物聯網產業迎來重磅政策。近日，工業和信息化部等八部門聯合印發《物聯網新型基礎設施建設三年行動計劃(2021-2023年)》(下稱《行動計劃》)。機構分析，5G將驅動物聯網成為新一輪科技與產業變革的核心動力，看好物聯網各大細分賽道投資機會，尤其是消費級市場成長可期。

政策發力萬億物聯網市場

AIoT大時代來臨

此次發布的《行動計劃》明確，到2023年底，在國內主要城市初步建成物聯網新型基礎設施;推動10家物聯網企業成長為產值過百億元、能帶動中小企業融通發展的龍頭企業;支持發展一批專精特新“小巨人”企業;物聯網連接數突破20億個;完成40項以上國家標準或行業標準制修訂。推進物聯網新型基礎設施規模化部署是下一步重點。工業和信息化部科技司相關負責人表示，將在社會治理、行業應用、民生消費三大領域重點推進12個行業的物聯網部署。

信達證券點評稱，《行動計劃》明確四大行動目標，定性與定量齊登場，計劃落地決心強。在智能革命推動下，以智能家居、智能安防、智能穿戴、智能網聯汽車等為代表的AIoT(人工智能物聯網)新應用有望相繼爆發，智能革命將開啟AIoT大時代，AIoT賽道具備“高確定性+高成長性”，物聯網成長空間大且可持續性強，看好物聯網各大細分賽道投資機會。

“當前5G通訊網絡已大規模鋪設，大數據云計算等萬物互聯的基礎設施開始具備，整個物聯網產業鏈將迎來大爆發，一場基于萬物互聯的智能革命就在眼前。”國信證券如是分析。

中信證券也認為，5G將驅動物聯網成為新一輪科技與產業變革的核心動力。連接技術迭代進步、產業政策持續驅動、下游場景需求井噴式爆發驅動物聯網連接數高速增長。據IoT Analtytics預測，2025年全球物聯網設備連接數將至少達到250億個，中國物聯網連接規模將在2022年達到70億個。據GMSA預測，2025年全球物聯網產業規模達1.1萬億美元;IDC預計中國物聯網支出占全球比重將達到26.7%(約3000億美元)，位居全球首位。

從二級市場表現來看，物聯網概念股年內表現搶眼，合計市值近5萬億元，多只個股年內漲幅明顯，國民技術、國科微、上海貝嶺、全志科技等個股年內漲幅均超100%。

基金加大持倉配置

機構看好消費級AIoT

年內，機構頻頻前往物聯網概念的公司調研。同花順數據顯示，物聯網板塊中穎電子、海康威視等十幾家公司年內受到機構調研超10次，海康威視受到超千家機構調研，中科創達、兆易創新等5家公司受機構調研家數超500家。

基金也在加大對于物聯網標的的倉位配置。華創證券分析，物聯網關注度提升顯著，2021年第二季度，基金對物聯網標的持倉配置提升，移遠通信首次出現在通信重倉前五，廣和通和華測導航首次進入重倉前十。

中金公司認為，在物聯網連接數上升、硬件與場景雙線驅動等因素影響下，新的消費電子創新拐點即將到來，消費級物聯網有望引領新一輪的消費電子創新浪潮。尤其是“場景智能”方面，智能汽車有望成為AIoT時代的下一個熱門終端應用。

產業結構層面，通信模組被機構普遍看好。中信證券稱，在物聯網連接數爆發、產業政策持續加碼、網絡連接技術迭代和應用場景需求爆發等驅動因素下，物聯網模組行業有望迎來“量價齊升”階段。預計2025年全球蜂窩通信模組出貨超9億片，對應千億元級別市場空間。華創證券也認為，未來5G模組、車載模組等市場需求有望持續釋放，相關產業鏈公司營收及利潤端有望延續高速增長態勢。應用層方面，中信證券認為，多應用場景將刺激需求爆發，除了汽車網聯領域，萬物智聯領域，雙碳目標下智能電網是必經之路。電網萬億元級別投資規模將逐步向配電側和用電側傾斜，包括智能電表在內的各類電力智能終端出貨量將高速增長。

上市公司也在積極加快物聯網相關布局。工信部數據顯示，截至8月末，三大運營商發展蜂窩物聯網終端用戶13.3億戶，比上年末凈增1.9億戶。華為、百度、小米等科技巨頭早已布局AIoT，持續拓展可穿戴設備和智能汽車等消費級物聯網品類，并在生態方面不斷發力，尤其鴻蒙系統的發布，更加快了物聯網生態構建。通信模組方面，移遠通信、廣和通分別采取“份額優先，規模為王”策略和“深耕高價值場景”策略，加大全球范圍博弈。