部分基金經(jīng)理在兌現(xiàn)人工智能板塊收益后，已轉(zhuǎn)向新消費(fèi)。

人工智能主線品種在短時(shí)間實(shí)現(xiàn)漲幅翻倍后，為基金經(jīng)理“從高往低”的調(diào)倉提供了好時(shí)機(jī)。記者注意到，前期一些看好人工智能的基金經(jīng)理最近開始頻頻調(diào)研新消費(fèi)，2023年糖酒會(huì)更是吸引了不少現(xiàn)場調(diào)研，部分基金經(jīng)理強(qiáng)調(diào)4月份的消費(fèi)股年報(bào)和一季報(bào)或觸發(fā)A股市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換。

【資料圖】

基金經(jīng)理調(diào)研回歸消費(fèi)

在人工智能品種上有所布局的一些公募，已開始加緊調(diào)研仍在底部徘徊的新消費(fèi)板塊。

歡樂家披露的信息顯示，中庚基金日前調(diào)研該公司，歡樂家主營椰子汁、罐頭食品，該公司2022年?duì)I業(yè)收入約15.96億元，同比增加8.38%；凈利潤約2.03億元，同比增加10.65%。值得一提的是，中庚基金旗下多只基金，此前集體現(xiàn)身一家人工智能公司，公司股價(jià)今年以來的漲幅已達(dá)1.3倍。

此前不少看好人工智能行情的公募基金近期均在強(qiáng)化調(diào)研消費(fèi)行業(yè)，包括招商基金、長城基金、創(chuàng)金合信基金等多家公募集體奔赴成都糖酒會(huì)現(xiàn)場調(diào)研。以長城基金為例，該公司特別推出“長城行業(yè)調(diào)研團(tuán)”消費(fèi)觀察專場，以“走進(jìn)糖酒會(huì)，煙火氣里覓新機(jī)”為主題，從4月6日至4月14日陸續(xù)推出六場直播活動(dòng)。其中，4月12日、13日，長城基金與四川廣播電視臺(tái)聯(lián)手直播，長城基金量化與指數(shù)投資部總經(jīng)理雷俊、研究部消費(fèi)組組長柴程森進(jìn)入糖酒會(huì)現(xiàn)場，邊逛邊講，詳解今年糖酒會(huì)的特點(diǎn)、各個(gè)消費(fèi)細(xì)分行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和投資價(jià)值，干貨滿滿。

基金頻頻調(diào)研新消費(fèi)行業(yè)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，恰是人工智能行情的一批主導(dǎo)品種已實(shí)現(xiàn)股價(jià)翻倍，這為基金經(jīng)理“從高切到低”的調(diào)倉提供了的時(shí)機(jī)。持倉細(xì)節(jié)的變化也同樣顯露出部分基金已經(jīng)開始從高往低的調(diào)倉。

上市公司披露的一季報(bào)顯示，一些基金經(jīng)理在撤離人工智能品種后，已及時(shí)入局新消費(fèi)公司，其中一家A股人工智能概念股披露的信息顯示，一只QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者）在獲利翻倍后已經(jīng)清倉，而另一家A股新消費(fèi)公司披露的信息顯示，上述清倉的QFII一季度新進(jìn)該消費(fèi)公司前十大重倉股。

若以今年3月末的股價(jià)計(jì)算，這只QFII清倉人工智能后所得資金，與他3月末持有的新消費(fèi)品種市值大致相同，而且新的持倉目前已經(jīng)獲利近12%。

A股或迎來風(fēng)格轉(zhuǎn)換

曾表態(tài)看好人工智能的基金經(jīng)理，也似乎在相關(guān)公司股價(jià)高位后，開始更加關(guān)注對業(yè)績復(fù)蘇帶來的消費(fèi)股投資機(jī)會(huì)。

長城基金量化投資部總經(jīng)理雷俊在調(diào)研糖酒會(huì)時(shí)認(rèn)為，回溯過往情況，二季度開始市場將從熱點(diǎn)躁動(dòng)逐步進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)行情，大部分投資者會(huì)更加審慎對待個(gè)股的大幅波動(dòng)，尋找業(yè)績成長好、同時(shí)股價(jià)表現(xiàn)較弱的標(biāo)的配置，市場可能會(huì)逐步均衡化。

雷俊認(rèn)為，各地把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置，以新場景、新服務(wù)為特點(diǎn)的新型消費(fèi)深受年輕人青睞，正釋放出消費(fèi)新活力。他認(rèn)為新消費(fèi)整體范疇較大，包括數(shù)字新技術(shù)、新模式以及新媒介、新消費(fèi)關(guān)系所驅(qū)動(dòng)的消費(fèi)行為，也是一種新型消費(fèi)模式。核心的驅(qū)動(dòng)因素還是來自消費(fèi)升級、技術(shù)升級。

諾德基金則看好市場風(fēng)格切換后的消費(fèi)醫(yī)療賽道，諾德基金基金經(jīng)理朱明睿認(rèn)為，在老齡化與消費(fèi)升級趨勢下，國內(nèi)消費(fèi)醫(yī)療需求的持續(xù)增長具有確定性，高質(zhì)量、多元化、多層次的醫(yī)療體系需要社會(huì)辦醫(yī)的參與補(bǔ)充。醫(yī)療服務(wù)在我國長期處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。隨著防疫政策的優(yōu)化調(diào)整，消費(fèi)屬性的醫(yī)療服務(wù)標(biāo)的估值將逐漸修復(fù)，預(yù)計(jì)2023年消費(fèi)醫(yī)療賽道具備較強(qiáng)修復(fù)彈性。

“消費(fèi)股前期一直在震蕩，但4月份的年報(bào)和一季報(bào)相繼披露，可能會(huì)帶來A股投資風(fēng)格的轉(zhuǎn)換。”前海開源基金經(jīng)理?xiàng)畹慢埍硎荆袌隹赡軙?huì)重新進(jìn)入到以業(yè)績?yōu)橹骶€的投資上，今年3月份消費(fèi)復(fù)蘇在加速，一季度社會(huì)消費(fèi)品零售總額達(dá)到11.49萬億元，同比增長5.8%，3月份則同比增長10.6%，消費(fèi)的增長將會(huì)帶動(dòng)消費(fèi)白馬股的回升。消費(fèi)是中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型受益的主要方面，而一季度消費(fèi)增長對GDP的貢獻(xiàn)已經(jīng)達(dá)到了69%左右，恢復(fù)到疫情前的狀態(tài)。所以，將擴(kuò)大內(nèi)需放在更加突出的位置，想盡一切辦法來提振消費(fèi)增速，增加居民收入，提高就業(yè)率，是今年經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)穩(wěn)步復(fù)蘇的重要保障。

編輯：林鄭宏

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