周四鮑威爾的鷹派言論威力持續，三大美股指四連跌，納指近三周新低。盡管美聯儲一再激進加息，周四公布的上周美國首次申請失業救濟人數仍接近歷史低位，勞動力市場高燒不退勢將堅定聯儲加息遏制通脹的信心。評論認為目前市場更關心的是終端利率，而不是加息步伐，這種環境不利于股市持續反彈。利率互換合約市場定價顯示，交易者預期的終端利率從周三低于5.0%升至5.2%。美債收益率上行打擊的成長型科技股再度領跌，本季度業績指引暴雷的高通大跌，而中概股繼續跑贏大盤，中概股指數連續三日逆市收漲。2年期美債收益率盤中創2007年來新高，和10年期美債收益率倒掛程度創四十年來紀錄。英央行強調其利率峰值將低于市場預期、警告否則會引發衰退，英鎊兌美元盤中跌超2%。黃金創逾兩年半新低。

【美股】截至收盤，繼續領跌的納指收跌1.73%，10342.94點，連續兩日創10月14日以來收盤新低。標普500指數收跌1.06%，報3719.89點，創10月20日上上周四以來收盤新低。道指收跌0.46%，報32001.25點，創10月26日上周三以來收盤新低。龍頭科技股大多繼續下跌，而周三跌5.6%的特斯拉(TSLA.US)收漲0.15%，暫別10月24日以來低位。蘋果(AAPL.US)收跌4.2%，連跌四日至10月14日以來低位;谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)跌近4.1%，連跌五日，創2020年11月以來新低。熱門中概股總體連續三日跑贏美股大盤 ，納斯達克金龍中國指數漲3.2%，連續三日收漲。納斯達克100指數的四只成份股中，拼多多(PDD.US)收漲6.3%，京東(JD.US)漲1.5%，百度(BIDU.US)微漲，網易(NTES.US)跌0.2%。

【歐股】德國DAX30指數跌0.95%，英國富時100指數漲0.62%，法國CAC40指數跌0.54%，歐洲斯托克50指數跌0.80%。

【亞太股市】日經225指數跌0.06%，韓國KOSPI指數0.33%，新加坡海峽時報指數漲1.23%，越南VN30指數跌0.33%，印度尼西亞雅加達綜合指數漲0.27%，泰國SET指數漲0.04%，印度孟買30指數跌0.11%。

【外匯】追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數(DXY)周四全天保持漲勢，歐股盤中曾漲至113.10上方，自10月21日以來首次盤中漲破113.00，日內漲逾1.6%。到周四美股收盤時，美元指數略低于113.00，日內漲1.4%。英國央行決議公布后，英鎊兌美元加速下跌，到美股收盤時徘徊1.1155一線，日內跌逾2%，處于10月21日以來低位。

【加密貨幣】比特幣(BTC)在歐股盤中跌破2.01萬美元刷新日低，較亞市盤中的日內高位跌超300美元、跌近2%，美股早盤轉漲，美股收盤時處于2.02萬美元上方，最近24小時漲逾0.3%。

【黃金】美聯儲公布加息前，周三紐約黃金期貨連續第二日收漲，但在周三盤后鮑威爾講話期間轉跌，周四進一步下挫。COMEX 12月黃金期貨收跌1.2%，報1630.90美元/盎司，刷新9月26日所創的2020年4月1日以來主力合約收盤新低。

【原油】連漲兩日的國際原油期貨回落，WTI 12月原油期貨收跌2.03%，報88.17美元/桶。布倫特1月原油期貨收跌1.55%，報94.67美元/桶，和美油均跌離周三各自所創的10月10日以來收盤高位。

【基礎金屬】倫敦基本金屬多數下跌，LME期銅跌0.72%，報7571.50美元/噸。LME期鎳跌0.26%，報22744美元/噸。LME期鋁漲0.47%，報2261.50美元/噸。LME期鋅跌1.07%，報2719.00美元/噸。LME期鉛漲0.68%，報2009.00美元/噸。LME期錫跌2.58%，報17545美元/噸。

