根據(jù)宇信科技官方公眾號，6月20日公司宣布出資6,050萬入股國內(nèi)核心系統(tǒng)頭部廠商同方軟銀，持股比例為16.88%。雙方已于2020年開啟戰(zhàn)略合作;日后將基于前期良好的合作基礎(chǔ)，在核心系統(tǒng)、信貸核算、票據(jù)系統(tǒng)等產(chǎn)品和解決方案領(lǐng)域開展更深層次的合作。

同方軟銀主要為中小銀行提供IT解決方案。其自研的核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)RunningCore經(jīng)過15年的發(fā)展，已經(jīng)成為國內(nèi)外主流的銀行核心系統(tǒng)產(chǎn)品之一。此外，公司在信貸核算、渠道接入等系統(tǒng)方面亦有較好的研發(fā)基礎(chǔ)。

同方軟銀2019年營收達(dá)1.48億元，毛利率和凈利率分別為52.3%、20.3%;并于2021年6月自新三板退市。

同方軟銀的核心系統(tǒng)產(chǎn)品有望與宇信科技的平臺資源優(yōu)勢互補(bǔ)，共同發(fā)力銀行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)市場，尤其是東南亞市場。近年，在以東南亞為代表的海外市場，大量獲得虛擬銀行牌照的新型金融機(jī)構(gòu)紛紛開業(yè)，數(shù)字核心系統(tǒng)、虛擬銀行核心系統(tǒng)等項目機(jī)會頻現(xiàn)。而同方軟銀的新一代核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)產(chǎn)品RunningCoreV6.0已完成基于境外審計及監(jiān)管需求的定制開發(fā)，并于一家新加坡銀行的國內(nèi)分行率先實現(xiàn)落地。未來，宇信科技與同方軟銀有望充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，將中國先進(jìn)的核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)、信貸業(yè)務(wù)系統(tǒng)等產(chǎn)品和解決方案共同對外輸出。

我們維持對公司2022~2024年的盈利預(yù)測，預(yù)計營收分別為44.7/55.2/67.4億元，歸母凈利分別為5.3/6.9/8.6億元，對應(yīng)21.3/16.2/13.1倍PE，維持“買入”評級。

風(fēng)險提示

疫情反復(fù)使得公司經(jīng)營不及預(yù)期;創(chuàng)新運(yùn)營等高毛利業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期;行業(yè)競爭加劇;解禁風(fēng)險;股東和高管減持風(fēng)險;與同方軟銀的業(yè)務(wù)協(xié)同不及預(yù)期。

關(guān)鍵詞： 宇信科技入股同方軟銀 宇信科技持股比例 新三板退市 銀行核心業(yè)務(wù)