安信證券策略團隊認為，進入6月以后，國內債券市場收益率出現了明顯回升，制約了A股的短期表現。6月底銀行間資金面的緊張同樣可能對市場造成短暫的沖擊。同時，過去十年間的5次重大會議或重大慶典的歷史表明，重大事件開啟的前2-3周和結束后的2-3周市場風險偏好可能出現短期波動。從中長期來看，今年中報和下半年A股基本面大概率好于市場預期，美聯儲顯著鴿派和國內經濟復蘇完成的背景下，國內債市收益率上行空間有限，流動性環境和風險偏好因素整體依然是有利支持，企業的盈利能力和成長性將成為下一階段市場的核心邏輯。

行業配置上，當前仍可繼續持有核心賽道中盈利增長超預期的品種，以及估值合理中報超預期公司，重點關注非核心資產中的正在孕育中的新主線，自下而上挖掘經濟修復和轉型過程中被忽視的機會。重點關注方向包括三條線索：

1) 新成長賽道：人工智能、智能汽車、新材料、軍工、網安等;

2) 核心賽道中能夠繼續持續超預期的品種：部分半導體、光伏、醫藥公司;

3) 復蘇下中報超預期行業：煤炭、化工、銀行等。