年輕人理財意識正在逐步增強。DT財經與第一財經財智云聯合發布的《Z世代投資理財行為偏好調查報告》顯示，在1995年到2009年出生的Z世代人群中，近八成年輕人在大學畢業前就形成了理財意識，超七成的人首次購買理財是在大學畢業前，且從理財行動力上看，00后比95后更強。

理財行動力強大，財富力又幾何?

5月25日，“2023‘財富正年輕’招商銀行財富力青年交流會”在深圳舉行。有意思的是，這是一場完全屬于年輕人之間的沉浸式話題交流，自下而上，全面回歸年輕人的理財訴求。

“專業選手”對年輕人理財有哪些建議?如何在溝通中攜手年輕人樹立正確的財富觀念?活動現場，煥新發布的“多寶家族”品牌化產品貨架，與優化升級的“TREE資產配置服務體系”引發熱議，有嘉賓甚至稱其為“招行版年輕人財富王者養成指南”。

“新多寶”：定義銀行理財投資新標準

“朝朝寶滿了剩下的錢放哪?”這是一位24歲博主今年3月在小紅書發布的一條高人氣“自來水”，評論區互動討論近300條，收藏點贊更是超過1100次。

作為招行面向“大客群”的首個流量型拳頭理財服務，自2021年初上線以來，朝朝寶迅速火爆出圈，且早已穩居C位當仁不讓。據統計，全市場每4位個人理財投資者中就有1位購買過朝朝寶。

受此啟發，招行于同年推出包含月月寶、季季寶、半年寶在內的“多寶家族”，化繁為簡，以品牌化的產品貨架和簡單易懂的體驗流程，讓客戶一聽名字就知道投資期限，既能合理安排閑置資金，又能在持有時間延長的情況下，提升獲得更高收益的概率。

“每10個購買凈值型理財的客戶中，就有6個買過多寶家族的產品。根據最近兩年的洞察，我們發現‘期限’是客戶購買理財的第一心智，客戶會有‘這筆錢未來一定時間內不會用到’的認知，這也是我們推出‘新多寶’的底層邏輯”，招商銀行App線上經營團隊分享道。

因此，“新多寶”首先新在對產品期限的全覆蓋。從之前的月、季、半年，全面擴展至涵蓋“周—月—季—半年—多月(6-12個月)—定期(1年以上)”的全產品期限，靈活滿足客戶的各類需求。

第二個“新”則是對產品風險的清晰刻畫，這也是本次煥新的一個重磅看點。

2022年，資管新規全面施行，年內的兩次債市波動讓老百姓第一次真真切切地感受到究竟什么叫“理財凈值化”，這讓很多人深感不適，年輕人的反應則更強烈、更明顯。以去年四季度為例，不少年輕人對理財產品波動甚至虧損的抱怨在微博、小紅書等社交平臺呈井噴態勢，一些客戶甚至對凈值型理財產品的穩健屬性產生了質疑。

如何才能降低客戶對凈值型理財產品的理解門檻，提前管理好客戶預期，并重塑其對理財產品的投資信心呢?

招行的打法是“定量+定性”，即首先基于不同產品的期限，以明確、量化的收益表現和凈值回撤，刻畫入池“新多寶”體系的產品的風險特征;同時，配合“穩健低波”“穩健增值”“穩中求進”等三種卡片的定性描述，讓客戶一眼就能看明白，不用多講就能選中合適自己的產品。

以招商銀行App月月寶產品頁面為例，“穩健低波”即意味著“追求正收益，產品波動小”，具體量化來看“平均成立年化3.00%，平均近1年最大回撤0.07%”;風險偏好更高的客戶則可選擇“穩健增值”類的產品，以“追求到期收益，承受適當波動”，這類產品的“平均成立年化3.14%，平均近1年最大回撤0.33%”。

此外，招行還分享了一個有趣的細節，“專治”年輕人的“選擇困難癥”。當前，招行代銷11家理財子公司的千余款凈值型理財產品，為降低客戶的選擇成本，招行會定期對“新多寶”產品體系進行優選與更新，以實現每一期每個產品的不同風險卡片下，僅包含1-2只產品，通過源頭上的產品優選與數量控制，進一步降低客戶的選擇成本。

從客戶視角來看，“新多寶”的專業價值在于三個“好”：一是理財購買視角大幅簡化，僅需“期限適配—風險適配—簡單選品”三步;二是風險刻畫更明確，持有更安心;三是選品不糾結，理財更省心。