【宏觀消息】

美國10月ISM非制造業創2020年5月來新低，與制造業低迷態勢吻合。美國10月ISM非制造業指數降至54.4，創2020年5月以來新低，其中新訂單降溫，商業活動指數降至五個月低點，出口驟降并陷入萎縮。低迷的非制造業數據與本周稍早公布的制造業PMI呼應，均表明美國整體經濟繼續降溫。

亞特蘭大聯儲GDPNow模型對美國第四季度GDP增速的預期躍升。亞特蘭大聯儲GDPNow模型對美國第四季度GDP增速的預期從兩天前的2.6%升至3.6%。第四季度實際個人消費支出增長和第四季度實際私人國內投資總額增長的nowcast分別從2.9%和1.3%上升到4.0%和0.7%，而實際凈出口變化對第四季度實際GDP增長的貢獻的nowcast從0.74%下降到0.62%。

G7將為俄油設定固定價格上限而非浮動機制。消息人士稱，七國集團和澳大利亞已同意在本月晚些時候確定為俄羅斯石油價格上限時設定一個固定價格，并將定期進行評估修改，而不是采用與指數掛鉤的浮動價格機制。G7方面認為這將增加市場的穩定性，簡化合規性，最大限度地減少市場參與者的負擔。G7聯盟擔心，低于布倫特油價的浮動價格可能使俄羅斯能夠通過減少供應來通過限價機制中獲利。因為如果布倫特原油價格因俄羅斯減產而飆升，俄羅斯的石油價格也會上漲。穩定的價格上限可以使保險公司更有信心展期合同，并啟動新合同。初步價格尚未確定，料將在未來幾周內確定。

英國央行如期加息75基點，強調利率峰值將低于市場預期。英國央行周四宣布將基準利率上調75個基點至3%，符合市場預期，為33年來最大加息幅度。英國央行強調利率峰值將低于金融市場預期的水平(即明年將達到5.25%的峰值)，并警告稱，如果利率沿著市場預期的路徑前進，將引發為期兩年的衰退。在英國央行公布利率決議后，兩年期英國國債收益率隨即攀升。英鎊兌美元匯率跌至1英鎊兌1.1191美元的低點，原因是貨幣市場對明年11月利率將見頂的預期降溫。緊跟美聯儲周三加息，全球再掀加息潮。除了英國外，中國香港金融監管局、馬來西亞、菲律賓、挪威等多家央行也都紛紛宣布加息。

歐洲央行官員密集放“鷹”：有必要進一步加息，衰退不足以遏制通脹。在歐洲央行連續第二次加息75基點的一周后，多名歐洲央行管理委員會成員于周四發表講話。官員們一致認為有必要進一步加息。歐洲央行行長拉加德警告稱，歐元區有可能出現“溫和衰退”，但經濟衰退不足以遏制物價飆升。拉加德還表示，官員們必須注意美聯儲快速加息的連鎖反應，“但我們不一樣，我們不能以相同的速度前進，不能對我們的經濟做出相同的診斷。”現在的焦點是歐洲央行將在下個月政策會議上采取什么行動，鷹派和鴿派官員一致認為有必要進一步加息。

【個股消息】

Coinbase(COIN.US)Q3營收不及預期，凈虧損環比縮窄50%。加密貨幣交易所CoinbaseQ3凈營收為5.76億美元，低于分析師普遍預期的6.46億美元，也低于第二季度的8.03億美元;凈虧損較上一季度的11億美元縮窄了50%，至5.45億美元，原因是該公司控制了成本并進行了裁員，同時利息收入有所增加。展望未來，Coinbase表示，基于加密貨幣價格不會顯著惡化、客戶行為不會改變的假設，公司仍然“謹慎樂觀”地認為，2022年調整后EBITDA虧損將在5億美元左右，與此前的預期一致。

