A股三大指數(shù)11月28日早間集體低開，隨后探底回升，至午間收盤時(shí)均小幅上漲。滬深兩市半日成交額不足1萬億，較上個(gè)交易日縮量1123億。盤面上，商業(yè)航天概念走強(qiáng)，乾照光電、雷科防務(wù)等漲停；海南板塊持續(xù)走高，海南瑞澤4天3板；半導(dǎo)體板塊活躍，希荻微、微導(dǎo)納米漲超12%，匯成股份、晶合集成漲超8%；福建板塊再度大漲，福建水泥、海通發(fā)展等多股漲停。下跌方面，抗流感概念股集體下跌，粵萬年青跌超12%。

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截至午間收盤，滬指報(bào)3883.46點(diǎn)，漲幅0.21%，成交3920億元；深證成指報(bào)12967.66點(diǎn)，漲幅0.72%，成交5843億元；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3052.87點(diǎn)，漲幅0.71%，成交2925億元。

熱點(diǎn)板塊

盤面上，能源金屬、貿(mào)易、半導(dǎo)體、鈦白粉、海南自貿(mào)區(qū)、乳業(yè)等板塊和概念股漲幅居前；中藥、互聯(lián)網(wǎng)電商、游戲、流感、創(chuàng)新藥、中船系等板塊和概念股跌幅居前。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

中原證券：2026年光伏行業(yè)進(jìn)入持續(xù)的產(chǎn)能出清周期，后續(xù)圍繞“反內(nèi)卷”的產(chǎn)品價(jià)格銷售措施、企業(yè)間并購(gòu)整合、行業(yè)準(zhǔn)入門檻的提高以及產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)提高的影響將會(huì)逐步顯現(xiàn)。光伏行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)有望優(yōu)化，存量光伏企業(yè)業(yè)績(jī)將呈逐步改善趨勢(shì)。公募基金對(duì)光伏板塊配置處于低位，低估值和供需格局改善有望吸引跟多資金配置。維持行業(yè)“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)。建議圍繞細(xì)分子行業(yè)頭部企業(yè)展開布局。具體可關(guān)注儲(chǔ)能逆變器、多晶硅料、光伏玻璃、一體化組件廠領(lǐng)先企業(yè)。

中信證券：隨著頭部廠商相繼獲得億元級(jí)訂單，2025年已成為具身智能商業(yè)化的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。然而在商業(yè)化向規(guī)模化落地的進(jìn)程中，階段性瓶頸與下游工廠的訂單審慎態(tài)度依然存在。在OEM、供應(yīng)鏈及科技巨頭的協(xié)同推進(jìn)下，機(jī)器替代人力的效率提升、供應(yīng)鏈產(chǎn)能布局及多維技術(shù)賦能正加速產(chǎn)業(yè)升級(jí)，驅(qū)動(dòng)商業(yè)模式創(chuàng)新與競(jìng)爭(zhēng)格局重構(gòu)。國(guó)內(nèi)具身智能板塊總市值已突破3萬億元，伴隨國(guó)產(chǎn)新勢(shì)力資本化加速，板塊規(guī)模有望持續(xù)擴(kuò)張。

鴻涵投資：資金+政策驅(qū)動(dòng)的慢牛行情格局未變。短期政策空窗期，及宏觀不確定性導(dǎo)致市場(chǎng)缺乏主線，資金在科技、新能源、低位板塊、紅利、銀行之間輪動(dòng)，中期看隨著籌碼交換均衡，聯(lián)儲(chǔ)釋放積極利率政策信號(hào)、AI出現(xiàn)新的敘事等都將成為新一輪行情的引線。

消息面上

國(guó)家能源局綜合司發(fā)布關(guān)于組織開展“人工智能+”能源試點(diǎn)工作的通知

國(guó)家能源局綜合司發(fā)布關(guān)于組織開展“人工智能+”能源試點(diǎn)工作的通知，聚焦《國(guó)家發(fā)展改革委 國(guó)家能源局關(guān)于推進(jìn)“人工智能+”能源高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》提出的八大類場(chǎng)景、37個(gè)重點(diǎn)任務(wù)、百余項(xiàng)具體應(yīng)用，按照“少而精”的原則，面向能源企業(yè)征集發(fā)展所需、行業(yè)所盼和企業(yè)所急的高價(jià)值應(yīng)用場(chǎng)景需求，有效減少能源場(chǎng)景需求方與人工智能技術(shù)供給方間的信息壁壘。組織人工智能技術(shù)供給方依據(jù)場(chǎng)景需求“揭榜掛帥”，承接高價(jià)值場(chǎng)景建設(shè)相關(guān)任務(wù)。場(chǎng)景需求方與技術(shù)供給方合作形成試點(diǎn)項(xiàng)目方案，經(jīng)國(guó)家能源局遴選認(rèn)定為“人工智能+”能源試點(diǎn)項(xiàng)目，探索形成綜合解決方案可規(guī)模復(fù)制、商業(yè)模式可參考借鑒的“人工智能+”能源融合發(fā)展新范式，推動(dòng)提升能源行業(yè)智能化發(fā)展水平。

摩爾線程發(fā)布Torch-MUSA v2.7.0 持續(xù)增強(qiáng)AI模型訓(xùn)練與推理支持

據(jù)摩爾線程公眾號(hào)消息，近日，摩爾線程正式發(fā)布PyTorch深度學(xué)習(xí)框架的MUSA擴(kuò)展庫——Torch-MUSA v2.7.0，新版本在功能集成、性能優(yōu)化與硬件支持方面實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步突破。Torch-MUSA在短短一個(gè)月內(nèi)，連續(xù)完成v2.5.0和v2.7.0兩次版本更新，充分體現(xiàn)了摩爾線程在MUSA生態(tài)建設(shè)上的持續(xù)投入與快速迭代能力。

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