在提示性公告發(fā)出一個多月后，寶鷹股份（002047）的控股權(quán)變更事項獲珠海市國資委批復(fù)同意，交易細(xì)節(jié)亦首次對外公布。

【資料圖】

2月19日晚間，寶鷹股份發(fā)布公告，控股股東珠海航空城發(fā)展集團有限公司（下稱“航空城集團”）擬向珠海大橫琴集團有限公司（下稱“大橫琴集團”）協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司19.46%股份，交易價格為4.932元/股，較最新股價溢價25%；同時擬將自身所持及受股東古少明所托合計擁有的15.59%股份表決權(quán)，委托給大橫琴集團。交易完成后，大橫琴集團將合計擁有5.31億股股份表決權(quán)，占總股本的35.05%，取得寶鷹股份控股權(quán)。因大橫琴集團與航空城集團同為珠海市國資委下屬企業(yè)，本次交易未導(dǎo)致公司實控人變更，寶鷹股份實控人仍為珠海市國資委。

受恒大流動性危機拖累，主營建筑裝飾工程的寶鷹股份2022年因計提大額資產(chǎn)減值損失，預(yù)計虧損額達(dá)14億元-21億元。而自2020年1月入主寶鷹股份以來，珠海國資在業(yè)務(wù)、資金、增信等方面持續(xù)賦能上市公司，本次資產(chǎn)內(nèi)部整合又將為上市公司帶來哪些新的變化，不妨拭目以待。

大橫琴集團將取得控股權(quán)

回溯2020年1月，航空城集團以5.48元/股分別受讓寶鷹股份前實控人古少明、深圳市寶賢投資有限公司手中受讓2.95億股股份，入主上市公司；2022年1月，又追加認(rèn)購1.75億股非公開發(fā)行股份，截至目前持股數(shù)為4.7億股，占總股本的31%。

入主兩年后，為推動深圳國資改革，航空城啟動了本次控股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜。早在去年12月30日，寶鷹股份便以公告形式官宣了本次控股股東變更框架，并透露主要交易方式為協(xié)議轉(zhuǎn)讓19.46%股權(quán)。從最新的公告來看，除協(xié)議轉(zhuǎn)讓外，本次交易還疊加了表決權(quán)委托事項，以提升大橫琴集團的控股比例。

公開資料顯示，大橫琴集團與航空城集團為“兄弟公司”，同為珠海市國資委旗下企業(yè)，本次交易實為珠海市國資委資產(chǎn)整合之舉。按照珠海市國資委的部署，大橫琴集團與航空城集團將進行建設(shè)板塊資源整合，大橫琴集團取得寶鷹股份19.46%股份便是其中重要一步，同時珠海建投下屬的珠海建工85%股權(quán)也一并劃轉(zhuǎn)至大橫琴集團。

作為“城市運營商+產(chǎn)業(yè)發(fā)展商”，大橫琴集團截至2022年底總資產(chǎn)超1200億元，資產(chǎn)規(guī)模在珠海市屬國企中排名第二，累計承擔(dān)建設(shè)項目433個，總投資額約2400億元。

根據(jù)相關(guān)協(xié)議，航空城集團協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股份數(shù)量為2.95億股，占總股本的19.46%，作價14.55億元；與此同時，將所持剩余1.75億股股份（占總股本的11.54%）對應(yīng)的表決權(quán)委托給大橫琴集團；另外，航空城集團還將此前古少明委托的6133萬股股份（占總股本的4.05%）表決權(quán)轉(zhuǎn)委托給大橫琴集團行使。前述交易完成后，大橫琴集團將累計擁有上市公司35.05%股份表決權(quán)。

按照約定，在股份過戶登記手續(xù)完成后，上市公司將進行董事會、監(jiān)事會改選，大橫琴集團將有權(quán)推薦4名非獨立董事候選人、2名獨立董事候選人及1名監(jiān)事候選人，并有權(quán)推薦并更換財務(wù)負(fù)責(zé)人、董秘等高級管理人員。

珠海國資賦能

對于寶鷹股份來說，當(dāng)前最重要的或許是如何盡快走出虧損狀態(tài)。

受大客戶恒大流動性風(fēng)險波及，寶鷹股份自2021年以來大額計提資產(chǎn)減值損失，連續(xù)兩年陷入虧損。2021年，公司凈利潤為-16.52億元；據(jù)業(yè)績預(yù)告，2022年預(yù)計虧損額為14億元-21億元。

為盤活資產(chǎn)，增強抗風(fēng)險能力，珠海國資頻頻向?qū)汑椆煞菔┮栽帧３哉娼鸢足y認(rèn)購非公開發(fā)行股份，為上市公司注入現(xiàn)金外，航空城集團下屬公司航城置地于2021年與寶鷹股份達(dá)成債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，受讓恒大及其成員企業(yè)開具的已到期待償付的商業(yè)承兌匯票債權(quán)，受讓價格為4.5億元。

2022年，寶鷹股份下屬子公司寶鷹建設(shè)以持有的恒大及其成員開具的商業(yè)承兌匯票及應(yīng)收賬款，按11.93億元作價對珠海市國資旗下珠海建贏進行增資，以持有后者44.3%股權(quán)。

除化解債權(quán)風(fēng)險外，向上市公司直接提供借款是國資另一種賦能方式。2021年，航空城集團向?qū)汑椆煞菔谟杞杩铑~度累計達(dá)5.8億元，相關(guān)借款已于2022年11月、12月到期，但為了滿足上市公司經(jīng)營發(fā)展資金需求，前述借款已展期。值得一提的是，即將“上任”的控股股東大橫琴集團也將持續(xù)支持上市公司，今年1月份，寶鷹股份董事會審議通過向大橫琴集團申請不超過3億元的借款，借款額度期限為2年，年利率為5%。

近一年來，寶鷹股份主動調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，恒大客戶除了保交樓復(fù)工復(fù)產(chǎn)項目正常施工外，該客戶其他項目均已停工；非恒大客戶的營收占比明顯提升，且已承接多個優(yōu)質(zhì)項目，其中公裝領(lǐng)域業(yè)務(wù)進展頗為順利，承接了包括珠海機場航站樓、橫琴科創(chuàng)中心、珠海東澳島格力阿里拉酒店等優(yōu)質(zhì)工程。

寶鷹股份表示，未來將積極發(fā)揮上市公司平臺和控股股東資本資源優(yōu)勢，進一步進行業(yè)務(wù)融合，在精裝修領(lǐng)域?qū)で蟾由疃鹊臉I(yè)務(wù)協(xié)同，帶動公司業(yè)務(wù)邁向新的階段。

關(guān)鍵詞： 控股股東 寶鷹股份