記者 齊萌 張智 深圳報道

4月25日，深圳證監(jiān)局對方直科技（300235）(300235.SZ)實際控制人黃元忠、董事陳克讓發(fā)布警示函。黃元忠、陳克讓、股東黃曉峰作為一致行動人，黃元忠、陳克讓未能在一致行動人合計持股比例每減少5％時及時披露權益變動報告書并停止交易公司股票，深圳證監(jiān)局對黃元忠、陳克讓采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

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實際上，早在2022年6月深交所便就此事發(fā)布了《關于對黃元忠、陳克讓給予通報批評處分的決定》。深交所表示，在2014年12月2日至2021年11月15日期間，方直科技實際控制人黃元忠及其一致行動人陳克讓、黃曉峰合計持股比例由55.27%下降至40.08%，累計變動比例達15.19%。因未及時披露，對黃元忠、陳克讓給予通報批評的處分。

值得注意的是，在其股東減持未及時披露的背后，公司業(yè)績一度持續(xù)下滑。2014年至2018年，公司利潤便一路下滑，扣非凈利潤甚至下滑為負。到了2019年，公司扣非凈利潤大漲820.73%至1957.94萬元，但而后波動下滑至2022年的966.59萬元。日前方直科技發(fā)布的2023年一季度報告顯示，公司業(yè)績仍未見向好。

“方直科技業(yè)績下滑，且大股東違規(guī)減持，可能是利空偏多，公司資金出現問題，公司實控人、大股東想要減持套現。公司大股東未能在一致行動人合計持股比例每減少5％時及時披露權益變動報告書并停止交易公司股票，違反了《證券法》《上市公司收購管理辦法》第十三條第二款的規(guī)定，侵犯了普通投資者的權益，會引起市場情緒恐慌。”河南澤槿律師事務所主任付建對《》記者表示。

4月26日，《》記者就相關問題致函方直科技，但截至發(fā)稿，尚未收到回復。

業(yè)績八年走頹

對于深圳證監(jiān)局發(fā)布《關于對黃元忠、陳克讓采取出具警示函措施的決定》，方直科技董事會發(fā)布公告回復：“收到警示函后，相關人員高度重視警示函中指出的問題，表示將充分吸取教訓，切實加強相關法律法規(guī)及規(guī)范性文件的學習，提高規(guī)范運作意識，杜絕此類事件的再次發(fā)生。本次監(jiān)管措施不會影響公司正常經營管理活動，敬請廣大投資者理性投資，注意投資風險。”

就此事，深交所早在2022年6月發(fā)布的《關于對黃元忠、陳克讓給予通報批評處分的決定》中表示，經查明，黃元忠、陳克讓存在違規(guī)行為。2014年12月2日至2021年11月15日期間，方直科技實際控制人黃元忠及其一致行動人陳克讓、黃曉峰合計持股比例由55.27%下降至40.08%，累計變動比例達15.19%，當中，被動稀釋比例為2.81%，主動減持的股份比例為12.38%。黃元忠、陳克讓未能在與一致行動人合計持股比例每減少5%時及時披露權益變動報告書并停止交易公司股票，直至2021年11月16日、12月23日才補充披露 權益變動報告書及其補充公告。黃元忠、陳克讓的上述行為違反了深交所相關規(guī)定，深交所對黃元忠、陳克讓給予通報批評的處分。

實際上，上述公司股東在2014年至2021年末減持未及時披露的背后，業(yè)績下滑也值得關注。

2014年至2022年，公司營收增速緩慢，從8282.78萬元增長至1.08億元，公司利潤在2014年至2018年間一路下滑，凈利潤從2014年的2252.39萬元下滑至2018年的1231.61萬元，扣非凈利潤從2014年的1552.15萬元下滑至2018年的-271.66萬元。

