——江蘇華盛鋰電材料股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市網上投資者交流會精彩回放

出席嘉賓

江蘇華盛鋰電材料股份有限公司董事長 沈錦良先生

(資料圖)

江蘇華盛鋰電材料股份有限公司董事、總經理 沈 鳴先生

江蘇華盛鋰電材料股份有限公司董事會秘書、副總經理 黃 江先生

江蘇華盛鋰電材料股份有限公司財務總監 任國平先生

華泰聯合證券有限責任公司投資銀行業務線總監、保薦代表人 李 駿先生

華泰聯合證券有限責任公司投資銀行業務線副總監、保薦代表人 蔡福祥先生

江蘇華盛鋰電材料股份有限公司

董事長沈錦良先生致辭

尊敬的各位嘉賓、各位網友：

大家好！

非常感謝大家參與江蘇華盛鋰電材料股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市的網上路演活動。在此，我謹代表華盛鋰電，向參加本次活動的各位投資者朋友表示熱烈的歡迎，也向一直以來支持、關心華盛鋰電發展的各位領導和各界友人表示衷心的感謝！同時，非常感謝上證路演中心、中國證券網為我們提供這次與投資者進行網上交流溝通的機會！

華盛鋰電創立于1997年，是一家專注于鋰電池電解液添加劑研發、生產和銷售的高新技術企業。公司產品主要有電子化學品及特殊有機硅兩大系列，已高度覆蓋中國市場，同時出口日本、韓國、美國、歐洲、東南亞等國家和地區。在電子化學品領域，公司是碳酸亞乙烯酯（VC）和氟代碳酸乙烯酯（FEC）市場領先的供應商之一，產品廣泛應用于新能源汽車、電動兩輪車、電動工具、UPS電源、移動基站電源、光伏電站、3C產品等領域。在特殊有機硅領域，公司是少數擁有“非光氣法生產異氰酸酯硅烷”技術的生產商之一，憑借領先的技術優勢、卓越的產品品質及優秀的售后服務，公司在國內外客戶中贏得了良好的口碑。

通過此次網上交流活動，我們希望能充分客觀地解答各位投資者所關心的問題，讓大家更加全面客觀地了解華盛鋰電。我們將持續加大科研投入，實施核心產品專業化深度發展戰略，適時擴大核心產品產能，全力強化公司核心競爭力并持續保持核心競爭優勢，在未來創造更加優異的業績，不負眾望，回報廣大投資者。

謝謝大家！

華泰聯合證券有限責任公司

投資銀行業務線副總監、保薦代表人

蔡福祥先生致辭

尊敬的各位投資者朋友、各位網友：

大家好！

非常感謝大家參與江蘇華盛鋰電材料股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市的網上路演活動。在此，我謹代表保薦機構、主承銷商華泰聯合證券有限責任公司，向參加本次活動的各位投資者朋友表示熱烈的歡迎。同時，也向支持華泰聯合保薦工作的各中介機構表示衷心的感謝！

華盛鋰電深耕鋰電池電解液添加劑領域十余載，始終堅持技術創新和產品升級，技術實力受到業界認可，形成了集研發、生產、銷售和管理等方面的綜合優勢。經過多年的沉淀，公司已直接與國內外知名鋰電池產業鏈廠商達成合作，在行業內具有較強的品牌影響力。公司是VC和FEC市場領先的供應商之一，根據中國電池工業協會出具的關于鋰離子電池電解液添加劑市場占有率的證明，公司2018年至2020年生產的鋰離子電池電解液添加劑產品市場占有率在國內同類產品中排名第一，并主導起草了VC產品國家標準和FEC產品行業標準。

在籌備華盛鋰電上市過程中，華泰聯合作為保薦機構，嚴格按照監管要求勤勉盡責地履行了相關核查程序，對華盛鋰電進行了全面、深入的盡職調查。我們真誠地希望通過本次交流，使廣大投資者能夠更加深入、客觀地了解華盛鋰電，從而更充分地認識公司的投資價值，把握投資機會。我們對華盛鋰電的未來充滿信心，希望通過我們和公司的共同努力，讓廣大投資者能夠共享企業的發展碩果。

歡迎大家踴躍提問，謝謝大家！

江蘇華盛鋰電材料股份有限公司

董事、總經理沈鳴先生致結束詞

尊敬的各位嘉賓、各位網友：

大家好！

江蘇華盛鋰電材料股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市網上路演活動已臨近尾聲。公司此次發行上市離不開各位網友和投資者朋友的熱情參與和加油助力，更離不開保薦機構、主承銷商華泰聯合證券有限責任公司以及所有中介機構的保駕護航。