PayPal(PYPL.US)Q3 TPV不及市場預期，下調全年營收指引。數字支付服務提供商PayPal在2022第三季度財報中下調了年度營收預期，主要原因是旗下平臺上的消費支出增長率大幅放緩。財報數據顯示，第三季度，PayPal旗下平臺上的總支付金額(TPV)同比增長14%，至3,370億美元，但是低于分析師平均預期的3,432億美元。PayPal第三季度營收同比增長12%，至68.5億美元，這一數字高于分析師預期的68.1億美元，PayPal表示，預計全年調整后每股收益預計將高達4.09美元，高于此前預估的3.87美元- 3.97美元區間。

星巴克(SBUX.US)Q4營收84.1億美元超預期，新開門店763家。星巴克Q4營收84.1億美元，同比增長3.2%，超出市場預期;凈利潤為8.78億美元，同比降低50.2%;攤薄后每股收益為0.76美元，上年同期為1.49美元。星巴克Q4自營店營收為69億美元，同比增長0.5%;特許經營店營收為9.98億美元，同比增長25.7%，其他業務營收5.14億美元，同比增長4%。星巴克2022財年營收322.5億美元，同比增長11%;凈利潤為32.82億美元，同比降低21.9%;攤薄后每股收益為2.83美元，同比降低20.1%。星巴克在第四季度凈開設了 763 家新店，全球范圍內門店數量達35711家，其中51%是公司自營店，49%是特許經營店。

Nikola(NKLA.US)Q3業績超預期，Tre BEV交付量升至63輛。Nikola Q3營收為2424.1萬美元，較市場預期高219萬美元;凈虧損為2.36億美元，上年同期為2.68億美元;Non-GAAP會計準則下的每股虧損為0.28美元，較市場預期的每股虧損低0.10美元。Nikola表示，該公司第三季度生產了75輛Tre BEV純電動卡車，并向經銷商交付了63輛(第二季度為48輛)。該公司表示，在第三季度繼續與TTSI進行Tre FCEV試點測試，并開始與沃爾瑪進行試點測試。Nikola表示，該公司正按計劃完成在亞利桑那州Coolidge的第二階段組裝擴建。到2023年第一季度末，生產能力將達到2萬輛/年。

斯倫貝謝(SLB.US)CEO：鉆井平臺需求增加，能源行業正迎來“超級周期”。斯倫貝謝首席執行官Olivier Le Peuch本周四表示，石油、天然氣和清潔能源投資的不斷增加正形成行業的一個“超級循環周期”，將常年推動對鉆井設備的市場需求上升。Peuch認為，淺水和深水區域的海上鉆井業務前景將超過疫情流行之前的水平，強勁的需求和定價推動了對石油和天然氣行業新投資的注入。Le Peuch預計未來國際業務將強勁復蘇，他表示，斯倫貝謝的目標是在2021年到2025年之間將總收入提升至按年增長15%的水平。

【大行評級】

Wolfe Research：克利夫蘭克里夫(CLF.US)2023年汽車行業合約價格將大幅下跌，下調評級至“遜于大盤”。

瑞銀：將好未來(TAL.US)目標價從4.94美元上調至6.5美元，評級由中性上調至買入。

蒙特利爾：將Fortinet(FTNT.US)目標價從68美元下調至58美元，維持增持評級。

Needham：將ROKU(ROKU.US)的目標價從95美元下調至65美元，維持買入評級。

克班資本：將高通(QCOM.US)的目標價從170美元下調至150美元，維持增持評級。

巴克萊：將eBay(EBAY.US)的目標價從59美元下調至56美元，維持增持評級。

關鍵詞： 三大美股指四連跌 中概股連續三日跑贏大盤 10年期美債收益率 英鎊兌美元盤中下跌 美元兌歐元