2019年方直科技終迎業(yè)績拐點，但而后又呈下滑趨勢。公司凈利潤大漲161.35%至3218.75萬元，但而后又下滑至2022年的2333.16萬元；公司扣非凈利潤在2019年大漲820.73%至1957.94萬元，但而后波動下滑至2022年的966.59萬元。

在日前方直科技發(fā)布的2023年一季度報告顯示，公司業(yè)績仍未見向好。公司實現營收2761.54萬元，同比下滑22.84%，凈利潤1165.95萬元，同比下滑10.03%，扣非凈利潤966.59萬元，同比下滑11.72%。

違規(guī)減持監(jiān)管從嚴

對于方直科技大股東減持超過5%未及時披露的現象，財經評論員張雪峰對《》記者表示：“這可能會導致市場信息不對稱，影響投資者的決策。如果大股東減持的原因是因為對公司未來發(fā)展不看好，那么未披露可能會導致投資者對公司的信心下降，股價下跌。此外，未及時披露也可能會違反證券法規(guī)，導致監(jiān)管機構的處罰。”

付建也表示，大股東大規(guī)模減持，會令股市承壓，影響股票價格，造成市場波動，對普通投資者的影響也非常大。大股東減持超5%未披露違反了法定的披露義務和相關程序，損害了投資者權益，可能造成投資者的損失。

實際上，從近期的監(jiān)管動向來看，對違規(guī)減持的查處力度正在加大，已有多家公司股東因此領到“罰單”或被采取監(jiān)管措施。

3月29日，道道全（002852）(002852.SZ)披露，公司副總經理吳康林于2022年12月14日通過集中競價方式減持道道全股票2.5萬股，累計減持金額36.67萬余元。吳康林作為道道全副總經理，未按規(guī)定在首次減持行為發(fā)生的15個交易日前預先披露減持計劃，因此，公司副總經理吳康林被湖南證監(jiān)局出具警示函。

同日，萬通發(fā)展（600246）控股股東嘉華東方控股（集團）有限公司及其一致行動人萬通投資控股股份有限公司予以監(jiān)管警示。萬通控股(600246.SH)在股份凍結事項尚未披露期間，于2023年2月15日通過大宗交易減持100萬股公司股份。在相關文件已明確股份凍結事實的情況下，控股股東及其一致行動人經監(jiān)管多次督促并發(fā)出函件后才予以披露，相關信息披露存在明顯遲延，損害投資者知情權。公司控股股東及其一致行動人上述行為違反了《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2023年修訂》多項規(guī)定。

4月25日，盛迅達(300518.SZ)股東陳湧銳收到深交所監(jiān)管函。深交所表示，2023年3月21日至27日，其通過集中競價方式累計被動減持公司股份94.39萬股，減持金額合計3737.7萬元，上述減持違反了相關法律法規(guī)。

此外，天銀機電（300342）(300342.SZ)、百邦科技（300736）(300736.SZ)等公司在年內也因違規(guī)減持，收到“罰單”或被采取監(jiān)管措施。

在張雪峰看來，目前違規(guī)減持監(jiān)管力度逐漸加強，監(jiān)管機構對于違規(guī)減持的處罰力度也在不斷加大。例如，近年來證監(jiān)會對于違規(guī)減持的罰款金額不斷提高，同時也加強了對于信息披露的監(jiān)管力度。為了更加從嚴監(jiān)管，可以加強對于信息披露的監(jiān)管力度，提高違規(guī)減持的處罰力度，同時也可以加強對于大股東和內部人員的監(jiān)管。

付建也表示，近年來，有關部門對違規(guī)減持的監(jiān)管力度不斷加大，但因為相關減持規(guī)則還存在不足，許多大股東尋找規(guī)避法律義務的辦法，短期內大幅減持，給普通投資者和市場帶來危害。對違規(guī)減持的行為更加從嚴監(jiān)管，需要有關部門加大打擊力度，同時也需要努力構建高效、有序的合規(guī)減持體系規(guī)則。

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