受益于各環(huán)節(jié)產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)，光伏設(shè)備板塊涌現(xiàn)出新增、替代和迭代需求，近日，多只光伏設(shè)備廠商的三季度業(yè)績增速均超市場預(yù)期，亦有個股業(yè)績超過預(yù)告上限。整體來看，光伏設(shè)備端是硅料環(huán)節(jié)以外盈利情況最好的子板塊。華安證券分析稱，受益于光伏裝機(jī)需求的增長及組件工藝的更新迭代，光伏組件設(shè)備的需求保持高增長，預(yù)計2022年全球組件設(shè)備市場159.90億元，其中串焊機(jī)設(shè)備市場規(guī)模53.30億元，同比增長27.40%。相關(guān)概念股：上機(jī)數(shù)控(603185.SH)、高測股份(688556.SH)、晶盛機(jī)電(300316.SZ)、奧特維(688516.SH)。

據(jù)悉，光伏設(shè)備主要包括硅料硅片設(shè)備、電池設(shè)備、組件設(shè)備三大領(lǐng)域。受益于硅料、硅片、電池組件等各環(huán)節(jié)提價，今年以來光伏產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)利潤增長明顯。其中光伏設(shè)備中有3家上市公司披露了三季度報，另有2家披露了業(yè)績預(yù)告。

具體來看，奧特維前三季度的利潤增速高于營收增速，公司實現(xiàn)營業(yè)收入23.98億元，同比增速68%，歸母凈利潤4.7億元，同比增長108%，扣非后歸母凈利潤4.5億元，同比增速120%。其中，公司第三季度的歸母凈利潤和扣非后歸母凈利潤分別為1.75億元、1.73億元，均超預(yù)告上限。此外，高測股份也預(yù)計前三季度凈利潤翻番。根據(jù)公告，高測股份預(yù)計前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤4億~4.4億元，同比增加258.66%~294.53%，預(yù)計前三季度實現(xiàn)扣非后歸母凈利潤4億~4.4億元，同比增加319.07%~360.98%。另外，晶盛機(jī)電所披露的三季報中顯示，公司2022年前三季度實現(xiàn)營業(yè)總收入74.63億元，同比增長87%;實現(xiàn)歸母凈利潤20.09億元，同比增長80.9%。

奧特維表示，核心產(chǎn)品超高速大尺寸串焊機(jī)、大尺寸硅片分選機(jī)實現(xiàn)較快發(fā)展;單晶爐開始獲得客戶認(rèn)可，訂單相比去年同期有較大幅度增長。除了奧特維、高測之外，還有多家光伏企業(yè)業(yè)績實現(xiàn)高增。統(tǒng)計顯示，上機(jī)數(shù)控、雙良節(jié)能也披露了三季報，歸母凈利潤也都實現(xiàn)翻番。

其中，光伏“新勢力”雙良節(jié)能跨界硅片賽道迎來業(yè)務(wù)放量期之時，來自設(shè)備業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)也成為該公司今年前三季度業(yè)績大增的主要原因。雙良節(jié)能發(fā)布的三季報顯示，報告期內(nèi)，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入87.45億元，同比增長285.69%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8.30億元，同比增長368.83%。

針對業(yè)績表現(xiàn)，該公司表示，由多晶硅設(shè)備和單晶硅片銷售增長所致。而根據(jù)上海證券分析，自2022年以來，雙良節(jié)能簽訂的多晶硅還原爐(包括模塊、撬塊等)訂單合計近38億元，其中預(yù)計今年年內(nèi)交付完成的訂單金額總計近25億元，部分最遲2023年初交付完成訂單金額合計約13億元。多晶硅還原爐是硅料生產(chǎn)的核心設(shè)備之一，將受益于硅料環(huán)節(jié)的擴(kuò)產(chǎn)。

今年以來，光伏行業(yè)維持高景氣度，海外及國內(nèi)需求推動裝機(jī)規(guī)模不斷刷出新高。根據(jù)CPIA(中國光伏行業(yè)協(xié)會)數(shù)據(jù)，2022年上半年中國光伏產(chǎn)業(yè)總體實現(xiàn)高速增長，產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)保持強(qiáng)勁發(fā)展勢頭，各環(huán)節(jié)產(chǎn)量同比增長均在45%以上。

