失去蘋果訂單的歌爾股份（002241）業(yè)績腰折。

12月2日晚，歌爾股份（002241.SZ）披露公告，正式修正下調(diào)了年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2022年實現(xiàn)歸母凈利潤17.1億元—21.37億元，較上年同期下降50%—60%。

(資料圖)

歌爾股份表示，受境外某大客戶暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品的事項影響，公司直接損失和資產(chǎn)減值損失約20億—24億元，對2022年度經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生顯著影響。

有行業(yè)人士透露，歌爾股份此前丟掉的訂單為蘋果耳機(jī)AirPods Pro，主要原因是良率不佳。

今年前三季度，歌爾股份實現(xiàn)營收741.5億元，凈利潤38.4億元，毛利率僅13.14%，為公司上市后歷史新低。

從股價表現(xiàn)看，今年以來，公司股價持續(xù)走低，截至12月2日，報收17.89元/股，總市值為611.9億元，較去年同期的總市值1789.47億元，蒸發(fā)1177.57億元。

丟單損失超20億

11月9日，歌爾股份公告一則風(fēng)險提示性公告，披露了關(guān)于收到境外某大客戶的通知暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品的事項，并在隨后表示首次影響，公司存在業(yè)績預(yù)告修正的可能。

根據(jù)此前公司方面發(fā)布的業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2022年度歸母凈利潤區(qū)間為盈利40.61億元—47.02億元，比上年同期增長-5%—10%。修正后的業(yè)績較之前預(yù)告減少了23億元以上。

歌爾股份表示，這次業(yè)績大降，除失去訂單的直接損失約9億元，更大的影響在于計提，包括貨跌價損失約7—9億元以及固定資產(chǎn)減值損失約4—6億元。

今年前三季度，歌爾股份凈利潤為38.4億，同比增長15.23%。這意味著，歌爾股份的此次直接和間接損失共計20—24億元，大約占其前三季度凈利潤的一半還要多。

公司在公告中解釋，業(yè)績變化與此前進(jìn)行過風(fēng)險性提示的境外某大客戶暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品事件有關(guān)，并稱該款產(chǎn)品預(yù)計在2022年度內(nèi)無法恢復(fù)正常生產(chǎn)發(fā)貨。

二級市場上，此前11月9日、10日、11日，歌爾股份股價連續(xù)三日下跌，前兩日跌停，第三日收跌7.24%，股價最低觸及16.76元/股。

截至12月2日最新收盤，該公司股價17.89元/股，總市值為611.9億元。去年同期股價52.18元/股，股價同比下跌65.7%，總市值1789.47億元，總市值蒸發(fā)1177.57億元。

智能聲學(xué)業(yè)務(wù)營收占比下滑

歌爾股份主營業(yè)務(wù)包括精密零組件業(yè)務(wù)、智能聲學(xué)整機(jī)業(yè)務(wù)和智能硬件業(yè)務(wù)。智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品為該公司三大業(yè)務(wù)之一，也是這次被砍單的業(yè)務(wù)。

2021年，歌爾股份來自于智能聲學(xué)整機(jī)的收入為302.97億元，占營收比重為38.93%，該部分業(yè)務(wù)毛利率為10.33%。

早在2010年，歌爾股份就進(jìn)入了蘋果供應(yīng)鏈，為蘋果供應(yīng)聲學(xué)組件、有線耳機(jī)等。2018年，歌爾股份成為AirPods全球第二大代工廠，市場份額少于立訊精密（002475）。

受益于“果鏈”紅利，2019年以來，歌爾股份經(jīng)營業(yè)績持續(xù)高速增長。2019年至2021年，公司營業(yè)收入分別達(dá)351.48億元、577.43億元和782.21億元，同比分別增長47.99%、64.29%和35.47%。

其中，歌爾股份2019年至2021年第一大客戶銷售額分別為142.88億元、277.6億元和332.39億元，占總營收比例分別為40.65%、48.08%和42.69%。

為擺脫蘋果“依賴癥”，歌爾股份近年也一直在努力，公司在2014年曾提出戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，從單一的聲學(xué)供應(yīng)商向光電領(lǐng)域發(fā)展，將業(yè)務(wù)擴(kuò)張至電視配件、游戲機(jī)配件、可穿戴產(chǎn)品等。

此外，隨著“元宇宙”的興起以及軟件內(nèi)容的豐富和硬件設(shè)備的迭代升級，擁有更好體驗感的VR/AR設(shè)備，也普遍被看作歌爾股份下一個業(yè)績爆發(fā)式增長的重要業(yè)務(wù)。

2022年前三季度，歌爾股份精密零組件營業(yè)收入達(dá)95.11億元，同比減少7.57%；智能聲學(xué)整機(jī)營業(yè)收入達(dá)198.92億元，同比增長3.60%，收入占比降至26.83%。

而公司智能硬件業(yè)務(wù)（含VR、AR產(chǎn)品、智能可穿戴產(chǎn)品、智能家居產(chǎn)品等），在2020年營業(yè)收入僅176.52億元，占比30.57%，到2022年前三季度，該業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收435.52億元，同比增長95.87%，占總營收比例已高達(dá)58.73%。

目前，歌爾股份仍占全球中高端VR頭顯80%的市場份額。

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