11月21號(hào)晚,海南睿富私募基金管理有限公司路演會(huì)(三亞專場(chǎng))在鶴壁迎賓花園舉行。省財(cái)政廳副廳長(zhǎng)朱安明;三亞市市長(zhǎng)陳希,市領(lǐng)導(dǎo)鄒家明、潘國(guó)華參加。

陳希在致辭中表示,當(dāng)前,三亞正在加快建設(shè)新時(shí)代高質(zhì)量發(fā)展示范城市,產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁、金融資本需求旺盛、產(chǎn)資融合空間廣闊,投資興業(yè)正當(dāng)其時(shí)、大有可為。希望參會(huì)的基金公司和金融機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì),在三亞找到更滿意的合作伙伴、最優(yōu)質(zhì)的合作項(xiàng)目,同時(shí)發(fā)揮更大的招商引資作用,用資本撬動(dòng)更多優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目落地三亞;也希望參加項(xiàng)目路演的企業(yè)以此次活動(dòng)為契機(jī),做好項(xiàng)目推介,讓投資人更深層次地了解項(xiàng)目、了解企業(yè),借助運(yùn)用資本市場(chǎng)力量,助力企業(yè)做大做強(qiáng)。三亞市委、市政府將進(jìn)一步加大政策支持和服務(wù)保障力度,搭建好資本與項(xiàng)目對(duì)接渠道和資源平臺(tái),引導(dǎo)更多優(yōu)質(zhì)資本關(guān)注三亞、投資三亞,為推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)三亞實(shí)踐注入強(qiáng)勁動(dòng)力。

隨著活動(dòng)完美落幕,有幸邀請(qǐng)到本次路演主辦方海南睿富私募基金管理有限公司創(chuàng)始人——?jiǎng)⒅螄?guó)先生與我們進(jìn)行分享對(duì)于市場(chǎng)企業(yè)又該如何借助資本市場(chǎng)發(fā)展?散戶和機(jī)構(gòu)又如何生存發(fā)展?

以下是訪談部分精彩內(nèi)容:

主持人:大家好,我們很榮幸在今天請(qǐng)來嘉賓——?jiǎng)⒅螄?guó)老師與我們進(jìn)行分享。

劉治國(guó):你好!主持人。

主持人:2017年以后A股優(yōu)質(zhì)績(jī)優(yōu)股估值往上拉升,那有一個(gè)大背景,中美的外資開放,流入很多,現(xiàn)在您覺得估值被收縮,有沒有受制于這個(gè)問題?如果有,這些績(jī)優(yōu)股您感覺大概回到多少漲幅比較合理一點(diǎn)?

劉治國(guó):當(dāng)然肯定是這樣。第一點(diǎn)就是說外資對(duì)中國(guó)投資的流入應(yīng)該是持續(xù)流入的,地緣政治因素會(huì)一定程度影響港股和美股的中概股。A股我覺得是這樣,A股的話,這一點(diǎn)尤其會(huì)在美元指數(shù)見頂?shù)臅r(shí)候,對(duì)A股有很大支撐,在美元指數(shù)見頂?shù)臅r(shí)候,全球去配置新興市場(chǎng)的時(shí)候,A股也會(huì)受益,中國(guó)資產(chǎn)也是會(huì)受益的。至于說受益多少,具體是很難量化的。但是由于他們這類股票有個(gè)特點(diǎn),他們?cè)谑袌?chǎng)中也是極度稀缺的,無論從競(jìng)爭(zhēng)格局,盈利的穩(wěn)定性,還是從估值,還是從增長(zhǎng)的性價(jià)比上,他們也是最好的。這樣看,即便沒有外資,我們A股市場(chǎng)本身的力量,這么大的A股市場(chǎng),面對(duì)這么大的外部的資金盤子,實(shí)際上他們也是要漲的。你們可以看寧德這兩天外資沒買,但表現(xiàn)也還可以,因?yàn)樗墓乐祪?yōu)勢(shì)太突出了。當(dāng)然了我們也沒別的選,我們不選最好的,難道我們選擇不好的嗎?但是在資產(chǎn)配置上我想分散化一點(diǎn),很多股票我們要買一些A股的自身定價(jià)的公司,比方說軍工股就是典型的,外資不買的,這類公司它受這種影響就更小,它從成長(zhǎng)股的范圍中去買。像茅臺(tái)有影響,但是只要美元指數(shù)見頂這個(gè)環(huán)境下,這個(gè)問題您擔(dān)心的會(huì)少一點(diǎn)。

主持人:市場(chǎng)這種結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀它也不是馬上就調(diào)整,像去年年底放開的反彈的時(shí)候,咱們這些績(jī)優(yōu)股其實(shí)非?？?一兩個(gè)月就漲到位,可能您提到的這些行業(yè)真到彈簧起來的時(shí)候,對(duì)于機(jī)構(gòu)這種大資金量來說,可能前兩天沒沖進(jìn)去,但是可能已經(jīng)幾個(gè)上漲了。

劉治國(guó):我倒是真希望我們能做一次右側(cè),總有一波貝塔屬于我們,將來我們能下手的這波貝塔可能不是電新了,但還是會(huì)有的。這種貝塔我們希望我們能抓住的,總有一波貝塔屬于我們,大家要相信我們團(tuán)隊(duì)的選股能力。我們這么多研究員工作也挺認(rèn)真的,這個(gè)時(shí)候有可能過了最不好的時(shí)候了。確實(shí)這半年以來表現(xiàn)不好,而且我覺得我們能夠給大家縮小損失。堅(jiān)信我們的股票最終是金子還要發(fā)光。中期來看股票市場(chǎng)的定價(jià)就是稱重機(jī)。去年沒想到這個(gè)疫情,我沒判斷好,再加上規(guī)模大又平不了倉(cāng),今年又是快速輪到和主題炒作的情況,但這個(gè)是短期的漣漪,這是一個(gè)短期沖擊,慢慢還是會(huì)回到基本面的節(jié)奏里面。

主持人:像剛才說的,一個(gè)美元指數(shù)見頂,來等待一個(gè)降息的窗口,中間過程肯定會(huì)維持一個(gè)相對(duì)來說比較高的利率,因?yàn)槊绹?guó)現(xiàn)在利率其實(shí)已經(jīng)比較高了,維持一段時(shí)間,這是一個(gè)條件。第二個(gè)條件就是說像現(xiàn)在A股其實(shí)沒有太多的增量資金,也是一個(gè)存量博弈。像這種情況下,其實(shí)“一鯨落,萬物生”的“萬物”是在哪幾個(gè)方向?

劉治國(guó):“萬物”是在這些核心的這些好股票上,水能流到我們這邊來,一定是這么一個(gè)方向,首先肯定是成長(zhǎng)股,因?yàn)樗麄冋{(diào)整時(shí)間足夠長(zhǎng),估值優(yōu)勢(shì)比較明顯,到后面如果中國(guó)經(jīng)濟(jì)稍微有點(diǎn)亮色,估計(jì)目前被低估的消費(fèi)股也都能起得來,所以市場(chǎng)估值體系正常一些后,這些就會(huì)慢慢漲,關(guān)鍵看你有沒有本事選到最好的了。再次謝謝大家對(duì)我們的支持,再給我們一點(diǎn)時(shí)間,這段時(shí)間大家共同堅(jiān)持得很煎熬,希望我們的兩個(gè)彈簧早點(diǎn)彈起來。

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