值得關(guān)注的是，光伏電池技術(shù)P型向N型轉(zhuǎn)換的過渡期的技術(shù)迭代也創(chuàng)造設(shè)備新需求。有關(guān)下一代N型電池技術(shù)主流路線之爭，熱火朝天。但無論是TOPCon、HJT還是IBC，匹配相應(yīng)的設(shè)備產(chǎn)線，是任何技術(shù)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的必要條件。以HJT為例，今年下半年，HJT設(shè)備或?qū)⒂瓉砻芗袠?biāo)，華晟新能源、金剛玻璃等紛紛提出異質(zhì)結(jié)電池擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)。根據(jù)中信建投證券的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至目前，HJT電池項目的產(chǎn)能規(guī)劃(包含部分已完成招投標(biāo)產(chǎn)線)總量超過140GW。這意味著，大規(guī)模的擴(kuò)產(chǎn)項目將為設(shè)備廠帶來源源不斷的新訂單。

不可否認(rèn)的是，多種路線的出現(xiàn)為各大光伏設(shè)備廠商提供了彎道超車的機(jī)會。即便是當(dāng)前商業(yè)化距離尚遠(yuǎn)的鈣鈦礦技術(shù)，也吸引了部分設(shè)備廠商搶先布局。浙商證券表示，鈣鈦礦設(shè)備主要處于驗收出貨階段，京山輕機(jī)已有部分設(shè)備出貨，邁為股份的單結(jié)鈣鈦礦電池激光設(shè)備已交付，捷佳偉創(chuàng)也中標(biāo)了首個鈣鈦礦中試設(shè)備訂單。該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步指出，隨著投產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大、商業(yè)化進(jìn)程加速，設(shè)備企業(yè)訂單實現(xiàn)了“從1到N”，未來訂單數(shù)量有望進(jìn)一步增長，而整個鈣鈦礦電池的設(shè)備市場空間到2030年有望達(dá)到805億元。

中郵證券研報指出，光伏板塊是中國制造業(yè)具備全球競爭力的優(yōu)秀代表，隨著平價時代到來，以及全球碳中和浪潮的推進(jìn)，光伏行業(yè)正處于周期性到成長性的轉(zhuǎn)變，預(yù)計到2025年均復(fù)合增速在30%左右。該機(jī)構(gòu)預(yù)計2022年全球光伏裝機(jī)量255GW，同比+47%;其中中國預(yù)計裝機(jī)95GW，同比+79%，海外預(yù)計裝機(jī)160GW，同比+33%?；谡摺I(yè)績、估值三因素共振，該機(jī)構(gòu)翻多光伏行業(yè)。

相關(guān)概念股：

上機(jī)數(shù)控(603185.SH)：近日發(fā)布公告，該公司下屬全資子公司弘元新材料(徐州)有限公司(“弘元徐州”)與一道新能源科技(衢州)有限公司(“一道衢州”)及一道新能源科技(泰州)有限公司(“一道泰州”)就“N型硅材料產(chǎn)品”的銷售簽訂合同。對方2023年總計向子公司采購N型硅材料產(chǎn)品3.00億片(上下浮動不超過20%)。

高測股份(688556.SH)：在投資者互動平臺表示目前公司已具備量產(chǎn)120μm片厚HJT半棒半片能力。公司同時儲備了更薄硅片的切割技術(shù)，并于2022年9月率先在行業(yè)內(nèi)首次展出100μm、90μm及80μm片厚硅片。

晶盛機(jī)電(300316.SZ)：公司依托于多年來對半導(dǎo)體材料和裝備技術(shù)及工藝的深刻理解，逐步形成了“先進(jìn)材料+先進(jìn)裝備”雙引擎可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略定位，圍繞硅、藍(lán)寶石、碳化硅三大主要半導(dǎo)體材料開發(fā)出一系列關(guān)鍵設(shè)備，并延伸到化合物襯底材料領(lǐng)域。

奧特維(688516.SH)：公司近日公告，廣東高景太陽能科技有限公司旗下兩家全資子將向其采購硅片分選機(jī)，合同金額約0.80億元(含稅);9月21日，奧特維宣布與中啟江蘇太陽能科技有限公司簽訂《產(chǎn)品設(shè)備供銷合同》銷售硅片分選機(jī)，合同金額約0.92億元(含稅)。

邁為股份(300751.SZ)：公司近日公告與甘肅金剛玻璃科技股份有限公司之控股子公司甘肅金剛羿德新能源發(fā)展有限公司簽署了兩份《設(shè)備買賣合同》，根據(jù)上述合同約定，金剛羿德擬向公司采購雙面微晶高效異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)線8條，產(chǎn)能為600MW/條，共4.8GW，其采購總額超過公司2021年度經(jīng)審計營業(yè)收入的50%，未達(dá)到100%。

關(guān)鍵詞： 光伏設(shè)備板塊 各環(huán)節(jié)產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn) 碳中和行業(yè)維持高景氣度 光伏設(shè)備廠商 三季度業(yè)績增速均超市場預(yù)期