剛才的交流中，與各位就華盛鋰電所處行業的發展現狀、公司的主營業務情況及未來戰略等方面進行了詳盡的探討和溝通，我們深刻地認識到華盛鋰電所肩負的責任和期望。未來，公司將持續秉持“誠信為本、創新為魂、管理為根、先機為贏”的企業價值觀，以產品創新為核心，以服務客戶為導向，基于已有技術向新型添加劑產品拓展。

華盛鋰電上市后，將面臨更多投資者和社會公眾的關注與監督，希望大家繼續通過電話、信件、電子郵件等各種方式與我們保持密切的溝通和聯系，你們的鼓勵和支持，是公司持續發展的永恒動力。

最后，再次感謝大家對華盛鋰電的關注與支持，謝謝大家！

經營篇

問：公司的主營業務是什么？

沈錦良：公司創立于1997年，是一家專注于鋰電池電解液添加劑研發、生產和銷售的高新技術企業。公司產品主要有電子化學品及特殊有機硅兩大系列，已高度覆蓋中國市場，同時出口日本、韓國、美國、歐洲、東南亞等國家和地區。在電子化學品領域，公司是碳酸亞乙烯酯（VC）和氟代碳酸乙烯酯（FEC）市場領先的供應商之一，產品廣泛應用于新能源汽車、電動兩輪車、電動工具、UPS電源、移動基站電源、光伏電站、3C產品等領域；在特殊有機硅領域，公司是少數擁有“非光氣法生產異氰酸酯硅烷”技術的生產商之一，憑借領先的技術優勢、卓越的產品品質及優秀的售后服務，公司在國內外客戶中贏得了良好的口碑。

問：請介紹公司取得的科技成果與產業深度融合的具體情況。

沈錦良：截至招股說明書簽署日，公司已取得63項境內授權專利與9項國際專利，其中境內授權專利包括41項發明專利、20項實用新型專利、2項外觀設計專利。公司自成立以來一直將技術創新作為增強核心競爭力的關鍵要素之一，建立起“科研引領+技術突破+產品研發”的發展模式，通過對行業內前瞻性和關鍵性技術的探索，積累了豐富的技術經驗并將科技成果應用于產業化生產中。

公司于2003年進入鋰電池電解液添加劑市場，2015年之前公司VC和FEC產品主要用于3C產品電池中，2015年之后受益于新能源汽車產業的快速發展，鋰動力電池需求迎來爆發，公司產品的終端應用也逐漸向新能源汽車傾斜，能有效滿足客戶及市場需求。

公司VC產品2005年被評為江蘇省高新技術產品，FEC產品2008年被評為國家重點新產品，2013年獲得國家技術發明獎，得到業界、學界的高度評價。公司承擔了國家火炬計劃項目、江蘇省科技成果轉化專項資金項目、江蘇省科技支撐計劃、省級戰略新興產業發展專項資金項目等多項省級以上科技項目。同時公司主導起草了VC產品的國家標準以及FEC產品的行業標準。公司多年來堅持自主創新，注重研發投入，在鋰電池電解液添加劑和特殊有機硅領域擁有多項核心技術，包括主要產品的合成、精制純化技術等，反應合成效率高，得到的產品雜質少、純度高、質量穩定，保證全球可靠交付。公司的技術儲備及未來研發方向將緊跟行業發展趨勢，加強對新型鋰電池電解液添加劑、固態鋰電池相關材料的研究，為公司后續發展奠定了堅實的基礎。

問：公司在核心技術方面獲得過哪些獎項？

沈錦良：公司已經建設了江蘇省鋰電池材料工程技術中心、江蘇省鋰電池電解液添加劑工程中心、江蘇省博士后創新實踐基地、江蘇省省級工業企業技術中心等多個科研平臺；公司承擔了江蘇省重大科技成果轉化專項資金項目——動力鋰電池防爆溶劑氟代碳酸乙烯酯項目；公司作為主要參與單位、公司核心技術人員張先林作為主要參與人員的項目“高性能二次電池新型電極、電解質材料與相關技術”獲得了國家技術發明獎二等獎，且項目所含核心技術已成功運用于公司主要產品FEC的生產中。

問：公司的營業收入是多少？

任國平：報告期內（2019年、2020年和2021年，下同），公司營業收入分別為42340.73萬元、44467.00萬元和101372.51萬元，整體呈上升趨勢，主要因鋰電池電解液添加劑下游客戶需求持續增加所致。

問：公司的主營業務毛利率是多少？

任國平：報告期內，公司主營業務毛利率分別為40.68%、40.83%和64.95%，2019年至2020年基本保持穩定；2020年第四季度起，下游新能源車銷量大幅增長，疊加電動輕型車、5G基站儲能等領域的需求增加，電解液添加劑需求旺盛，公司VC、FEC產品因擴產難度等因素持續處于供不應求狀態，產品價格也隨之大幅上漲。2021年度受VC、FEC產品供不應求、價格提升影響，公司主營業務毛利率水平有較大上升。

