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新華財(cái)經(jīng)北京4月17日電 據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前市場(chǎng)上規(guī)模超過10億元、成立時(shí)間超過3年的主動(dòng)權(quán)益型制造主題基金共有15只。

2022年，這15只基金的業(yè)績(jī)均出現(xiàn)不同程度的下滑。其中，易方達(dá)高端制造混合發(fā)起式回撤控制的相對(duì)較好，凈值跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，同類排名靠前；摩根卓越制造股票A的表現(xiàn)則欠佳，全年凈值回撤37.63%，同類排名墊底，歷史最大回撤超五成。

伴隨著凈值的回撤，上述15只產(chǎn)品2022年均出現(xiàn)了不同程度的虧損，其中高倉位運(yùn)行的廣發(fā)高端制造股票年虧39.65億元，貢獻(xiàn)管理費(fèi)2.19億元，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均居于“制造主題基金虧損榜”榜首。

2022年基金業(yè)績(jī)：摩根卓越制造股票A領(lǐng)跌

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全市場(chǎng)公募基金名稱全稱中包含“制造”這一關(guān)鍵詞且2022年末規(guī)模超過10億元、成立時(shí)間超過3年的主動(dòng)權(quán)益型基金（包括偏股混合型、普通股票型、靈活配置型基金）共有15只（初始基金口徑，下同）。

2022年期間，隨著股市的走弱，上述15只基金的業(yè)績(jī)均有所下滑。

圖1：成立3年以上，規(guī)模超10億的制造主題權(quán)益類基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)

其中，易方達(dá)高端制造混合發(fā)起式回撤控制的相對(duì)較好，全年凈值跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)11.75個(gè)百分點(diǎn)，同類排名靠前；摩根卓越制造股票A的表現(xiàn)則欠佳，2022年凈值回撤37.63%，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)14.91個(gè)百分點(diǎn)，同類排名712/719。

從中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)來看，中銀智能制造股票A、國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造混合、中歐先進(jìn)制造股票A表現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì)，近3年凈值上漲均超過100%，成立以來回報(bào)分別為90.80%、199.49%、145.67%。

15只基金中，5只基金成立以來的最大回撤超過50%。其中，工銀高端制造股票最大回撤超七成，摩根卓越制造股票A、廣發(fā)制造業(yè)精選混合A等產(chǎn)品最大回撤超五成。

投資風(fēng)格：廣發(fā)基金持倉集中度高 摩根基金換手率高

2022年報(bào)顯示，15只基金股票持倉占基金總資產(chǎn)的比例差別較大，廣發(fā)高端制造股票、國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造混合、嘉實(shí)先進(jìn)制造股票的股票倉位相對(duì)較高，均超過93%。

圖2：2022年制造主題基金持倉集中度及換手情況

從持倉集中度來看，4只產(chǎn)品前十大重倉股占基金資產(chǎn)凈值比例超60%。

廣發(fā)高端制造股票的投資風(fēng)格較為激進(jìn)。四季度末，該基金前十大重倉股占基金資產(chǎn)凈值的比例達(dá)到約79%，同類平均為46.25%。該基金的前三大重倉股為天合光能、陽光電源、錦浪科技，分別占基金資產(chǎn)凈值的10.96%、10.77%和10.05%。

根據(jù)《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的有關(guān)規(guī)定：一只基金持有一家公司發(fā)行的證券，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的百分之十。

換手率方面，有2只基金2022年的換手率超過500%，5只產(chǎn)品交易傭金花費(fèi)超1000萬元。其中，摩根卓越制造股票期間的換手率達(dá)到519.39%。基金季報(bào)顯示，該基金2022年多只重倉股被替換。

然而，高換手率并未帶來更好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。摩根卓越制造股票A去年凈值回撤37.63%，在上述15只基金中跌幅最大。2023年初至4月13日，在主要指數(shù)紛紛反彈的背景下，該基金凈值小幅上漲3%。

相較而言，換手率同樣較大的匯添富高端制造股票A在2022年凈值回撤較小，同類排名靠前。

利潤(rùn)與管理費(fèi)：廣發(fā)高端制造虧損最大 貢獻(xiàn)管理費(fèi)最多

伴隨凈值下跌，上述15只基金2022年都有不同程度的虧損，但基金公司作為管理人卻能旱澇保收。6只產(chǎn)品年度虧損超10億元，但其中兩只產(chǎn)品的管理費(fèi)卻超1億元。

圖3： 2022年制造主題基金利潤(rùn)與管理費(fèi)

2022年，廣發(fā)高端制造股票年虧39.66億元，貢獻(xiàn)管理費(fèi)2.19億元，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均居于“制造主題基金虧損榜”榜首。

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編輯：王媛媛

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