng)、券商中國(guó)、財(cái)聯(lián)社、界面新聞、財(cái)經(jīng)網(wǎng)、東方財(cái)富網(wǎng)、同花順、金融界等眾多權(quán)威媒體報(bào)道。

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