問：公司的研發費用是多少？

任國平：報告期內，公司研發費用分別為2331.12萬元、2600.47萬元和4936.67萬元，占營業收入的比例分別為5.51%、5.85%和4.87%。公司一貫重視技術開發，持續增加研發投入，報告期內公司研發費用逐年上升，其中占比較高的為直接材料和職工薪酬。

發展篇

問：公司的總體發展戰略是什么？

沈錦良：公司自成立以來，一直以提升中國產業的全球競爭力為己任，專注于鋰電池電解液添加劑的研發和生產。公司將持續秉持“誠信為本、創新為魂、管理為根、先機為贏”的企業價值觀，以產品創新為核心，以服務客戶為導向，基于已有技術向新型添加劑產品拓展。公司將持續加大科研投入，實施核心產品專業化深度發展戰略，適時擴大核心產品產能，全力強化公司核心競爭力并持續保持核心競爭優勢，致力于成為一家不斷開發新技術和開拓新領域的研發創新型企業。

問：公司的總體經營目標是什么？

沈錦良：公司將以本次上市為契機，不斷規范公司治理結構，完善現代企業管理制度和經營管理體系。公司將努力加大產品技術研發力度，不斷完善技術創新體系，提高自主研發能力，提升專利成果轉化水平；維護與客戶的良好合作關系，提高合作層次，與重要客戶建立互信共贏、共同發展的戰略協同機制；進一步發揮公司在研發、生產、銷售、品牌等方面的綜合競爭優勢，逐步擴大主要產品的生產和銷售規模，鞏固和提高市場占有率、盈利能力。

問：公司未來規劃中，在研發投入方面將采取哪些措施？

沈錦良：公司將以國家戰略性新興產業發展政策為指引，基于公司的發展戰略，以現有核心技術體系為基礎，繼續加大技術研發投入，重點升級技術中心，更新研發設備、引進研發人才，加大行業前沿技術的研發力度，提升公司現有產品和新產品的研發、制造及應用能力，保持優勢產品的領先地位并加大新產品的開發力度。在VC和FEC領域，公司將繼續加大投資研發相關制造技術，提升生產效率，降低生產成本，提升產品品質，鞏固優勢產品的市場優勢地位。在新型添加劑領域，公司將通過與三美股份（603379）等合作伙伴的合作，加大對LiFSI（雙氟磺酰亞胺鋰）等新型鋰鹽的研發和產業化進程，豐富公司的核心技術及產品體系，持續加碼技術創新。

問：公司在客戶資源及品牌方面的優勢有哪些？

沈錦良：公司在鋰電池電解液添加劑領域經過多年沉淀，積累了豐富的客戶資源。公司長期為國內外鋰電池產業鏈知名廠商供應添加劑，客戶包括比亞迪（002594）、寧德時代（300750）、天賜材料（002709）、國泰華榮、杉杉股份（600884）等國內廠商，也包括三菱化學等海外廠商，產品已覆蓋亞洲、歐洲、美洲等電解液添加劑市場。這些電解液龍頭廠商普遍建立了嚴格的供應商篩選及認證體系，與公司建立了良好的合作關系，對公司產品具有持續穩定的需求。基于此，有助于公司根據客戶需求提供更全面的服務，與客戶建立更為深入的戰略合作伙伴關系。公司產品取得國內外電解液龍頭企業的一致認可，與主要客戶的合作關系穩定，未來伴隨著電解液需求量的提升，公司業績具有較好的成長性。

行業篇

問：請介紹公司所屬行業及確定所屬行業的依據。

黃江：根據《上市公司行業分類指引》（2012年修訂），公司所屬行業為“C 制造業”大類下“C26 化學原料和化學制品制造業”；根據《國民經濟行業分類與代碼》（GB/4754-2017），公司所屬行業為“C 制造業”大類下“C26 化學原料和化學制品制造業”中“C2669 其他專用化學產品制造”。

問：公司所處行業發展面臨的產業鏈方面機遇有哪些？

黃江：公司所處行業發展面臨著國內產業鏈發展成熟的機遇。經過多年發展，目前國內鋰電池的整體產業鏈已經十分成熟，對于添加劑行業來說，上游的原材料加工行業產品種類齊全、生產工藝成熟、品質逐步提升，產能產量充裕。下游的電解液和鋰電池生產行業中，國內廠商已占據全球大部分市場份額，有能力帶動整個產業鏈快速發展。

