新華財經(jīng)北京1月17日電 2022年最后一個交易日，華泰證券發(fā)布280億元配股預(yù)案，擬向A股、H股股東配售股份，募集資金不超過280億元，其融資規(guī)模與中信證券2021年的配股預(yù)案募規(guī)模持平。

然而，配股預(yù)案發(fā)布后的首個交易日公司股價出現(xiàn)大幅下跌。2023年1月3日，華泰證券股價一度跌超8%，最低跌至11.64元/股，股價創(chuàng)近五年新低，截至當(dāng)日收盤，華泰證券下跌6.67%。

(相關(guān)資料圖)

此次的巨額融資也引來的監(jiān)管部門的關(guān)注，證監(jiān)會表示在審核中將充分關(guān)注上市證券公司融資的必要性、合理性。從業(yè)績和監(jiān)管指標(biāo)來看，2022年前三季度，華泰證券的營收凈利潤下滑較為明顯，流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金率均接近預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。

擬配股280億元 監(jiān)管部門將充分關(guān)注融資必要性、合理性

2022年12月31日，華泰證券公布配股發(fā)行預(yù)案，按照每10股配售3股的比例向全體A、H股東配售，以華泰證券截至2022年9月30日總股本90.76億股為基數(shù)測算，此次配售股份數(shù)量約為27.23億股，其中A股配股股數(shù)為22.07億股，H股配股股數(shù)為5.16億股，合計募集資金不超過280億元。

配股預(yù)案顯示，在扣除發(fā)行費(fèi)用后，其募集資金將全部用于補(bǔ)充公司資本金和營運(yùn)資金。具體募投項(xiàng)目包括資本中介業(yè)務(wù)、投資交易業(yè)務(wù)、增加對子公司的投入、加強(qiáng)信息技術(shù)和內(nèi)容運(yùn)營建設(shè)以及補(bǔ)充營運(yùn)資金。

圖1：華泰證券配股預(yù)案募集資金投向

相關(guān)公告顯示，本次發(fā)行完成后，華泰證券總股本或?qū)⒂?0.76億股增加至117.98億股，在不考慮募集資金使用效益的前提下，公司2023年度扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益和稀釋每股收益較發(fā)行前將有所下降。

從融資規(guī)模來看，華泰證券此次280億再融資也達(dá)到了A股券商配股最大規(guī)模，與2021年中信證券的配股預(yù)案募資規(guī)模持平。

圖2：證監(jiān)會新聞發(fā)言人答記者問截圖

2023年1月3日，針對此次大額募資證監(jiān)會發(fā)言人在答記者問中也做出了回應(yīng)，監(jiān)管部門表示：“我們關(guān)注到有關(guān)上市證券公司再融資行為。作為已上市的證券公司，應(yīng)該為市場樹立標(biāo)桿，提高公司治理質(zhì)效，結(jié)合股東回報和價值創(chuàng)造能力、自身經(jīng)營狀況、市場發(fā)展戰(zhàn)略等合理確定融資計劃及方式，董事會和股東大會要統(tǒng)籌平衡，審慎決策，切實(shí)維護(hù)各類投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。同時，證監(jiān)會也會支持證券公司合理融資，更好發(fā)揮證券公司對實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的功能作用。”

同時證監(jiān)會還表示，審核中將充分關(guān)注上市證券公司融資的必要性、合理性，把好股票發(fā)行入口關(guān)。

上市以來募資規(guī)模或達(dá)千億元

歷史數(shù)據(jù)顯示，華泰證券于2010年2月在上海證券交易所掛牌上市交易，IPO募集資金155.6億元。隨后公司又在2015年6月及2019年6月，陸續(xù)登陸港交所及倫敦證券交易所上市交易，首發(fā)募資規(guī)模分別超300億元及16.92億美元。在此期間2018年8月，公司還實(shí)施了首筆定增，募資142.08億元。若加上此次配股募集資金，華泰證券上市12年以來的募資規(guī)模接近千億元。

圖3：華泰證券上市以來融資情況

而華泰證券通過不斷融資來補(bǔ)充資本金在券商中并非個例。2022年以來上市券商再融資不斷提速，去年年內(nèi)已實(shí)施的再融資規(guī)模超800億元。

2022年1月，中信證券A股配股成功實(shí)施，實(shí)際募資總額達(dá)223.18億元，創(chuàng)下A股上市券商配股融資規(guī)模的新高。同年4月和5月，財通證券和東方證券也完成了A股配股發(fā)行，實(shí)際募資分別為71.72億元和125.67億元。隨后9月，興業(yè)證券通過配股募資100.27億元。

除配股外，2022年還有上市券商通過定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債等方式完成再融資。國金證券和長城證券通過定向增發(fā)的方式，分別募集資金58.17億元和76.16億元。中國銀河及浙商證券則完成可轉(zhuǎn)債發(fā)行，發(fā)行金額分別達(dá)到78億元和70億元。

圖4：2022年以來上市券商已實(shí)施再融資規(guī)模

除已實(shí)施的再融資以外，2022年9月，中金公司發(fā)布配股預(yù)案，擬募集資金270億元；12月26日，財達(dá)證券也發(fā)布了上市后的首個再融資公告，擬定增不超過9億股，募集資金總額不超過50億元。

2022前三季度凈利潤下滑近三成 部分監(jiān)管指標(biāo)接近預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)

券商的加速再融資一方面與業(yè)績增速普遍下滑有關(guān)，另一方面則是由于券商普遍正在進(jìn)行轉(zhuǎn)型，由傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向自營、資管、投資等重資本消耗業(yè)務(wù)，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張，對于資本金的需求也逐漸增加。

以華泰證券為例，近幾年，華泰證券的業(yè)績雖保持增長，但增速下滑較為明顯。2019年至2021年，華泰證券的營收由248.63億元增長至379.05億元，但同比增速由同期的54.35%降至20.55%。歸母凈利潤的表現(xiàn)與營收一致，由2019年的90.02億元增長至2021年的133.46億元，但增速由78.86%降至23.32%。

2022年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營收236.18億元，同比下降12.22%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤78.21億元，同比下降29.21%。與營收凈利潤規(guī)模排在前五名的上市券商相比，華泰證券的營收凈利潤降幅均較大。

圖5：上市券商2022年前三季度營收凈利潤規(guī)模TOP5

除了業(yè)績下滑明顯以外，華泰證券已有多項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)接近監(jiān)管預(yù)警線。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月末，華泰證券的資本杠桿率為15.21%，較上年末下降0.78個百分點(diǎn)；流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金率分別為142.18%和131.44%，均接近監(jiān)管預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)120%。

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編輯：王媛媛

關(guān)鍵詞： 華泰證券