近日，首屆“金鼎杯”買方投顧資產(chǎn)配置大賽10月榜單正式落地。在市場沖擊4000點、板塊分化加劇的行情下，前三甲參賽者憑借差異化的資產(chǎn)配置策略，不僅實現(xiàn)了4%左右的月均收益率，更以清晰的底層邏輯為投資者提供了可落地的配置參考。記者從大賽直播解析中梳理發(fā)現(xiàn)，三位獲獎?wù)叩呐渲美砟铍m各有側(cè)重，但均圍繞“風險控制”與“長期適配”核心，為買方投顧行業(yè)實踐提供了鮮活樣本。

冠軍“收***”：量化+宏觀雙驅(qū)動，黃金成震蕩市“壓艙石”

以4.33%收益登頂?shù)摹笆?**”組合（參賽組合名），其核心配置理念聚焦“量化算法定方向、宏觀判斷控倉位”。“收***”在直播中透露，該參賽組合10月70%倉位配置黃金、20%配置債券、10%配置貨幣基金，并非盲目押注單一資產(chǎn)，而是基于雙重邏輯：一方面，通過量化模型跟蹤增長、通脹、流動性等宏觀指標，結(jié)合歷史數(shù)據(jù)確定大類資產(chǎn)基礎(chǔ)比例；另一方面，針對10月A股短期漲幅過高、科創(chuàng)50單月下跌5.33%的行情，主觀判斷市場波動風險，選擇黃金這一抗風險資產(chǎn)作為核心。“我設(shè)定的最大回撤底線是10%，這是多數(shù)普通投資者的心理承受閾值。”他表示，10月黃金雖有波動，但未跌破30日均線關(guān)鍵支撐位，且長期來看全球地緣風險仍存，因此未輕易調(diào)倉，而是通過“扛周期”把握黃金大趨勢，同時用債券和貨幣基金對沖短期波動，最終實現(xiàn)收益與風險的平衡。

亞軍“黃***”：另類+QDII組合，對沖板塊分化風險

緊隨其后的亞軍“黃***”（參賽組合名），以3.94%收益率展現(xiàn)了“抗波動優(yōu)先”的配置思路。從大賽披露及直播解析可知，該參賽組合核心理念為“用低相關(guān)性資產(chǎn)對沖市場分化”——聚焦另類資產(chǎn)（如商品、黃金相關(guān)品種）與QDII資產(chǎn)（美股、海外市場基金），通過兩類資產(chǎn)與A股的弱關(guān)聯(lián)特性，規(guī)避10月科技領(lǐng)漲、板塊輪動過快的投資風險。不同于單一市場配置，該參賽組合不追求某類資產(chǎn)的超額收益，而是通過另類資產(chǎn)的抗通脹屬性、QDII資產(chǎn)的全球市場敞口，在震蕩市中保持凈值穩(wěn)定。大賽邀請的直播嘉賓點評指出，這類策略尤其適配追求“穩(wěn)健增值”的投資者，在板塊分化加劇的行情中，能有效降低單一市場波動對組合的沖擊。

季軍“宜***”：長期分散+極簡調(diào)倉，1.71%回撤詮釋“睡得穩(wěn)”邏輯

以3.72%收益率、1.71%超低最大回撤成為“穩(wěn)健代表”的季軍“宜***”（參賽組合名），其配置理念可概括為“長期分散+邏輯驗證式調(diào)倉”。10月榜季軍在直播中強調(diào)，其參賽組合覆蓋黃金、美股、日股、商品等多類低相關(guān)性資產(chǎn)，核心目標是“通過充分分散，讓投資者拿得住、睡得穩(wěn)”。從實操來看，該參賽組合有兩大鮮明特點：一是調(diào)倉極簡，無極端市場偏離不調(diào)整，參賽至今未做過主動調(diào)倉，僅在資產(chǎn)比例因市場波動偏離“最優(yōu)配置”時微調(diào)；二是風險控制依賴“邏輯驗證”而非固定數(shù)值——若臨時偏離標配，會設(shè)定半個月至一個月的觀察期，若市場未按初始判斷發(fā)展，則調(diào)回原配置，不機械執(zhí)行止盈止損。“國內(nèi)債券今年走勢不佳，所以3月構(gòu)建投資組合時就完全規(guī)避；美股、日股選擇寬基指數(shù)，而非行業(yè)主題，就是為了降低研究成本、聚焦長期趨勢。”他表示，對于普通投資者而言，“不折騰”的長期分散策略，反而能在復雜行情中實現(xiàn)穩(wěn)健回報。

理念共通：以客戶需求為核心，適配市場更適配“人”

梳理前三甲配置理念可見，三者雖策略路徑不同，但均緊扣買方投顧“以客戶為中心”的核心目標：冠軍控制回撤在10%以內(nèi)，契合多數(shù)投資者心理閾值；亞軍用低相關(guān)性資產(chǎn)對沖風險，滿足“穩(wěn)健增值”需求；季軍1.71%的超低回撤，直擊“怕波動、想安心”的客戶痛點。

大賽組委會相關(guān)負責人表示，10月榜前三甲的理念實踐，不僅驗證了大類資產(chǎn)配置在震蕩市的價值，更為行業(yè)提供了“從收益導向到客戶需求導向”的轉(zhuǎn)型樣本。后續(xù)大賽將持續(xù)跟蹤參賽者策略，通過直播解析、案例研究等形式，讓優(yōu)質(zhì)配置理念惠及更多投資者。首屆“金鼎杯”買方投顧資產(chǎn)配置大賽11月榜單競爭火熱進行中，投資者可通過理財魔方APP跟蹤賽事動態(tài)，獲取更多實戰(zhàn)配置參考。

免責聲明

該賽事為買方投顧理念交流與實戰(zhàn)演練平臺，不涉及實際投顧業(yè)務(wù)，參賽者資質(zhì)與賽事無關(guān)。所有參賽者僅以參賽及獲獎之目的構(gòu)建投資組合，其所構(gòu)建之投資組合不構(gòu)成任何形式的金融產(chǎn)品或基金投顧服務(wù)，亦不構(gòu)成對任何人的投資建議。入市有風險、投資需謹慎。

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