在全面凈值化的當下，如何擺脫“買理財只看收益率”的選品心智，是所有銀行都在探索的問題，“新多寶”就是招行對此問題的回答。這或許代表了銀行理財選品與銷售的一種新趨勢、新標準，一如招商銀行App“新多寶”集合頁的slogan——“買理財，看多寶”。

TREE：堅持做難而正確的事

年輕人理財積極，那他們是不是財富的主力軍呢?招行分享的一組數據頗為有趣：從招行的財富持倉客戶來看，35歲以下年輕人超過2000萬，其AUM規模突破萬億，且表現出非常好的成長性。而2023年招行新增的AUM中，超過1/3由年輕客戶貢獻。

“在我們看來，年輕人已然是財富的主力軍，是自己人生的支柱、家庭的支柱、公司的支柱，且始終保持著自我提升與進階的狀態”，招行的財富顧問如是表示。

然而，這屆年輕人理財的難度卻遠高于他們的前輩。

原因很簡單。隨著無風險收益率的持續下行，以及財富管理全面凈值化時代的到來，單一的信托、理財等產品已無法提供收益穩定、無風險剛兌的投資選擇。

而通過資產配置，以不同類別資產的合理搭配，能降低投資組合整體的波動，從而在不確定的環境中，實現財富的穩健積累，并提升獲得高收益的潛力和機會，這也是招行持續努力的方向。

其實，早在十幾年前，招行就開始做配置理念的導入和初步探索，比如“雞蛋不要放在一個籃子里”，引導客戶分散投資。2022年，招行升級推出“TREE資產配置服務體系”，并持續優化。

該體系的重要目的，是為客戶提供科學的配置方案。

前述財富顧問介紹，“我們希望客戶來招行理財，不是只盯著一個4%或者5%的具體收益率，而是真的可以滿足自身財富目標的解決方案，比如滿足未來養老的需求、子女教育的需求、購房購車的需求等等。因為只有明確需求目標后，才能確定客戶每筆資金的風險承受能力和投資久期，招行才能給出更適合客戶的財富配置方案”。

在這一體系框架下，招行沿著三個方向縱深推進。

其一，是從客戶需求出發，為客戶提供綜合解決方案。TREE資產配置服務打破資管視角，按客戶的家庭財富管理需求，將資產分為活錢管理、保障管理、穩健投資和進取投資等四大類，并與“招財樹”的不同部位相對應。其中“樹葉”代表活錢管理，“樹根”代表保障管理，“樹干”代表穩健投資，“樹枝”代表進取投資。

通過形象的比喻，讓資產配置從復雜難懂的理論，變成易理解、能操作的實操“秘籍”，幫助客戶樹立健康、合理的配置理念。在該體系下，招行通過專業投研及底層模型算法，可為不同風險等級及家庭財富階段的客戶提供個性化的資產配置方案。

其二，是每月以具象化的“投資儀表盤”，輸出進取投資類資產的定量配置倉位。這明顯區別于傳統的以定性為主的市場研判，以5月的投資儀表盤為例，招行建議客戶以“積極”態度，重點布局進取投資大類產品，將進取投資倉位調至80%，在堅持長期配置理念的基礎上，更好地把握階段性投資機會。

其三，是以“動態檢視再平衡”的方式，協助客戶適配需求目標與市場環境的變化。據了解，招行基于客戶關鍵屬性、大類及子類資產變化、單一產品變化、市場波動等多重因素，觸發陪伴、資產檢視與再平衡服務，以幫助客戶及時調優配置方案，提升其資產組合的合理性與健康度。

上述邏輯的實現，都有一個共同的前提——強大的數字化能力支撐，這是招行的強項。以招商銀行App為核心陣地，招行“人+數字化”的服務模式在業內具備明顯的領先優勢，且不斷升級和深化。

截至2022年末，招行資產配置客戶達812.70萬戶，較上年末增長16.08%。拆解到各大類資產，活錢管理的持倉客戶已超千萬級;穩健投資客戶700余萬;進取類投資客戶約四五百萬;保障類客戶約200萬。

相較于招行1.87億的零售客戶總規模，當前，接受并踐行配置理念的客戶仍是少數。客戶對財富管理與資產配置的認知，需要循序漸進，從“認知空白”到“一定程度了解”，再到“相對充分的理解”，最后到“知行合一”，是一個相對長周期的演化路徑。招行在做的就是基于這種規律，不斷地科普投教，不斷牽引客戶認知與理財行為的優化和提升。

“點點滴滴造就非凡”，這是招行零售的一句老話。資產配置就是這樣一件打磨了十余年，并仍將一如既往堅持的事。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎!此文僅供參考，不作買賣依據。

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