問：請介紹公司下游客戶需求的基本情況。

任國平：公司下游客戶紛紛擴產，需求旺盛。在國內外新能源汽車行業高速發展的背景下，全球鋰電池電解液行業需求不斷提升，行業龍頭紛紛投資建設擴產項目，市場份額逐漸向頭部企業集中。根據公告文件，天賜材料在建電解液產能為105萬噸/年，為其2020年末已投產的電解液產能（10.6萬噸/年）的10倍；新宙邦（300037）在建電解液產能為15萬噸/年，為其2020年末已投產的電解液產能（7.3萬噸/年）的2倍；江蘇國泰（002091）集團整體的電解液產能將達到96萬噸/年，是目前產能的約14倍。因此，未來幾年，公司下游電解液市場需求增長迅速，產能擴張速度較快，將帶動對公司VC、FEC等添加劑產品的需求持續增長。

隨著新能源汽車產銷量的高速增長，對電解液添加劑的需求也大幅增加。同時，受工藝技術壁壘、環評建設周期等因素影響，電解液添加劑產品自2020年第四季度起持續處于供不應求的狀態。根據伊維經濟研究院統計，預計2025年全球電解液添加劑出貨量將達到8.65萬噸，2021年至2025年復合增長率接近30%。

問：公司產品的市場地位如何？

黃江：公司于2003年進入鋰電池電解液添加劑市場，始終堅持技術創新和產品升級，技術實力受到業界認可，形成了集研發、生產、銷售和管理等方面的綜合優勢，在行業內具有較強的品牌影響力。公司是VC和FEC市場領先的供應商之一，根據中國電池工業協會出具的關于鋰離子電池電解液添加劑市場占有率的證明，公司2018年至2020年生產的鋰離子電池電解液添加劑產品市場占有率在國內同類產品中排名第一；根據QYResearch統計的全球市場鋰電池電解液添加劑主要廠商2019年產量市場份額，公司以22.19%的市場占有率排名第一；根據伊維經濟研究院統計的2020年全球電解液添加劑企業市場份額，公司以20.89%的市場占有率排名第一。

發行篇

問：公司本次募集資金投資項目有哪些？

李駿：公司本次募集資金投資項目有：1）年產6000噸碳酸亞乙烯酯、3000噸氟代碳酸乙烯酯項目；2）研發中心建設項目。

問：請介紹“年產6000噸碳酸亞乙烯酯、3000噸氟代碳酸乙烯酯項目”概況。

李駿：電解液添加劑可以從電導率、阻燃性能、過充保護、倍率性能等多個方面影響鋰電池性能，是鋰電池產業鏈中不可或缺的重要組成部分。同時，隨著下游市場不斷發展壯大，我國電解液添加劑的市場需求將會持續增加。公司現有鋰電池電解液添加劑的產量已無法滿足不斷增長的訂單需求，擬通過本次項目建設提高產品生產能力，滿足不斷增長的客戶需求，從而擴大市場份額，提高公司盈利水平及行業競爭力。本項目建設基于公司現有技術水平和生產工藝，結合產品市場發展前景，通過新建車間、新增設備提高公司鋰電池電解液添加劑的生產規模，擬年新增6000噸碳酸亞乙烯酯、3000噸氟代碳酸乙烯酯、20675噸鹽酸、49089噸次氯酸鈉、7977噸氯化鈉、4265噸氯化鉀和氟化鉀混合鹽。

問：請介紹“研發中心建設項目的項目”概況。

李駿：公司在綜合分析技術現狀和未來發展趨勢，以及公司未來發展規劃的基礎上提出實施“研發中心建設項目”，通過對新型電解液電解質添加劑、新型負極成膜助劑及固態鋰電池電解質硫化物的設計開發，提高產品市場競爭力，在完善技術研發平臺的同時，增強公司創新能力。

問：實施“年產6000噸碳酸亞乙烯酯、3000噸氟代碳酸乙烯酯項目”的必要性和可行性如何？

蔡福祥：實施該項目的必要性為：1）有利于提高公司生產能力，滿足市場需求；2）有利于擴大市場占有率，鞏固行業地位；3）有利于提高智能化和清潔化生產水平，提升盈利水平。

實施該項目的可行性為：1）多項國家政策的落地實施為項目建設奠定基礎；2）深厚的技術積累為項目建設提供支撐；3）優質穩定的客戶資源為項目建設提供保障。

問：實施“研發中心建設項目”的必要性和可行性如何？

蔡福祥：實施該項目的必要性為：1）有利于順應行業發展趨勢，提高產品市場競爭力；2）有利于完善技術研發平臺，增強公司創新能力；3）有利于增加新的利潤增長點，促進公司可持續發展。

實施該項目的可行性為：1）項目建設與國家產業支持政策相一致；2）豐富的技術積累，為項目實施奠定了技術基礎；3）科學的管理機制是項目實施的基礎。

文字整理 姚炯

關鍵詞：