摩根士丹利維持嘉年華郵輪(CCL.US)“減持”評級，最新目標(biāo)價(jià)為7美元。摩根士丹利分析師Jamie Rollo及其團(tuán)隊(duì)將郵輪公司嘉年華2022財(cái)年EBITDA預(yù)期從9億美元下調(diào)至-9億美元，這將標(biāo)志著這家郵輪運(yùn)營商將連續(xù)第三年虧損。由于預(yù)期價(jià)格/入住率下降和成本上升，2023財(cái)年EBITDA預(yù)期下調(diào)10%至50億美元。

Rollo 稱：“由于融資成本上升，我們預(yù)計(jì)每股收益的下降幅度更大。其次，由于22財(cái)年現(xiàn)金消耗和利息成本高于預(yù)期，我們預(yù)計(jì)22財(cái)年/23財(cái)年/24財(cái)年凈債務(wù)將增加5%/8%/10%。”

該公司還認(rèn)為，嘉年華郵輪的杠桿率看起來高得不可持續(xù)，在可預(yù)見的未來凈債務(wù)仍高于300億美元，幾乎是疫情前水平的三倍。大摩認(rèn)為，在23財(cái)年，杠桿率需要降至4倍以下，至200億美元左右，這意味著需要120億美元的股權(quán)融資。

嘉年華郵輪在摩根士丹利下調(diào)收益預(yù)期后，股價(jià)大幅下跌。嘉年華郵輪周三大跌14.13%，報(bào)8.87美元。在摩根士丹利分析師們警告該公司股價(jià)恐將在新一輪需求沖擊之下變得一文不值之后，領(lǐng)跌郵輪類股， Lindblad Expeditions控股(LIND.US)跌約11.7%，皇家加勒比郵輪(RCL.US)跌超10.2%，挪威郵輪(NCLH.US)跌超9.3%。

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